和合期貨2019年1月21日早盤提示
姓名 從業(yè)資格證號 投詢資格證號 郵箱 電話
楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜國 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
|
品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
|
豆粕期權(quán) |
看跌期權(quán)多單繼續(xù)減持 |
CBOT大豆期貨周五跳漲，因技術(shù)性買入和空頭回補。目前全球大豆供應(yīng)壓力依然較大。國內(nèi)方面，飼料企業(yè)已經(jīng)開始節(jié)前備貨，但在全球大豆供應(yīng)充足及國內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)面臨首次下降的背景下，豆粕脹庫現(xiàn)象及豆粕庫存量依然在增加，因此預(yù)計m1905整體弱勢難改，但節(jié)前備貨、庫存壓力暫時緩解且中加關(guān)系緊張，限制進一步下跌空間。 |
1月11日早盤看跌期權(quán)多單介入，1月18日下午減持 |
|
白糖 |
多單繼續(xù)持有 |
國際方面，高油價鼓勵巴西更多地使用甘蔗生產(chǎn)生物燃料乙醇，而不是糖。印度預(yù)期向全球市場的糖出口將會減少，出口表現(xiàn)滯后，目前預(yù)計印度將出口250萬至350萬噸糖，遠低于最初設(shè)定的500萬噸目標。國內(nèi)廣西、云南等主產(chǎn)區(qū)生產(chǎn)正常，整體供應(yīng)仍呈現(xiàn)上升趨勢，不過本周國內(nèi)市場也繼續(xù)春節(jié)前夕集中補貨階段，加之終端企業(yè)買漲不買跌的心理，銷區(qū)商家訂貨積極性增加，預(yù)計SR1905短期延續(xù)反彈。 |
1月8日早盤建議多單介入 |
|
蘋果 |
空單減持 |
周五鄭州商品交易所蘋果收盤下跌，蘋果合約1905開盤，最高10750，最低10565，收10572，下跌76，幅度0.71。昨日國內(nèi)價格穩(wěn)定。甘肅平?jīng)銮f浪縣冷庫果紙袋紅富士80#客商收購價5.00元/斤，紙袋75#客商收購價4.00元/ 斤。眼下，離春節(jié)僅不足20天，目前采購商已經(jīng)著手新一輪的備貨，產(chǎn)區(qū)貨源出庫節(jié)奏加快。山東產(chǎn)區(qū)客商包裝自有貨源 情況較多，西部產(chǎn)區(qū)交易略有增加，交易仍以三級好貨為主。AP1905合約短期建議空單減持。 |
1月3日輕倉短空 |
|
棉花 |
觀望 |
洲際交易所(ICE)期棉周五收低，昨日期棉觸及近一個月高位，市場尋找中美貿(mào)易戰(zhàn)的更加明確方向。交投最活躍的3月合約收低0.48美分，或0.65%，報每磅73.89美分。基本面上，新棉銷售較為緩慢，臨近春節(jié)，大部分紡織廠開始提前放假，下游多數(shù)企業(yè)的訂單以小訂單為主，紡織企業(yè)開機率及坯布開機率持穩(wěn)為主，其庫存仍繼續(xù)累積，預(yù)計年前需求難有較大的起色。近美國和中國在北京為期三天的貿(mào)易談判結(jié)束，但沒有任何明確的跡象表明兩國的貿(mào)易爭端已得到解決。當前需求端仍處于淡季期，對于棉價不宜過分看好。操作上，短期內(nèi)建議投資者1905暫時觀望。 |
1月11日輕倉布空 |
|
雞蛋 |
日內(nèi)交易 |
雞蛋價格仍延續(xù)漲勢，不過后半周蛋價開始呈現(xiàn)回調(diào)趨勢，截止本周五，全國雞蛋價格平均價格指數(shù)為4.17元/斤，主產(chǎn)區(qū)平均價格為3.80-4.6元/斤，較上周五波動0.03-0.22元/斤不等。近期高校就將開始陸續(xù)迎來放假，外地務(wù)工人員也將逐步返鄉(xiāng)，銷區(qū)走貨將放緩，均不利于雞蛋價格繼續(xù)上漲。預(yù)計本周雞蛋或逐步趨穩(wěn)，局部高價區(qū)蛋價或有回調(diào)的可能。需注意禽流感疫情等風(fēng)險因素。建議投資者05合約日內(nèi)交易為主。 |
1月4日日內(nèi)交易 |
|
黃金 |
多單謹慎持有 |
英國首相梅贏得信任投票，開啟跨黨派脫歐談判，媒體稱歐盟愿將英國脫歐推遲數(shù)月，甚至到2020年下旬，美國政府繼續(xù)停擺、以及中東地緣政治風(fēng)險等，系列的不確定性給黃金帶來了利好，盤面看目前滬金受到匯率影響走勢偏弱，COMEX金高位橫盤，1300受到壓力，繼續(xù)下跌多單離場。 |
12月19日建議破283.15輕倉試多 |
|
滬銅 |
暫時觀望 |
周五倫銅日內(nèi)上漲，收盤漲幅1.01%，滬銅夜盤上漲，收盤漲幅0.61%，目前基本面矛盾不突出，宏觀面中美雙方談判沒有取得具體成果，美國官員預(yù)計中國最高貿(mào)易談判代表于本月訪問華盛頓，這表明繼在北京舉行了中層官員會談后，兩國還會舉行更高層級的磋商，但中美雙方全面矛盾不會短期解決，盤面看有色板塊近幾日出現(xiàn)了反彈，期銅整體還是偏弱。 |
12月27日建議離場觀望 |
|
鐵礦石 |
建議觀望 |
周五普氏指數(shù)漲1.2至USD75.95；港口PB粉成交漲，山東港560，唐山港565； 截至1月18日，Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率64.92%，較上一周增加0.56%；全國45個主要港口鐵礦石庫存為14373.5，較上周五增加191.3，日均疏港總量287.78，上周五為279.47；上周高爐開工率、產(chǎn)能利用率和日均疏港總量繼續(xù)回升提振鐵礦需求，期螺拉高礦漲幅更大。盤面兩日上漲近40元期現(xiàn)價差大幅收斂。鋼廠利潤同比去年降60%，行業(yè)利潤下降鐵礦價格難突破去年高點，況且球團溢價大降，高低品價差收斂，中低品價格低位回升，整體還是區(qū)間震蕩走勢。 |
11月30日建議450附近試多12月17日建議多單鎖倉 12月21日建議多單解鎖留空1月18日建議空單破520止損 |
|
螺紋鋼 |
建議空單觀望 |
周末唐山鋼坯跌30至3380元/噸，上海三級螺紋穩(wěn)至3750元/噸，北京三級螺紋漲20至3720元/噸 上周盤面出現(xiàn)加速上漲，1月央行逆回購金額歷史新高銀行間流動性寬松，壓低市場回購利率，同時票據(jù)貼現(xiàn)利率降到3%，風(fēng)險偏好回升驅(qū)動股、債、商同時上漲。地產(chǎn)需求看1月前三周12個二線城市同比下降19.7%，而18個三四線城市同比下降5.7%，二三線城市依舊是地產(chǎn)市場的巨大拖累。汽車方面前兩周批發(fā)零售增速-32%和-5%，實體需求仍然下滑?，F(xiàn)貨方面商家節(jié)前回避風(fēng)險謹慎拿貨，盤面低位反彈500點大幅收斂基差，加速后恐打出空頭止損盤。 |
11月30日建議3250附近試多12月17日建議多單鎖倉12月21日建議多單解鎖留空1月18日尾盤建議多單破3628止損 |
|
塑料 |
建議空單破8800止損 |
周五華東現(xiàn)貨穩(wěn)至9150，華北低端8980成交，貿(mào)易商囤貨，盤面拉漲，現(xiàn)貨受下游年底停工影響并未有拉漲出現(xiàn)。進口貨源增加令港口庫存回升，內(nèi)盤供需矛盾逐步積累。下游加工企業(yè)逐步進入放假模式，烯烴進入累庫周期，價格震蕩。
|
11月27日建議8200之下試多5月12月17日建議多單鎖倉12月21日建議多單解鎖留空 |
風(fēng)險揭示：您應(yīng)當客觀評估自身財務(wù)狀況、交易經(jīng)驗，確定自身的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報告中所給出的建議。您應(yīng)當充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔由此帶來的風(fēng)險和損失。
免責(zé)聲明：本報告的信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，文中的觀點、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對價格漲跌或市場走勢的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)。
本報告所載的資料、意見及推測僅反映本公司于發(fā)布日的判斷，在不同時期，本公司可發(fā)出與本報告所載資料、意見及推測不一致的報告，投資者應(yīng)當自行關(guān)注相應(yīng)的更新或修改。
和合期貨投詢部
聯(lián)系電話：0351-7342558
公司網(wǎng)址：http://wanglaohao.cn
和合期貨有限公司經(jīng)營范圍包括：商品期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)、金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、公開募集證券投資基金銷售業(yè)務(wù)。
