和合期貨2019年1月9日早盤提示
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楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜國 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
暫時(shí)觀望或日內(nèi)交易 |
CBOT大豆期貨周二下跌，為五日來首次，因升至三周半高位后出現(xiàn)技術(shù)性賣出和獲利回吐。預(yù)報(bào)稱巴西部分作物種植帶天氣干旱引發(fā)相關(guān)機(jī)構(gòu)下調(diào)其大豆產(chǎn)量，而國內(nèi)方面為避免下旬物流緊張，飼料企業(yè)已經(jīng)開始節(jié)前備貨，但在全球大豆供應(yīng)充足及國內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)面臨首次下降的背景下，m1905依然難言樂觀，預(yù)計(jì)短期震蕩加劇概率較大。 |
1月3日下午收盤前看跌期權(quán)多單離場 |
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白糖 |
多單適量持有 |
ICE原糖期貨二升至三周新高，因油價(jià)上漲，基金繼續(xù)回補(bǔ)空頭，以及主要產(chǎn)糖國天氣惡化的威脅支撐了價(jià)格。巴西南部和東北部傳統(tǒng)甘蔗區(qū)的降水量遠(yuǎn)低于往年同期正常降水量，可能導(dǎo)致甘蔗減產(chǎn)；國內(nèi)廣西、云南等主產(chǎn)區(qū)糖廠有斷槽現(xiàn)象，天氣預(yù)報(bào)顯示未來2-3天仍面臨降雨天氣，開工恢復(fù)還需根據(jù)天氣調(diào)整，且這周開始國內(nèi)市場將迎來春節(jié)前夕集中補(bǔ)貨階段，銷區(qū)商家訂貨積極性增加，因此預(yù)計(jì)短期有望延續(xù)反彈。 |
1月8日早盤建議多單介入 |
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蘋果 |
空單減持 |
周二蘋果期貨主力1905合約減倉減量，期價(jià)震蕩收漲，開盤價(jià)10767元/噸，收盤價(jià)10701元/噸，較前一交易日上漲了80元/噸，漲幅為0.75%。山東煙臺(tái)棲霞蘋果紙袋富士80#以上三級果價(jià)格在2.50-3.00元/斤，紙袋富士80#以上果農(nóng)貨一二級價(jià)格在4.00-5.00元/斤。替代品柑橘類豐收，與蘋果銷售時(shí)間趨同，使得低價(jià)銷售的柑橘類擠占蘋果需求。近期蘋果期貨1901合約將進(jìn)入交割期，市場關(guān)注度較高，預(yù)計(jì)盤面波動(dòng)加劇。AP1905合約短期建議空單減持 |
1月3日輕倉短空 |
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棉花 |
離場觀望 |
洲際交易所(ICE)期棉周二下跌超1%，中美貿(mào)易談判進(jìn)入第二天，令投資者感到失望。美國農(nóng)業(yè)部表示，將推遲原定于1月11日發(fā)布的多份美國和全球主要農(nóng)作物報(bào)告，過去兩周因政府部分關(guān)閉，周度出口銷售數(shù)據(jù)已經(jīng)推遲發(fā)布。交投最活躍的3月合約上漲0.23美分，收報(bào)每磅72.75美分?；久嫔?，新棉銷售較為緩慢，臨近春節(jié)，大部分紡織廠開始提前放假，下游多數(shù)企業(yè)的訂單以小訂單為主，紡織企業(yè)開機(jī)率及坯布開機(jī)率持穩(wěn)為主，其庫存仍繼續(xù)累積，預(yù)計(jì)年前需求難有較大的起色。后續(xù)密切關(guān)注中美在1月7日-8日舉行經(jīng)貿(mào)問題磋商結(jié)果。操作上，短期內(nèi)建議投資者1905暫時(shí)離場觀望。 |
12月25日早盤輕倉試空 |
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雞蛋 |
日內(nèi)交易 |
全國雞蛋價(jià)格繼續(xù)上漲，但是漲勢有所放緩。全國平均價(jià)格為4.03元/斤，較昨日 漲0.01元/斤。其中，山東主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格為4.05元/斤；遼寧產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格為3.7元/斤，主產(chǎn)區(qū) 均價(jià)格為3.91元/斤，較昨日漲0.01元/斤；主銷區(qū)北京、上海均穩(wěn)，銷區(qū)均價(jià)為4.22元/斤，較昨日持平。明后天多個(gè)地區(qū)或有降雨降雪天氣，雞蛋走貨或受影響。預(yù)計(jì)短期雞蛋價(jià)格滯漲趨穩(wěn)。不建議過度追高。需注意禽流感疫情等風(fēng)險(xiǎn)因素。建議投資者05合約日內(nèi)交易為主。 |
12月14日離場觀望 |
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黃金 |
多單持有 |
美聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)了2019年加息次數(shù)預(yù)期，中期看美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)度預(yù)期放緩，美股逐步進(jìn)入技術(shù)性熊市，資金開始涌入黃金市場，美國政府高官相繼離職、歐洲以及中東地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等等，系列的不確定性給黃金帶來了利好，可能會(huì)提升市場對黃金的避險(xiǎn)需求，盤面看COMEX金和滬金大幅上漲突破10月新高，又經(jīng)過十天左右的持續(xù)上漲，上周五迎來了單日的大幅回調(diào)，本周看黃金會(huì)震蕩幾日，或者下探20日線后再次上漲，目前看多頭趨勢沒有改變，多單繼續(xù)持有。 |
12月19日建議破283.15輕倉試多 |
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滬銅 |
暫時(shí)觀望 |
周二倫銅小幅震蕩，收盤漲幅0.41%，滬銅夜盤小幅震蕩，收盤微跌0.02%，目前基本面矛盾不突出，宏觀面中美雙方開始具體細(xì)節(jié)開始接觸，中美雙方全面矛盾不會(huì)短期解決，上周五中國央行宣布1月降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)，置換部分MLF，將凈釋放長期資金約8000億元，受此消息有色板塊大幅上漲，盤面看期銅偏弱，但下跌走勢不流暢，收出多根下影線，上周五期銅下破47000，而后又大幅反彈上漲，驗(yàn)證了下方支撐，說明近期不會(huì)下跌，暫時(shí)還是觀望。 |
12月27日建議離場觀望 |
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鐵礦石 |
建議空單破520止損 |
周三普氏指數(shù)穩(wěn)至USD74.95；港口PB粉成交穩(wěn)，山東港560，唐山港565； 市場預(yù)期1月發(fā)貨量較12月回落，近期鐵礦盤面強(qiáng)于煤焦鋼。目前金步巴粉折算干噸555，1月盤面還小幅高于現(xiàn)貨價(jià)，巴西混合粉溢價(jià)再度走弱，盡管美元貨價(jià)格上漲但港口價(jià)格連續(xù)三日企穩(wěn)，鋼廠拿貨謹(jǐn)慎，現(xiàn)貨鋼材成交表現(xiàn)弱，一旦鋼價(jià)下行鐵礦積累矛盾后也會(huì)承壓。 |
11月30日建議450附近試多12月17日建議多單鎖倉 12月21日建議多單解鎖留空 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周二唐山鋼坯漲20至3380元/噸，上海三級螺紋跌10至3800元/噸，北京三級螺紋穩(wěn)至3690元/噸周二建材成交回落到12萬噸，現(xiàn)貨價(jià)格也再度走弱。多頭認(rèn)為降準(zhǔn)利好基建和地產(chǎn)預(yù)期，5月基差有望修復(fù)；而空頭認(rèn)為8000億資金釋放和當(dāng)下過高的私人部門杠桿率相比邊際越來越弱，難以刺激信貸需求。銀行間隔夜拆借利率降至1.4%達(dá)到三年極其罕見的低位，而資金就是不進(jìn)實(shí)體也說明信貸乏力原因。汽車、手機(jī)銷售回落代表可選消費(fèi)需求下滑，鋼廠冬儲(chǔ)政策縮量不鎖價(jià)令下游鋼貿(mào)商冬儲(chǔ)需求難以提升，粗鋼產(chǎn)量季節(jié)性高位驅(qū)動(dòng)鋼廠端累庫，供需矛盾累積看不到價(jià)格大漲驅(qū)動(dòng)，等反彈衰竭。 |
11月30日建議3250附近試多 12月17日建議多單鎖倉 12月21日建議多單解鎖留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周二華東現(xiàn)貨跌50至9200；期價(jià)回落下游詢盤弱成交零星，塑料裝置開工率依舊維持40%水平，需求處于穩(wěn)步下滑階段，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)后期有低價(jià)進(jìn)口資源到港，供需矛盾逐步積累。盤面1-5價(jià)差收斂，現(xiàn)貨下跌向期貨修復(fù)，烯烴1月中下旬進(jìn)入累庫周期，價(jià)格難大漲。
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11月27日建議8200之下試多5月12月17日建議多單鎖倉12月21日建議多單解鎖留空 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對價(jià)格漲跌或市場走勢的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)。
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