和合期貨2018年12月25日早盤提示
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楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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蘋果 |
輕倉短多 |
周一蘋果期貨主力1905合約增倉減量，期價震蕩收漲，開盤價11298元/噸，收盤價11280元/噸，較前一交易日上漲了51元/噸，漲幅為0.45%；。客商在產(chǎn)地備貨的高峰期已過，部分產(chǎn)地冷庫包裝發(fā)貨的情況略有減少。因紙袋產(chǎn)區(qū)小果量少，且價格偏高，部分客商開始轉向運城等紙加膜以及膜袋產(chǎn)區(qū)尋找小果及次果貨源，運城產(chǎn)區(qū)行情出現(xiàn)好轉跡象。山東煙臺棲霞蘋果紙袋富士80#以上三級果價格在2.50-3.00元/斤，紙袋富士80#以上果農(nóng)貨一二級價格在4.00-5.00元/斤。雙節(jié)臨近，但客商備貨積極性較往年仍偏低，預計蘋果期價下跌有限。目前蘋果市場主要集中次級、中級果的走貨為主，由于新季果上漲明顯，客商獲取利潤相對有限，同時促使客商優(yōu)于出售手中貨源。AP1905合約短期建議輕倉短多 |
12月24日輕倉試多 |
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雞蛋 |
日內(nèi)交易 |
全國雞蛋價格較大多維持穩(wěn)定，局部地區(qū)較上周五偏弱震蕩，全國均價為4.01元/斤，較上周五持平。山東主產(chǎn)區(qū)平均價格為3.95元/斤，遼寧主產(chǎn)區(qū)價格為3.65元/斤，主產(chǎn)區(qū)平均價格指數(shù)為3.87元/斤，較上周五跌0.01元/斤；主銷區(qū)北京、上海均穩(wěn)，均價為4.24元/斤，較上周五持平。雖然市場傳言年底集中淘汰將使淘汰雞價格持續(xù)偏弱運行，養(yǎng)殖戶出欄積極性也提高了不少，但是由于目前老雞數(shù)量整體不多，大多數(shù)在產(chǎn)蛋雞日齡不高，因此，目前雞蛋市場供應面整體充足。而需求面來看，元旦假期時間短，對市場的提振作用有限，不利于雞蛋價格行情。但是，氣溫低，雞蛋更加容易存儲也在將底部支撐蛋價。預計短期雞蛋價格或繼續(xù)窄幅偏弱震蕩為主，需注意禽流感疫情等風險因素。建議投資者05合約日內(nèi)交易為主。 |
12月14日離場觀望 |
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棉花 |
輕倉試空 |
洲際交易所(ICE)期棉周一下跌1%至逾一年低點，此前原油和股市擴大跌幅，削弱投資者冒險意愿。交投最活躍的ICE 3月期棉合約收于每磅72.55美分，下跌0.63美分，或0.86%。稍早觸及2017年12月7日以來最低72.40美分?；久嫔?，截至12月21日，本周紗線開機平穩(wěn)，較上周持平，開機率較上周降0.1個百分點。坯布開機率下降0.3個百分點，坯布庫存指數(shù)降0.2天至30.5天。目前紡織企業(yè)庫存多的可維持生產(chǎn)至明年4月份，加之新棉成本較高，當前下游并無大規(guī)模采購皮棉現(xiàn)貨的計劃，亦令其價格暫難上漲，預計短線皮棉價格或將穩(wěn)中偏弱為主。操作上，短期內(nèi)建議投資者1905輕倉試空。 |
12月19日輕倉試空 |
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黃金 |
多單持有 |
美聯(lián)儲12月如期加息，美聯(lián)儲下調了2019年加息次數(shù)預期，暗示明年加息兩次，中期看美聯(lián)儲加息進度預期放緩，美股繼續(xù)大跌并創(chuàng)出1年新低，全球股市逐步進入技術性熊市，部分資金開始涌入黃金市場，美國政府關門、美國政府高官相繼離職、歐洲以及中東地緣政治風險等等，系列的不確定性給黃金帶來了利好，可能會提升市場對黃金的避險需求，盤面看COMEX金和滬金大幅上漲突破10月新高，經(jīng)過4個多月時間的底部整理，此次突破有望是黃金牛市的開始，目前多單持有。 |
12月19日建議破283.15輕倉試多 |
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滬銅 |
空單謹慎持有 |
周一倫銅小幅下跌，收盤跌幅0.32%，滬銅夜盤震動，收盤跌幅0.17%，宏觀面中美雙方開始具體細節(jié)開始接觸，中美雙方全面矛盾不會短期解決，特別是近期華為事件發(fā)生引發(fā)更多不確定性，從趨勢看內(nèi)外盤都有較長時間的橫盤整理，為下一波行情儲備足夠的能量，整體看上漲空間大于下跌空間，但市場選擇向下破位，LME銅和滬銅突破近期平臺位，原油大跌引發(fā)大宗商品下跌，暫時看是空頭趨勢。 |
12月19日建議逢高輕倉試空 |
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鐵礦石 |
建議空單持有 |
周一假期無普氏指數(shù)；港口成交價格穩(wěn)，PB粉唐山港560，山東港550； 1月持平金布巴粉，基差修復完畢；機構預計唐山環(huán)保燒結機停產(chǎn)影響鐵礦需求200多萬噸，且下游鋼材也進入季節(jié)性需求淡季，繼續(xù)靠限產(chǎn)難以支撐鋼價反彈，現(xiàn)貨72美金鋼廠采購意愿弱。粗鋼產(chǎn)量歷史同期最高驅動鋼坯利潤收窄，預計成材先跌爐料后補跌。 |
11月30日建議450附近試多12月17日建議多單鎖倉12月21日建議多單解鎖留空 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周一唐山鋼坯漲20至3390元/噸；上海三級螺紋現(xiàn)貨價格跌30至3840噸，北京三級螺紋現(xiàn)貨價格3760元/噸；昨日建材成交17.8萬噸，盡管總庫存仍然處于五年低位顯示需求有韌性，但上周公布的五大品種產(chǎn)量均處于歷史同期最高水平，期價沖高快速回落。一方面國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)延續(xù)偏弱，汽車手機家電表現(xiàn)弱，另一方面國際油價再度暴跌顯示年底需求下滑通縮預期強化，鋼材供給高位給后期累庫埋下隱患。當前現(xiàn)貨價格難以刺激鋼貿(mào)商冬儲意愿，受制于債務壓力中央刺激空間有限，目前季節(jié)性需求走弱仍是行情最主要的影響因素，鋼材產(chǎn)量和價格回落才能改善供需預期，遠月價格反彈后再度面臨震蕩下行壓力。 |
11月30日建議3250附近試多 12月17日建議多單鎖倉 12月21日建議多單解鎖留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周一華東現(xiàn)貨價格降50至9350元/噸；昨日兩桶油庫存增至66萬噸，而需求端農(nóng)膜開工率逐步下行，中沙，上石化裝置復產(chǎn)，全密度回轉LL，供應壓力在明年逐步體現(xiàn)。盡管貿(mào)易商庫存低位，但短周期經(jīng)濟下行預期難以刺激投機需求，疊加油價暴跌市場情緒悲觀，所以也存在現(xiàn)貨下跌讓利釋放需求。 |
11月27日建議8200之下試多5月12月17日建議多單鎖倉12月21日建議多單解鎖留空 |
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