和合期貨2019年1月4日早盤提示
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楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜國(guó) F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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白糖 |
日內(nèi)交易為主 |
ICE原糖期貨跌至三個(gè)月低點(diǎn)，因基金在交投清淡的情況下持續(xù)拋售，繼續(xù)受累于全球經(jīng)濟(jì)放緩憂慮，激發(fā)投資者對(duì)未來經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較為擔(dān)憂。國(guó)內(nèi)方面，甘蔗產(chǎn)區(qū)天氣情況不斷好轉(zhuǎn)，糖廠壓榨量持續(xù)提升，但終端補(bǔ)貨積極性不高，糖廠出貨并不順利，糖廠面臨較大的甘蔗款兌付壓力及資金周轉(zhuǎn)，出貨意向仍舊偏強(qiáng)，預(yù)計(jì)鄭糖SR1905整體偏弱運(yùn)行，但前期大幅急跌后短期進(jìn)入窄幅盤整。 |
1月2日早盤建議日內(nèi)交易為主 |
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豆粕期權(quán) |
暫時(shí)觀望或日內(nèi)交易 |
CBOT大豆期貨周四收高，為四個(gè)交易日中第三日上漲，受助于巴西作物天氣憂慮，和又一批美國(guó)大豆出口中國(guó)的希望。但目前巴西早熟大豆已經(jīng)開始收割，以及中國(guó)宣布取消雜粕進(jìn)口關(guān)稅，均利空豆粕市場(chǎng)，且豆粕下游消費(fèi)不佳，庫存依舊高企，不過1月份節(jié)前備貨旺季陸續(xù)啟動(dòng)，預(yù)計(jì)m1905短期震蕩加劇，密切關(guān)注1月7日中美雙方談判結(jié)果。 |
1月3日下午收盤前看跌期權(quán)多單離場(chǎng) |
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棉花 |
少量空單持有 |
洲際交易所(ICE)期棉周四小幅下跌，因需求憂慮。美國(guó)政府仍部分關(guān)閉，市場(chǎng)缺乏基本面數(shù)據(jù)。交投最活躍的3月期棉合約下跌0.10美分，或0.1%，報(bào)每磅70.74美分，盤中觸及2017年11月以來最低70.65美分?；久嫔?，新棉銷售較為緩慢，臨近春節(jié)，大部分紡織廠開始提前放假，下游多數(shù)企業(yè)的訂單以小訂單為主，紡織企業(yè)開機(jī)率及坯布開機(jī)率持穩(wěn)為主，其庫存仍繼續(xù)累積，預(yù)計(jì)年前需求難有較大的起色。近期外圍情緒悲觀，預(yù)計(jì)棉市繼續(xù)走弱的可能。操作上，短期內(nèi)建議投資者1905少量空單持有。 |
12月25日早盤輕倉(cāng)試空 |
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雞蛋 |
日內(nèi)交易 |
昨日全國(guó)雞蛋價(jià)格大多維持穩(wěn)定，局部繼續(xù)回落，全國(guó)均價(jià)為3.95元/斤，較昨日跌0.04 元/斤。山東主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格為3.90元/斤，遼寧主產(chǎn)區(qū)價(jià)格為3.55元/斤，主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格指數(shù)為 3.80元/斤，較昨日跌0.06元/斤；主銷區(qū)北京、上海均穩(wěn)，均價(jià)為4.18元/斤，較昨日跌0.06元/斤。雖然元旦將至，但是對(duì)市場(chǎng)的提振作用不大，目前各地區(qū)市場(chǎng)走貨一般，前期部分蛋商因看好后市行情有囤貨，近日出貨壓力增加。且目前老雞數(shù)量整體不多，大多數(shù)在產(chǎn)蛋雞日齡不高，因此，目前雞蛋市場(chǎng)供應(yīng)面整體充足。但是，氣溫低雞蛋更加容易存儲(chǔ)且春節(jié)將至節(jié)日需求面也在將底部支撐蛋價(jià)。預(yù)計(jì)短期雞蛋價(jià)格或繼續(xù)窄幅偏弱震蕩為主。需注意禽流感疫情等風(fēng)險(xiǎn)因素。建議投資者05合約日內(nèi)交易為主。 |
12月14日離場(chǎng)觀望
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蘋果 |
輕倉(cāng)短空 |
周四蘋果期貨主力1905合約增倉(cāng)減量，期價(jià)大幅下挫，開盤價(jià)10900元/噸，收盤價(jià)10671元/噸，較前一交易日下跌了424元/噸，跌幅為3.82%。全國(guó)各產(chǎn)區(qū)冷庫入庫率大幅低于去年同期水平，總庫存處于五成的水平附近。而銷區(qū)走貨仍以中等、次果貨源為主，優(yōu)質(zhì)果貨走貨相對(duì)較慢，整體上關(guān)注后市各產(chǎn)區(qū)庫存的消耗速度。替代品柑橘類豐收，與蘋果銷售時(shí)間趨同，使得低價(jià)銷售的柑橘類擠占蘋果需求。節(jié)后大部分客商主要以前期備貨消化為主，走貨速度放慢的節(jié)奏。近期蘋果期貨1901合約將進(jìn)入交割期，市場(chǎng)關(guān)注度較高，預(yù)計(jì)盤面波動(dòng)加劇。AP1905合約短期建議輕倉(cāng)短空。 |
1月3日輕倉(cāng)短空 |
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鐵礦石 |
建議空單持有 |
周四普氏指數(shù)漲0.4至72.75；港口成交價(jià)格漲，PB粉唐山港555，山東港550； 鐵礦強(qiáng)于螺紋，鋼坯價(jià)格漲幅弱，螺紋現(xiàn)貨還在陰跌，表明噸鋼利潤(rùn)下滑。5月鐵礦得益于1-5價(jià)差牽制，但畢竟是遠(yuǎn)月，期螺反彈回落，盤面反彈后遇到壓力亦回落。 |
12月21日建議多單解鎖留空 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周四唐山鋼坯漲10至3270元/噸；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)格漲10至3780噸，北京三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)格跌10至3680元/噸； 昨日央行給小微企業(yè)定向降準(zhǔn)預(yù)計(jì)釋放7700億資金，黑色價(jià)格整體反彈。但美債收益率繼續(xù)回落，銅創(chuàng)階段新低，原油因庫存高位低位震蕩，工業(yè)品受需求下滑影響做多情緒難提振，所以放水短期也是炒預(yù)期?，F(xiàn)貨價(jià)格跌透才能引發(fā)市場(chǎng)冬儲(chǔ)需求，市場(chǎng)情緒在預(yù)期和需求回落中搖擺。 |
11月30日建議3250附近試多 12月17日建議多單鎖倉(cāng) 12月21日建議多單解鎖留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周四現(xiàn)貨價(jià)格跌50至9200元/噸；昨日石化定價(jià)下調(diào)，下游成交氣氛弱。塑料裝置開工率44%延續(xù)高位表明1月供應(yīng)壓力逐步增加，進(jìn)入臘月農(nóng)膜開工率逐步回落，1月中下旬同樣進(jìn)入累庫預(yù)期，累庫幅度是衡量期價(jià)跌幅的重要因素，油價(jià)低位徘徊難大漲，繼續(xù)看盤面震蕩下行。 |
12月17日建議多單鎖倉(cāng) 12月21日建議多單解鎖留空 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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