和合期貨2018年12月17日早盤提示
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楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看跌期權(quán)多單持有
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CBOT大豆期貨周五連續(xù)第二日下跌，因交易員對中國采購量小于預(yù)期做出反應(yīng)，CFTC報(bào)告顯示，投機(jī)基金在芝加哥豆粕期貨和期權(quán)市場增持凈空單。國內(nèi)方面，非洲豬瘟疫情仍在蔓延，補(bǔ)欄積極性繼續(xù)下降，水產(chǎn)養(yǎng)殖基本結(jié)束，豆粕下游需求持續(xù)低迷，預(yù)計(jì)m1905繼續(xù)震蕩偏弱走勢。 |
12月4日早盤看跌期權(quán)多單介入 |
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白糖 |
日內(nèi)交易為主 |
ICE原糖周五觸及新低，因受累于巴西貨幣走軟打壓和投機(jī)性賣出。國內(nèi)方面，廣西及云南產(chǎn)區(qū)連續(xù)遭降雨襲擊，局部地區(qū)砍蔗和運(yùn)輸受阻，部分糖廠遭遇無蔗糖段槽現(xiàn)象， 但隨著本周逐步回暖雨水停滯，且后續(xù)逐步進(jìn)入壓榨高峰，預(yù)計(jì)鄭糖SR1905短期繼續(xù)震蕩整理概率較大。 |
12月7日早盤空單離場 |
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棉花 |
輕倉短多持有 |
洲際交易所(ICE)期棉周五上漲，因中國需求反彈預(yù)期抵消了對全球經(jīng)濟(jì)增長放緩的憂慮。交投最活躍的3月合約收升0.4美分，或0.5%，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅79.60美分，交易區(qū)間為78.62-79.94美?；久嫔?，下游棉紗市場悲觀氣氛并沒有因貿(mào)易戰(zhàn)的暫停而徹底好轉(zhuǎn)，紗廠為留住工人，堅(jiān)持開工，布廠開工率低于紗廠。中美達(dá)成共識(shí)為市場帶來90天緩和窗口期，利于市場訂單修復(fù)，但貿(mào)易談判仍然存在不確定性?？偟膩砜矗藁ㄒ恢毕碌男星?，在G20峰會(huì)后得到改善，但上漲的行情有限。操作上，短期內(nèi)建議投資者1905輕倉短多持有。 |
12月13日回調(diào)試多 |
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雞蛋 |
日內(nèi)交易 |
本周雞蛋價(jià)格滯漲回落，截止本周五，全國雞蛋價(jià)格平均指數(shù)為3.89元/斤，較上周五的 4.04跌0.15元/斤，跌幅為3.71%；較上月同期的4.16跌0.27元/斤，跌幅為6.49%；較去年同期的 4.27跌0.38元/斤，跌幅為8.9%。全國主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格區(qū)間為3.6-4.5元/斤，較上周五下跌0.03- 0.29元/斤；主銷區(qū)平均價(jià)格3.78-4.6元/斤，較上周五跌0.1-0.22元/斤。本周全國雞蛋價(jià)格滯漲回落。春節(jié)未到，下游食品廠大量備貨仍未開始，需求面整體平 淡，不利于雞蛋價(jià)格繼續(xù)上漲。相反，由于前期市場過分看好后市行情紛紛囤貨，且本周上半周多地區(qū)遭受雨雪天氣影響，雞蛋調(diào)運(yùn)受限，走貨持續(xù)不暢，因此各環(huán)節(jié)庫存壓力均很大。預(yù)計(jì)短期雞蛋價(jià)格繼續(xù)震蕩調(diào)整為主，需注意禽流感疫情等風(fēng)險(xiǎn)因素。建議投資者05合約日內(nèi)交易為主。 |
12月14日離場觀望 |
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蘋果 |
多單減持 |
國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)蘋果價(jià)格穩(wěn)定。遼寧營口蓋州2018年冷庫果，紙袋富士75#以上統(tǒng)貨客商收購價(jià)3.00-3.50元/斤；寒富光果80#以上客商收購價(jià)2.20-2.50元/斤；黃元帥光果75#客商收購價(jià)2.5元/斤，較昨日穩(wěn)定。隨著圣誕、元旦的臨近，產(chǎn)地走貨量相較前期略有提升，目前在各個(gè)產(chǎn)區(qū)，外貿(mào)客商采購小果的積極性比較高，對于存貨商而言，今年小果的利潤也出乎意料的好，今年入庫量創(chuàng)新低，各產(chǎn)區(qū)地面果交易基本結(jié)束，后期供給主要依靠庫存量，隨著每年度消費(fèi)高峰來臨，庫存會(huì)越來越少，蘋果現(xiàn)貨價(jià)格或?qū)⑸蠞q。短期建議蘋果在1905合約多單減持。 |
12月5日短多 |
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黃金 |
暫時(shí)觀望 |
利空因素12月加息臨近，英國首相特雷莎·梅推遲了議會(huì)對其退歐協(xié)議進(jìn)行投票的時(shí)間等因素，英鎊下跌，提振美元，意大利和歐盟接近就2019年預(yù)算達(dá)成協(xié)議，短期來俄羅斯和烏克蘭的地區(qū)沖突加劇，利多金價(jià)。中期看美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)度預(yù)期放緩，并且從長期來看美聯(lián)儲(chǔ)加息力度肯定會(huì)減緩，盤面看滬金突破近期小平臺(tái)280.35后，連續(xù)幾日下跌，吞沒大陽線，在下周加息前估計(jì)震蕩，觀望等待時(shí)機(jī)。 |
12月13日尾盤建議下破280.35多單暫時(shí)離場 |
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滬銅 |
建議上破49500輕倉試多 |
周五倫銅下跌反彈，收盤微跌0.2%，滬銅夜盤上漲，收盤漲幅0.65%，基本面供需矛盾不凸顯，但目前滬銅在50000一線，廢銅退出市場，需要精銅填補(bǔ)，交易所庫存下降明顯，支撐期銅。宏觀面中美雙方開始具體細(xì)節(jié)開始接觸，中美雙方全面矛盾不會(huì)短期解決，特別是近期華為事件發(fā)生引發(fā)更多不確定性，還需關(guān)注， 中美雙方在G20會(huì)議上初步達(dá)成共識(shí)，避免了貿(mào)易沖突進(jìn)一步升級，但華為事件發(fā)生引發(fā)更多不確定性，從趨勢看內(nèi)外盤都有較長時(shí)間的橫盤整理，為下一波行情儲(chǔ)備足夠的能量，目前宏觀面相對利好，上漲空間大于下跌空間，短期來看有上漲需求。 |
12月5日建議多單離場觀望 |
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鐵礦石 |
建議多單鎖倉 |
周五普氏指數(shù)漲1.7至USD69.9；港口成交PB粉小幅穩(wěn) ，唐山港、山東港535-540； 截至12月14日，Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率65.75%，較上一周減少0.13%；全國45個(gè)主要港口鐵礦石庫存為3941.33，較上周五增加81.3，日均疏港總量267.75，上周五為268.82。（單位：萬噸）。近期反彈爐料整體強(qiáng)于期螺，先是雙焦大漲到周線阻力位，周五夜盤鐵礦大漲亦到周線阻力位，現(xiàn)貨逼近70美金不算低估，而成品材步入季節(jié)性需求走弱期，預(yù)計(jì)行情再度面臨震蕩壓力。 |
11月9日建議525-530短空，5個(gè)點(diǎn)止損 11月26日尾盤建議空單離場 11月30日建議450附近試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單鎖倉 |
周末唐山鋼坯漲40至3390出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲20至3850，北京河鋼三級螺紋漲50至3600；周末唐山調(diào)坯軋材企業(yè)受環(huán)保影響停產(chǎn)一半以上，總庫存五年低位盤面也低位反彈10%，上周建材社庫回升說明拐點(diǎn)到來即將切換累庫。11月經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)來看，從汽車、手機(jī)銷售數(shù)據(jù)看需求仍然面臨收縮壓力。我的鋼鐵數(shù)據(jù)顯示電爐開工率從七成多回落到六成水平，11月粗鋼產(chǎn)量環(huán)比10月下降，只有約束供給和后期投機(jī)需求回升才支撐價(jià)格繼續(xù)反彈，現(xiàn)階段保護(hù)前期利潤為主。 |
10月26日建議4220-4250短空 11月26日尾盤建議空單離場 11月30日建議3250附近試多 |
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塑料 |
建議多單鎖倉 |
周五華東現(xiàn)貨穩(wěn)至9300-9400元/噸；煤化工價(jià)格持平，期貨反彈代理商積極出貨成交改善。上旬價(jià)格拉漲過快現(xiàn)貨成交又面臨下滑，上周價(jià)格回落整理。油價(jià)因庫存壓力延續(xù)低位震蕩，現(xiàn)貨也需要回落才能刺激投機(jī)需求釋放，所以暫看價(jià)格震蕩。
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11月6日9050-9100短多 11月9日建議短多破9000止損11月27日建議8200之下試多5月 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對價(jià)格漲跌或市場走勢的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)。
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