和合期貨2019年1月8日早盤(pán)提示
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楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜國(guó) F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
暫時(shí)觀望或日內(nèi)交易 |
CBOT大豆期貨周一小幅收高，因預(yù)報(bào)稱巴西部分作物種植帶天氣干旱，以及中國(guó)再度采購(gòu)美國(guó)大豆的消息，而國(guó)內(nèi)方面為避免下旬物流緊張，飼料企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始節(jié)前備貨，因此m1905短期反彈有望延續(xù)；但在全球大豆供應(yīng)充足及國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)面臨首次下降的背景下，中長(zhǎng)線依然難言樂(lè)觀。密切關(guān)注近兩天中美雙方談判結(jié)果。 |
1月3日下午收盤(pán)前看跌期權(quán)多單離場(chǎng) |
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白糖 |
多單適量介入 |
ICE原糖期貨周一大漲至近三周來(lái)最高，因受原油價(jià)格走高、巴西和印度天氣憂慮以及技術(shù)因素支撐，升穿12.43美分關(guān)鍵位之后得以進(jìn)一步上漲。國(guó)內(nèi)現(xiàn)階段糖市供應(yīng)量仍是繼續(xù)增加態(tài)勢(shì)，而糖廠資金周轉(zhuǎn)壓力尚未緩解，不過(guò)鄭糖SR1905近期受廣西糖會(huì)方面的利好政策提議支撐企穩(wěn)反彈，且這周開(kāi)始國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將迎來(lái)春節(jié)前夕集中補(bǔ)貨階段，因此預(yù)計(jì)短期有望延續(xù)反彈。 |
1月2日早盤(pán)建議日內(nèi)交易為主 |
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蘋(píng)果 |
短空持有 |
周一蘋(píng)果期貨主力1905合約量能俱增，后市關(guān)注1月合約交割情況，開(kāi)盤(pán)價(jià)10744元/噸，收盤(pán)價(jià)10615元/噸，較前一交易日下跌了125元/噸，跌幅為1.16%。山東煙臺(tái)棲霞蘋(píng)果紙袋富士80#以上三級(jí)果價(jià)格在2.50-3.00元/斤，紙袋富士80#以上果農(nóng)貨一二級(jí)價(jià)格在4.00-5.00元/斤。替代品柑橘類豐收，與蘋(píng)果銷售時(shí)間趨同，使得低價(jià)銷售的柑橘類擠占蘋(píng)果需求。近期蘋(píng)果期貨1901合約將進(jìn)入交割期，市場(chǎng)關(guān)注度較高，預(yù)計(jì)盤(pán)面波動(dòng)加劇。AP1905合約短期建議短空持有。 |
1月3日輕倉(cāng)短空 |
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棉花 |
離場(chǎng)觀望 |
周一升至逾一周高位，因中美恢復(fù)貿(mào)易磋商，有望達(dá)成解決方案；政府部分關(guān)門(mén)，美國(guó)農(nóng)業(yè)部（ USDA ）推遲發(fā)布數(shù)據(jù)。交投最活躍的3月合約上漲0.23美分，收?qǐng)?bào)每磅72.75美分?；久嫔?，新棉銷售較為緩慢，臨近春節(jié)，大部分紡織廠開(kāi)始提前放假，下游多數(shù)企業(yè)的訂單以小訂單為主，紡織企業(yè)開(kāi)機(jī)率及坯布開(kāi)機(jī)率持穩(wěn)為主，其庫(kù)存仍繼續(xù)累積，預(yù)計(jì)年前需求難有較大的起色。后續(xù)密切關(guān)注中美在1月7日-8日舉行經(jīng)貿(mào)問(wèn)題磋商結(jié)果。操作上短期內(nèi)建議投資者1905暫時(shí)離場(chǎng)觀望。 |
12月25日早盤(pán)輕倉(cāng)試空 |
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雞蛋 |
日內(nèi)交易 |
全國(guó)雞蛋價(jià)格較昨日大多維持穩(wěn)定，較上周五繼續(xù)上漲，全國(guó)平均價(jià)格為4.02元/ 斤，較上周五漲0.05元/斤。其中，山東主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格為4.0元/斤；遼寧產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格為3.7元/ 斤，主產(chǎn)區(qū)均價(jià)格為3.9元/斤，較上周五漲0.03元/斤；主銷區(qū)北京、上海均漲，銷區(qū)均價(jià)為4.22 元/斤，較上周五漲0.09元/斤。年關(guān)將至，各環(huán)節(jié)均開(kāi)始為春節(jié)做準(zhǔn)備了，雞蛋的市場(chǎng)需求得到提振。需注意禽流感疫情等風(fēng)險(xiǎn)因素。建議投資者05合約日內(nèi)交易為主。 |
12月14日離場(chǎng)觀望 |
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黃金 |
多單持有 |
美聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)了2019年加息次數(shù)預(yù)期，中期看美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)度預(yù)期放緩，美股逐步進(jìn)入技術(shù)性熊市，資金開(kāi)始涌入黃金市場(chǎng)，美國(guó)政府高官相繼離職、歐洲以及中東地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等等，系列的不確定性給黃金帶來(lái)了利好，可能會(huì)提升市場(chǎng)對(duì)黃金的避險(xiǎn)需求，盤(pán)面看COMEX金和滬金大幅上漲突破10月新高，又經(jīng)過(guò)十天左右的持續(xù)上漲，上周五迎來(lái)了單日的大幅回調(diào)，本周看黃金會(huì)震蕩幾日，或者下探20日線后再次上漲，目前看多頭趨勢(shì)沒(méi)有改變，多單繼續(xù)持有。 |
12月19日建議破283.15輕倉(cāng)試多 |
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滬銅 |
暫時(shí)觀望 |
周一倫銅小幅震蕩，收盤(pán)跌幅0.37%，滬銅夜盤(pán)小幅震蕩，收盤(pán)跌幅0.21%，目前基本面矛盾不突出，宏觀面中美雙方開(kāi)始具體細(xì)節(jié)開(kāi)始接觸，中美雙方全面矛盾不會(huì)短期解決，上周五中國(guó)央行宣布1月降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)，置換部分MLF，將凈釋放長(zhǎng)期資金約8000億元，受此消息有色板塊大幅上漲，盤(pán)面看期銅偏弱，但下跌走勢(shì)不流暢，收出多根下影線，上周五期銅下破47000，而后又大幅反彈上漲，驗(yàn)證了下方支撐，說(shuō)明近期不會(huì)下跌，暫時(shí)還是觀望。 |
12月27日建議離場(chǎng)觀望 |
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鐵礦石 |
建議空單破520止損 |
周一普氏指數(shù)漲1.5至USD74.95；港口PB粉成交穩(wěn)，山東港560，唐山港565； 螺卷焦炭弱，鐵礦表現(xiàn)最強(qiáng)，美元貨和港口貨輪番上漲后噸鋼利潤(rùn)下滑。5月價(jià)格堅(jiān)挺得益于1-5價(jià)差，普氏又漲至75美金附近，上一輪礦價(jià)下跌就是該位置。臘月鋼材需求季節(jié)性減少承壓爐料，等盤(pán)面反彈衰竭。 |
11月30日建議450附近試多12月17日建議多單鎖倉(cāng) 12月21日建議多單解鎖留空 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周一唐山鋼坯穩(wěn)至3360元/噸，上海三級(jí)螺紋漲30至3810元/噸，北京三級(jí)螺紋跌10至3690元/噸昨日期價(jià)拉漲，現(xiàn)貨漲跌互現(xiàn)成交略顯分歧。多頭邏輯是降準(zhǔn)利好基建和地產(chǎn)預(yù)期，5月基差修復(fù)；空頭邏輯是8000億資金釋放和當(dāng)下私人部門(mén)杠桿率相比邊際越來(lái)月弱，難以刺激信貸需求。地產(chǎn)、汽車銷售回落，家電庫(kù)存高位仍未改變，下游鋼貿(mào)商冬儲(chǔ)需求難以提升，粗鋼產(chǎn)量季節(jié)性高位驅(qū)動(dòng)鋼廠端累庫(kù)，供需矛盾累積看不到價(jià)格大漲驅(qū)動(dòng)，等反彈衰竭。 |
11月30日建議3250附近試多12月17日建議多單鎖倉(cāng) 12月21日建議多單解鎖留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周一華東現(xiàn)貨漲100至9250；期價(jià)拉漲貿(mào)易商高報(bào)，下游成交有所回升，石化定價(jià)上調(diào)后成交回落。需求逐步下滑，高價(jià)貨買盤(pán)氣氛弱。盤(pán)面1-5價(jià)差收斂，現(xiàn)貨下跌向期貨修復(fù)。今年塑料pp還是擴(kuò)產(chǎn)周期，遠(yuǎn)月預(yù)期弱。盡管油價(jià)低位反彈，但烯烴1月中下旬進(jìn)入累庫(kù)周期，價(jià)格難大漲。
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11月27日建議8200之下試多5月 12月17日建議多單鎖倉(cāng) 12月21日建議多單解鎖留空 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，本公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對(duì)價(jià)格漲跌或市場(chǎng)走勢(shì)的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)。
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