和合期貨2019年1月23日早盤提示
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楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜國 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權 |
暫時觀望 |
CBOT大豆期貨周二收跌，因擔憂中美貿易談判前景。目前全球大豆供應依然較大，國內非洲豬瘟仍在蔓延，同時環(huán)保政策導致一些中小散戶大規(guī)模退出，業(yè)內認為春節(jié)后存欄或降2成以上，對豆粕年后需求非常悲觀。但飼料企業(yè)節(jié)前備貨仍在進行，豆粕庫存壓力逐步緩解，且中加關系緊張，限制m1905進一步下跌空間，預計短期震蕩調整概率較大，密切關注月底貿易談判情況。 |
1月11日早盤看跌期權多單介入，1月18日下午減持，1月21日下午獲利離場 |
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白糖 |
前期多單離場 |
國際方面，2018/19榨季截至1月15日泰國總計56家糖廠開榨，累計產糖444萬噸，同比增加33.7%。國內方面，節(jié)前備貨進入尾聲，高價補貨興趣不大，整體交投氣氛淡薄，不過糖廠仍存一定挺價意向，雙方心態(tài)較為膠著，觀望情緒較濃。SR1905前期急速拉漲后，昨日大幅回調，預計隨后或將進入震蕩格局。 |
1月8日早盤建議多單介入，1月22日下午多單減持 |
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蘋果 |
空單減持 |
周二蘋果期貨主力1905合約減倉減量，期價重心有所轉變的趨勢；最高報10845，最低報10640，收盤10696，較上一交易日+0.58%。昨日國內價格穩(wěn)定。山西運城萬榮縣冷庫果紅富士80#紙加膜客商收購價3.30元/斤；75#紙加膜客商收購價 2.60元/斤；70#紙加膜客商收購價2.00元/斤，較上周穩(wěn)定。眼下，離春節(jié)僅不足15天，節(jié)日需求增加，優(yōu)質果銷售好轉。目前采購商已經著手新一輪的備貨，產區(qū)貨源出庫節(jié)奏加快。山東產區(qū)客商包裝自有貨源 情況較多，西部產區(qū)交易略有增加，交易仍以三級好貨為主。AP1905合約短期建議空單減持。 |
1月3日輕倉短空 |
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棉花 |
離場觀望 |
洲際交易所(ICE)期棉周二收跌1%，盤中觸及近一周最低，受累于中美貿易協(xié)商步履蹣跚的報導，以及谷物和原油市場走弱。交投最活躍的3月期棉合約收低0.76美分，或1.03%，報每磅73.13美分，該合約觸及1月16日以來最低的72.75美分?；久嫔?，新棉銷售較為緩慢，臨近春節(jié)，大部分紡織廠開始提前放假，下游多數(shù)企業(yè)的訂單以小訂單為主，紡織企業(yè)開機率及坯布開機率持穩(wěn)為主，其庫存仍繼續(xù)累積，預計年前需求難有較大的起色。近美國和中國在北京為期三天的貿易談判結束，但沒有任何明確的跡象表明兩國的貿易爭端已得到解決。當前需求端仍處于淡季期，對于棉價不宜過分看好。操作上，短期內建議投資者1905離場觀望。 |
1月20日觀望 |
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雞蛋 |
日內交易 |
全國雞蛋價格繼續(xù)下跌。今日全國平均價格為3.89元/斤，較昨日跌0.12元/斤， 其中，山東主產區(qū)平均價格為3.9元/斤；遼寧產區(qū)平均價格為3.55元/斤，主產區(qū)均價格為3.76 元/斤，較昨日跌0.09元/斤；主銷區(qū)北京、上海、廣州均跌，主銷區(qū)平均價格為4.12元/斤，較昨 日跌0.15元/斤。近期高校就將開始陸續(xù)迎來放假，外地務工人員也將逐步返鄉(xiāng)，銷區(qū)走貨將放緩，均不利于雞蛋價格繼續(xù)上漲。預計本周雞蛋或逐步趨穩(wěn)，局部高價區(qū)蛋價或有回調的可能。需注意禽流感疫情等風險因素。建議投資者05合約日內交易為主。 |
1月4日日內交易。 |
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黃金 |
多單進場 |
金價承壓背后，重要因素是美股及美元走強，限制了黃金避險需求，另一方面美國初請失業(yè)金人數(shù)低于預期，同時費城聯(lián)儲造業(yè)指數(shù)表現(xiàn)良好，推動美元指數(shù)短線走強，從而令金價走軟。盤面看目前滬金受到匯率影響走勢偏弱，COMEX金高位橫盤，上周沒有突破1300，周五出現(xiàn)中號下跌陰線，顯示還有繼續(xù)回調的可能性，目前主要看外盤走勢，昨日外盤下跌反彈收出小陽線，說明下跌動能減弱，滬金夜盤收盤成陽線，多頭動能開始顯現(xiàn)。 |
1月21日建議離場觀望 |
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滬銅 |
輕倉試空 |
周二倫銅日內下跌，收盤跌幅0.69%，滬銅夜盤下跌，收盤跌幅0.32%，公開市場上周累計凈投放1.16萬億元，規(guī)模創(chuàng)2017年1月22日當周來新高，這也是中國央行宣布降準1個百分點后，又向金融系統(tǒng)注入流動性提振需求增加預期，也是推動近期商品上漲的重要因素，盤面看期銅整體還是在震蕩偏弱區(qū)，外盤倫銅反彈到60線受到壓力，開始下行下破所有均線，有連續(xù)下跌趨勢，有色板塊一直處于下跌趨勢中，而滬銅也是有色板塊中較弱品種。 |
12月27日建議離場觀望 |
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鐵礦石 |
建議等反彈空
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周二普氏指數(shù)跌1.35至USD74.6；港口PB粉成交落，山東港560，唐山港565； 美元貨高位回落，市場心態(tài)回落。鋼廠利潤同比去年降60%，行業(yè)利潤下降鐵礦價格難突破去年高點，品種間球團溢價大降、高低品價差收斂、中低品價格低位回升，現(xiàn)貨反彈到去年高位承壓，鋼廠回補庫存到中位數(shù)之上，油價和干散貨運價指數(shù)回落，盤面調整打開。
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11月30日建議450附近試 12月17日建議多單鎖倉12月21日建議多單解鎖留空1月18日建議空單破520止損 |
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螺紋鋼 |
建議等反彈空
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周二唐山鋼坯漲30至3430元/噸，上海三級螺紋漲10至3780元/噸，北京三級螺紋漲40至3780元/噸昨日全國建材成交量降至8萬噸，受期價沖高現(xiàn)貨跟隨拉漲，南北價差持平。盤面3700和山東山西鋼廠出廠價接近，多頭高位減倉空頭保值壓力博弈，盤面基差修復后冬儲利潤減少，遠期合約曲線同樣修復。受事件影響中美談判不確定，股票、油價風險資產高位回落，國內放水的惡性效果體現(xiàn)在人民幣重回貶值資產價格承壓，市場情緒鐘擺轉向避險。 |
11月30日建議3250附近試多12月17日建議多單鎖倉12月21日建議多單解鎖留空1月18日尾盤建議多單破3628止損 |
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塑料 |
建議等反彈空
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周二華東現(xiàn)貨降至9100，線性開工率仍然維持高位，下游年底前停工商家補庫進入尾聲，進口低價貨源增加，盤面沖高后就快速回落到震蕩區(qū)間反彈勢頭減弱，油價再度轉跌概率加大，內盤化工集體走弱價格承壓。
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11月27日建議8200之下試多5月12月17日建議多單鎖倉12月21日建議多單解鎖留空1月21日建議空單破8800止損 |
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