和合期貨2018年12月27日早盤提示
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楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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蘋果 |
輕倉短多 |
周三蘋果期貨主力1905合約減倉縮量，期價(jià)沖高回落，開盤價(jià)11355元/噸，收盤價(jià)11318元/噸，較前一交易日上漲了123元/噸，漲幅為1.10%。客商在產(chǎn)地備貨的高峰期已過，部分產(chǎn)地冷庫包裝發(fā)貨的情況略有減少。因紙袋產(chǎn)區(qū)小果量少，且價(jià)格偏高，部分客商開始轉(zhuǎn)向運(yùn)城等紙加膜以及膜袋產(chǎn)區(qū)尋找小果及次果貨源，運(yùn)城產(chǎn)區(qū)行情出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象。山東煙臺棲霞蘋果紙袋富士80#以上三級果價(jià)格在2.50-3.00元/斤，紙袋富士80#以上果農(nóng)貨一二級價(jià)格在4.00-5.00元/斤。雙節(jié)臨近，但客商備貨積極性較往年仍偏低，預(yù)計(jì)蘋果期價(jià)下跌有限。目前蘋果市場主要集中次級、中級果的走貨為主，由于新季果上漲明顯，客商獲取利潤相對有限，同時(shí)促使客商優(yōu)于出售手中貨源。AP1905合約短期建議輕倉短多。 |
12月24日輕倉試多 |
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雞蛋 |
日內(nèi)交易 |
昨日全國雞蛋價(jià)格大部分地區(qū)仍維持穩(wěn)定，個(gè)別地區(qū)繼續(xù)回落，全國均價(jià)為3.99元/斤， 較昨日持平。山東主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格為3.90元/斤，遼寧主產(chǎn)區(qū)價(jià)格為3.65元/斤，主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格 指數(shù)為3.86元/斤，較昨日持平；主銷區(qū)北京、上海均穩(wěn)，均價(jià)為4.24元/斤，較昨日持平。雖然元旦將至，但是對市場的提振作用不大，目前各地區(qū)市場走貨一般，前期部分蛋商因看好后市行情有囤貨，近日出貨壓力增加。且目前老雞數(shù)量整體不多，大多數(shù)在產(chǎn)蛋雞日齡不高，因此，目前雞蛋市場供應(yīng)面整體充足。但是，氣溫低雞蛋更加容易存儲且春節(jié)將至節(jié)日需求面也在將底部支撐蛋價(jià)。預(yù)計(jì)短期雞蛋價(jià)格或繼續(xù)窄幅偏弱震蕩為主。需注意禽流感疫情等風(fēng)險(xiǎn)因素。建議投資者05合約日內(nèi)交易為主。 |
12月14日離場觀望 |
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棉花 |
輕倉短空 |
洲際交易所(ICE)期棉周三上漲逾1%，為七個(gè)交易日來首次上漲，因油價(jià)和股市反彈鼓舞投資者承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)。交投最活躍的3月合約收漲0.95美分，或1.31%，報(bào)每磅73.5美分。基本面上，新棉銷售較為緩慢，臨近春節(jié)，大部分紡織廠開始提前放假，下游多數(shù)企業(yè)的訂單以小訂單為主，紡織企業(yè)開機(jī)率及坯布開機(jī)率持穩(wěn)為主，其庫存仍繼續(xù)累積，預(yù)計(jì)年前需求難有較大的起色。近期外圍情緒悲觀，預(yù)計(jì)棉市繼續(xù)走弱的可能。操作上，短期內(nèi)建議投資者1905輕倉短空。 |
12月25日早盤輕倉試空 |
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黃金 |
多單持有 |
美聯(lián)儲12月如期加息，美聯(lián)儲下調(diào)了2019年加息次數(shù)預(yù)期，暗示明年加息兩次，中期看美聯(lián)儲加息進(jìn)度預(yù)期放緩，美股繼續(xù)大跌并創(chuàng)出1年新低，全球股市逐步進(jìn)入技術(shù)性熊市，部分資金開始涌入黃金市場，美國政府關(guān)門、美國政府高官相繼離職、歐洲以及中東地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等等，系列的不確定性給黃金帶來了利好，可能會提升市場對黃金的避險(xiǎn)需求，盤面看COMEX金和滬金大幅上漲突破10月新高，經(jīng)過4個(gè)多月時(shí)間的底部整理，此次突破有望是黃金牛市的開始，目前多單持有。 |
12月19日建議破283.15輕倉試多 |
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滬銅 |
空單離場暫時(shí)觀望 |
周三倫銅休市，滬銅夜盤高開震蕩，收盤漲幅0.81%，美聯(lián)儲已暗示明年加息速度將會放緩，預(yù)計(jì)美元指數(shù)繼續(xù)走高的可能性較小，對銅價(jià)打壓力度將逐漸放緩，但當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)放緩的局勢仍使市場對未來銅需求前景感到擔(dān)憂，宏觀面中美雙方開始具體細(xì)節(jié)開始接觸，中美雙方全面矛盾不會短期解決，12月初滬銅向上突破失敗，經(jīng)過一段時(shí)間的橫盤又向下突破，中號陰線破位11月以來的平臺位，走勢不流暢，收出兩根長下影線，說明下方還是有些支撐，昨日原油大幅反彈，可能帶動大宗商品上漲，目前整體看滬銅空單還是離場觀望。 |
12月19日建議逢高輕倉試空 |
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鐵礦石 |
建議空單持有 |
周三普氏指數(shù)跌0.45至USD71.85；港口成交價(jià)格穩(wěn)，PB粉唐山港555，山東港550； 鐵礦強(qiáng)于期螺，粗鋼產(chǎn)量高位下，資金做空鋼廠利潤買礦空螺操作。1月持平金步巴粉交割價(jià)，5月圍繞1月價(jià)差窄幅波動，隨著本周社會庫存回升幅度加快，鋼廠利潤下移大概率，進(jìn)入1月鐵礦壓力逐步加大。 |
11月30日建議450附近試多12月17日建議多單鎖倉 12月21日建議多單解鎖留空 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周三唐山鋼坯漲10至3360元/噸；上海三級螺紋現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)至3790噸，北京三級螺紋現(xiàn)貨價(jià)格漲10至3720元/噸； 昨日建材成交15萬噸延續(xù)較低水平，找鋼網(wǎng)公布社會庫存回升幅度加快，進(jìn)入一月鋼材累庫幅度是多空博弈的重要因素。外盤美股原油大漲波動率反復(fù)，年底國內(nèi)需求疲弱不改。當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格難以刺激鋼貿(mào)商冬儲意愿，受制于債務(wù)壓力中央刺激空間有限，目前季節(jié)性需求走弱仍是行情最主要的影響因素，鋼材產(chǎn)量和價(jià)格回落才能改善供需預(yù)期，遠(yuǎn)月價(jià)格反彈后再度面臨震蕩下行壓力。 |
11月30日建議3250附近試多12月17日建議多單鎖倉 12月21日建議多單解鎖留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周三華東現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)9350元/噸；石化線性計(jì)劃壓力大，代理商倒掛100出貨，下游需求弱整體成交不好。需求端農(nóng)膜開工率逐步下行，供應(yīng)壓力在1月逐步體現(xiàn)。盡管貿(mào)易商庫存低位，但短周期經(jīng)濟(jì)下行預(yù)期難以刺激投機(jī)需求，油價(jià)大幅拉漲預(yù)計(jì)還要筑底，期價(jià)傳導(dǎo)后延續(xù)探底。 |
11月27日建議8200之下試多5月；12月17日建議多單鎖倉12月21日建議多單解鎖留空 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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