和合期貨2019年1月31日早盤提示
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楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜國 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
日內(nèi)交易 |
CBOT大豆期貨周三溫和收高，因市場對中美在華盛頓據(jù)舉行高級(jí)別貿(mào)易磋商感到樂觀。但全球大豆豐產(chǎn)格局不變，整體供應(yīng)壓力依然較大，國內(nèi)非洲豬瘟仍在蔓延，同時(shí)環(huán)保政策導(dǎo)致一些中小散戶大規(guī)模退出，春節(jié)后存欄或降2成以上，市場對豆粕年后需求非常悲觀，飼料企業(yè)節(jié)前備貨也接近尾聲，預(yù)計(jì)m1905短期繼續(xù)震蕩概率較大，密切關(guān)注貿(mào)易談判情況。 |
1月11日早盤看跌期權(quán)多單介入，1月18日下午減持，1月21日下午獲利離場 |
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白糖 |
日內(nèi)交易 |
ICE原糖期價(jià)周三收跌，市場整體仍處于區(qū)間波動(dòng)，巴西新作甘蔗即將開始收割等給市場帶來壓力。且2018/19榨季截至1月15日泰國總計(jì)56家糖廠開榨，累計(jì)產(chǎn)糖444萬噸，同比增加33.7%。國內(nèi)方面，節(jié)前備貨進(jìn)入尾聲，高價(jià)補(bǔ)貨興趣不大，整體交投氣氛淡薄，不過糖廠仍存一定挺價(jià)意向，雙方心態(tài)較為膠著，觀望情緒較濃。預(yù)計(jì)SR1905短期繼續(xù)震蕩格局。 |
1月8日早盤建議多單介入，1月22日下午多單減持，1月23日早盤多單離場 |
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蘋果 |
暫時(shí)觀望 |
周三蘋果期貨主力1905合約減倉減量，期價(jià)報(bào)收十字星；最高報(bào)10982，最低報(bào)10855，收盤10893，較上一交易日-0.29%；成交量99968；持倉167078，-4570，基差-1093，+7；AP5-10月價(jià)差3054，-18。山東煙臺(tái)棲霞蘋果紙袋富士80#以上三級(jí)果價(jià)格在2.50-3.00元/斤，紙袋富士80#以上果農(nóng)貨一二級(jí)價(jià)格在4.00-5.00元/斤。目前采購商已經(jīng)著手新一輪的備貨，產(chǎn)區(qū)貨源出庫節(jié)奏加快。山東產(chǎn)區(qū)客商包裝自有貨源 情況較多，西部產(chǎn)區(qū)交易略有增加，交易仍以三級(jí)好貨為主。AP1905合約短期建議節(jié)前暫時(shí)觀望。 |
1月28日輕倉試多 |
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雞蛋 |
日內(nèi)交易 |
全國平均價(jià)格為3.72元/斤，較昨日持平，其中，山東主 產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格為3.67-3.75元/斤；遼寧產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格為3.5元/斤，主產(chǎn)區(qū)均價(jià)格為3.62元/斤，較 昨日持平；主銷區(qū)北京穩(wěn)，上海穩(wěn)，主銷區(qū)平均價(jià)格為3.90元/斤，較昨日持平。自本周開始，全國高校及中小學(xué)都將陸續(xù)進(jìn)入寒假階段，且春節(jié)的腳步越來越近，務(wù)工人員開始陸續(xù)返鄉(xiāng)，各銷區(qū)需求疲軟，主產(chǎn)區(qū)外銷走貨不快。而節(jié)日將至，各大物流公司停運(yùn)時(shí)間 也臨近，食品加工廠均已提前備足了貨，現(xiàn)在大多為隨用隨買，且蛋價(jià)回落之后，終端補(bǔ)貨均謹(jǐn)慎，市場呈現(xiàn)“旺季不旺”現(xiàn)象。需注意禽流感疫情等風(fēng)險(xiǎn)因素。建議投資者05合約節(jié)前輕倉下單，日內(nèi)交易為主 |
1月4日日內(nèi)交易。 |
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棉花 |
離場觀望 |
洲際交易所(ICE)期棉周三收漲，市場關(guān)注全球最大棉花出口國美國與最大棉花消費(fèi)國中國貿(mào)易談判的進(jìn)展，且美元走弱進(jìn)一步支撐期棉。交投最活躍的3月期棉合約收漲0.21美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅74.36美分?；久嫔?，新棉銷售較為緩慢，臨近春節(jié)，大部分紡織廠開始提前放假，下游多數(shù)企業(yè)的訂單以小訂單為主，紡織企業(yè)開機(jī)率及坯布開機(jī)率持穩(wěn)為主，其庫存仍繼續(xù)累積，預(yù)計(jì)年前需求難有較大的起色。當(dāng)前需求端仍處于淡季期，對于棉價(jià)不宜過分看好。后續(xù)持續(xù)關(guān)注中美貿(mào)易動(dòng)向。操作上，短期內(nèi)建議投資者1905離場觀望。 |
1月20日觀望 |
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黃金 |
多單持有 |
世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)最新數(shù)據(jù)顯示，全球黃金支持ETF持有量在2018年增長了3%，總持價(jià)值達(dá)1006億美元，這是自2012年以來，黃金ETF持有價(jià)值首次超過1000億美元大關(guān)。盤面看上周五美元指數(shù)反彈到60日線后，受到壓力大幅下跌，COMEX金高位橫盤近一個(gè)月后，外盤黃金大幅拉升突破1300，顯示外盤黃金調(diào)整基本到位，新的行情可能即將展開，內(nèi)盤上周一前期多單出場，下探到60日線后止跌，得到支撐，周三多單再次入場，目前內(nèi)盤黃金受到匯率影響走勢相比外盤較弱，一月份可以看出外盤是橫盤整理，內(nèi)盤是大幅回調(diào)，目前調(diào)整也基本到位，所以本次上漲完全有可能到前期高點(diǎn)291，多單繼續(xù)持有。 |
1月23日建議多單進(jìn)場 |
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滬銅 |
暫時(shí)觀望 |
周三倫銅日內(nèi)上漲，收盤漲幅1.16%，滬銅夜盤跟隨上漲，收盤漲幅0.75%，美聯(lián)儲(chǔ)如期按兵不動(dòng)，將經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)從“強(qiáng)勁”下調(diào)至“穩(wěn)固”，承諾靈活調(diào)整縮表，不排除重啟QE，鮑威爾稱加息可能性下降，不希望縮表引起市場動(dòng)蕩，有色板塊反彈。2018年全年精銅總產(chǎn)量902.9萬噸，同比增長8.0%，數(shù)據(jù)顯示供應(yīng)充裕，春節(jié)前市場需求放緩。盤面看期銅整體還是在震蕩偏弱區(qū)，而滬銅也是有色板塊中較弱品種，受到美元指數(shù)的下跌，有色板塊大幅反彈，倫銅昨日有效破位60線，但滬銅明顯弱于倫銅，目前看節(jié)前內(nèi)盤期銅還是震蕩格局。 |
1月28日建議空單離場 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周三普氏指數(shù)漲5.1至USD85.05；港口PB粉成交漲，山東港，唐山港610-615； 本周市場情緒體現(xiàn)淡水河谷潰壩事件，據(jù)VALE官方聲明，計(jì)劃花費(fèi)1-3年的時(shí)間關(guān)閉10座上游水壩，預(yù)計(jì)影響2900萬噸粗粉和1100萬噸球團(tuán)產(chǎn)量，同時(shí)聲稱計(jì)劃提升其他系統(tǒng)產(chǎn)量彌補(bǔ)南部系統(tǒng)減產(chǎn)。從聲明看應(yīng)該是對遠(yuǎn)月影響較大，但資金利用節(jié)前提保方式輪番逼空，基本上把減產(chǎn)邊際漲幅完成大半。由于普氏樣本采集掉期，隔夜3月掉期已經(jīng)高位回落5個(gè)美金至USD81，現(xiàn)貨成交看礦貿(mào)商捂盤惜售鋼廠節(jié)前采購減少，價(jià)格沖高回落。 |
1月23日尾盤建議530試空 1月25日建議建議空單破高點(diǎn)止損
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螺紋鋼 |
建議觀望
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周三唐山鋼坯鎖價(jià)3430元/噸，上海三級(jí)螺紋穩(wěn)至3780元/噸，北京三級(jí)螺紋穩(wěn)至3780元/噸昨日盤中因鐵礦漲停資金推高螺紋對沖，午后減倉再度沖高回落。找鋼網(wǎng)公布建材社會(huì)庫存增幅加快，依舊是盤面基差回補(bǔ)3750后暫無驅(qū)動(dòng)大漲，節(jié)中節(jié)后累庫存和供應(yīng)預(yù)期猶在。但由于遠(yuǎn)月鐵礦大漲螺礦比走弱，期螺月差顯示5月跌幅大于10月，短期正套情緒暫時(shí)被修正。 |
1月23日尾盤建議3650試空 1月24日建議空單破3680止損 |
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塑料 |
建議觀望
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周三華東現(xiàn)貨穩(wěn)至9050，華北低端穩(wěn)至8800；節(jié)前現(xiàn)貨成交弱，進(jìn)口料到港價(jià)8350元/噸利潤近600，節(jié)后仍有到港壓制價(jià)格反彈高度。PE開工率延續(xù)42%高位，2月地膜需求淡季，供需矛盾預(yù)期弱，盤面基差回補(bǔ)后壓力猶存。 |
1月25日尾盤建議輕倉試空 1月30日尾盤建議短空離場 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對價(jià)格漲跌或市場走勢的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)。
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