和合期貨2019年1月11日早盤(pán)提示
姓名 從業(yè)資格證號(hào) 投詢(xún)資格證號(hào) 郵箱 電話
楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜國(guó) F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
|
品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
|
豆粕期權(quán) |
空單適量介入 |
CBOT大豆期貨四大幅下跌，因缺少來(lái)自中國(guó)的新需求，以及此前巴西統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)Conab稱(chēng)，巴西的大豆作物產(chǎn)量較之前交易商預(yù)估的多。國(guó)內(nèi)方面，飼料企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始節(jié)前備貨，但在全球大豆供應(yīng)充足及國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)面臨首次下降的背景下，m1905整體依然難言樂(lè)觀，預(yù)計(jì)短期依然震蕩偏弱。 |
1月3日下午收盤(pán)前看跌期權(quán)多單離場(chǎng) |
|
白糖 |
多單適量持有 |
ICE原糖期貨周四下跌，脫離一天前創(chuàng)下的數(shù)周高位，因價(jià)格跟隨能源市場(chǎng)走低，而巴西貨幣走軟也打壓糖價(jià)。但國(guó)內(nèi)廣西、云南等主產(chǎn)區(qū)糖廠有斷槽現(xiàn)象，天氣預(yù)報(bào)顯示未來(lái)2-3天仍面臨降雨天氣，開(kāi)工恢復(fù)還需根據(jù)天氣調(diào)整，且這周開(kāi)始國(guó)內(nèi)市場(chǎng)迎來(lái)春節(jié)前夕集中補(bǔ)貨階段，銷(xiāo)區(qū)商家訂貨積極性增加，預(yù)計(jì)SR1905短期延續(xù)反彈。 |
1月8日早盤(pán)建議多單介入 |
|
蘋(píng)果 |
空單減持 |
周四蘋(píng)果期貨主力1905合約減倉(cāng)增量，期價(jià)下探回升，開(kāi)盤(pán)價(jià)10650元/噸，收盤(pán)價(jià)10634元/噸，較前一交易日下跌了150元/噸，跌幅為1.39%。山東煙臺(tái)棲霞蘋(píng)果紙袋富士80#以上三級(jí)果價(jià)格在2.50-3.00元/斤，紙袋富士80#以上果農(nóng)貨一二級(jí)價(jià)格在4.00-5.00元/斤。替代品柑橘類(lèi)豐收，與蘋(píng)果銷(xiāo)售時(shí)間趨同，使得低價(jià)銷(xiāo)售的柑橘類(lèi)擠占蘋(píng)果需求。近期蘋(píng)果期貨1901合約將進(jìn)入交割期，市場(chǎng)關(guān)注度較高，預(yù)計(jì)盤(pán)面波動(dòng)加劇。AP1905合約短期建議空單減持。 |
1月3日輕倉(cāng)短空 |
|
棉花 |
逢高布空 |
洲際交易所(ICE)期棉周四回落，因缺乏中美達(dá)成貿(mào)易協(xié)議的明確跡象，且股市漲勢(shì)停滯，打壓風(fēng)險(xiǎn)情緒。交投最活躍的3月合約下跌0.28美分，收?qǐng)?bào)每磅72.85美分?；久嫔希旅掬N(xiāo)售較為緩慢，臨近春節(jié)，大部分紡織廠開(kāi)始提前放假，下游多數(shù)企業(yè)的訂單以小訂單為主，紡織企業(yè)開(kāi)機(jī)率及坯布開(kāi)機(jī)率持穩(wěn)為主，其庫(kù)存仍繼續(xù)累積，預(yù)計(jì)年前需求難有較大的起色。近期維持三日的中美貿(mào)易洽談?lì)A(yù)期樂(lè)觀，給予棉價(jià)一定的提振。但需求端仍處于淡季期，對(duì)于棉價(jià)不宜過(guò)分看好。操作上，鄭棉主力合約暫且觀望為宜，上方關(guān)注15250元/噸壓力。操作上，短期內(nèi)建議投資者1905在15250附近輕倉(cāng)布局空單。 |
1月4日暫時(shí)觀望 |
|
雞蛋 |
日內(nèi)交易 |
周四全國(guó)主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格上漲，均價(jià)4.00元/斤，較9日上漲0.03元/斤，其中河南地區(qū)均價(jià)最高4.28元/斤，遼寧地區(qū)均價(jià)最低3.70元/斤。周四全國(guó)地區(qū)雞蛋價(jià)格持續(xù)反彈，銷(xiāo)區(qū)北京穩(wěn)、上海持漲，產(chǎn)區(qū)山東、河南繼續(xù)漲，遼寧、河北穩(wěn)，產(chǎn)區(qū)價(jià)差拉大；近期產(chǎn)區(qū)本地走貨加快，價(jià)格直逼銷(xiāo)區(qū)價(jià)格，銷(xiāo)區(qū)走貨情況一般，預(yù)計(jì)短期雞蛋價(jià)格滯漲趨穩(wěn)。不建議過(guò)度追高。需注意禽流感疫情等風(fēng)險(xiǎn)因素。建議投資者05合約日內(nèi)交易為主。 |
1月4日日內(nèi)交易 |
|
黃金 |
多單持有 |
美國(guó)政府高官相繼離職、歐洲以及中東地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等等，系列的不確定性給黃金帶來(lái)了利好，可能會(huì)提升市場(chǎng)對(duì)黃金的避險(xiǎn)需求，美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要：鑒于通脹壓力不強(qiáng)，對(duì)加息有耐心，市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)讓政策前景不明朗，稱(chēng)今年或加息兩次，另一高官警告稱(chēng)更多加息可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退。盤(pán)面看COMEX金在高位橫盤(pán)整理，滬金受到人民幣大幅升值連續(xù)下跌，夜盤(pán)下破20日線后再次反彈，目前滬金受到匯率影響走勢(shì)偏弱，整體看黃金多頭趨勢(shì)沒(méi)有改變，多單繼續(xù)持有。 |
12月19日建議破283.15輕倉(cāng)試多 |
|
滬銅 |
暫時(shí)觀望 |
周四倫銅日內(nèi)下跌，收盤(pán)跌幅0.79%，滬銅夜盤(pán)下跌反彈，收盤(pán)跌幅0.67%，目前基本面矛盾不突出，宏觀面中美雙方談判沒(méi)有取得具體成果，中美雙方全面矛盾不會(huì)短期解決，上周五中國(guó)央行宣布1月降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)，置換部分MLF，將凈釋放長(zhǎng)期資金約8000億元，受此消息有色板塊大幅上漲，盤(pán)面看期銅偏弱，但下跌走勢(shì)不流暢，收出多根下影線，上周五期銅下破47000，而后又大幅反彈上漲，驗(yàn)證了下方支撐，說(shuō)明近期不會(huì)下跌，暫時(shí)還是觀望。 |
12月27日建議離場(chǎng)觀望 |
|
鐵礦石 |
建議空單破520止損 |
周四普氏指數(shù)漲0.15至USD74.65；港口PB粉成交穩(wěn)，山東港560，唐山港565； 粗鋼周產(chǎn)量季節(jié)性高位，市場(chǎng)預(yù)期1月發(fā)貨量較12月回落，供需影響驅(qū)動(dòng)鐵礦近期強(qiáng)勢(shì)?？紤]到1月盤(pán)面已經(jīng)小幅高于金步巴粉，下游鋼材現(xiàn)貨成交依舊偏弱，盤(pán)面沖高回落，繼續(xù)關(guān)注鋼廠利潤(rùn)下移。 |
11月30日建議450附近試多 12月17日建議多單鎖倉(cāng) 12月21日建議多單解鎖留空 |
|
螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周四唐山鋼坯漲20至3420元/噸，上海三級(jí)螺紋穩(wěn)至3800元/噸，北京三級(jí)螺紋穩(wěn)至3690元/噸，昨日建材成交維持弱，盤(pán)面區(qū)間反復(fù)震蕩，多空增倉(cāng)博弈加大。多頭認(rèn)為降準(zhǔn)利好基建和地產(chǎn)預(yù)期，5月基差有望修復(fù)；而空頭認(rèn)為8000億資金釋放和當(dāng)下過(guò)高的私人部門(mén)杠桿率相比邊際越來(lái)越弱，難以刺激信貸需求。銀行間利率低位難掩融資需求弱，18年汽車(chē)消費(fèi)創(chuàng)20年負(fù)增長(zhǎng)印證需求下滑。本周粗鋼產(chǎn)量延續(xù)季節(jié)性高位，螺紋社會(huì)庫(kù)存較上周增加，鋼廠端還未出現(xiàn)累庫(kù)，供需矛盾尚需等待等反彈衰竭。 |
11月30日建議3250附近試多 12月17日建議多單鎖倉(cāng) 12月21日建議多單解鎖留空 |
|
塑料 |
建議空單持有 |
周四華東現(xiàn)貨弱；塑料裝置開(kāi)工率依舊維持40%高位，進(jìn)口利潤(rùn)存在低價(jià)資源到港，農(nóng)膜下滑需求沒(méi)有改善，供需矛盾逐步積累。盤(pán)面1-5價(jià)差收斂，現(xiàn)貨下跌向期貨修復(fù)。油價(jià)低位反彈10美元有到位跡象，因美國(guó)產(chǎn)量1170萬(wàn)桶/日尚未減產(chǎn)，油價(jià)反彈埋下隱患。烯烴1月中下旬進(jìn)入累庫(kù)周期，價(jià)格難大漲。
|
11月27日建議8200之下試多5月 12月17日建議多單鎖倉(cāng) 12月21日建議多單解鎖留空 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，本公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對(duì)價(jià)格漲跌或市場(chǎng)走勢(shì)的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)。
本報(bào)告所載的資料、意見(jiàn)及推測(cè)僅反映本公司于發(fā)布日的判斷，在不同時(shí)期，本公司可發(fā)出與本報(bào)告所載資料、意見(jiàn)及推測(cè)不一致的報(bào)告，投資者應(yīng)當(dāng)自行關(guān)注相應(yīng)的更新或修改。
和合期貨投詢(xún)部
聯(lián)系電話：0351-7342558
公司網(wǎng)址：http://wanglaohao.cn
和合期貨有限公司經(jīng)營(yíng)范圍包括：商品期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)、公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。
