和合期貨2018年12月12日早盤提示
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楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權 |
看跌期權多單持有 |
美農(nóng)月度供需報告中上調(diào)了對2018-19年度全球大豆結轉庫存預估至1.1533億噸，高于上月的1.1208億噸。中國海關數(shù)據(jù)顯示，11月中國大豆進口量為538萬噸，為兩年來最低單月進口量，凸顯了貿(mào)易僵局的影響。非洲豬瘟疫情仍在蔓延，補欄積極性繼續(xù)下降，水產(chǎn)養(yǎng)殖步入淡季，豆粕下游需求持續(xù)低迷，預計m1905繼續(xù)震蕩偏弱。 |
12月4日早盤看跌期權多單介入 |
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白糖 |
日內(nèi)交易為主 |
ICE原糖維持區(qū)間整理，UNICA最新報告顯示，巴西中南部地區(qū)2018/2019榨季截至11月上旬累積生產(chǎn)食糖2522萬噸，同比下降26.82%，因制糖比例從去年47.41%下滑至目前35.81%；但印度產(chǎn)量處于相對高位，產(chǎn)銷過剩超過500萬噸。國內(nèi)目前產(chǎn)區(qū)逐步進入密榨期，后續(xù)供應量將繼續(xù)攀升，而近期終端消費需求并未釋放，因此預計鄭糖SR1905短期繼續(xù)震蕩整理。 |
12月7日早盤空單離場 |
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棉花 |
觀望 |
洲際交易所(ICE)期棉周二持平，稍早曾下跌，因美國農(nóng)業(yè)部( USDA )發(fā)布的全球棉花供需數(shù)據(jù)顯示，美國棉花庫存小幅增加。 ICE3月期棉合約在美國農(nóng)業(yè)部供需報告發(fā)布后短暫下跌，但收盤升0.14美分，或0.18%，結算價報每磅80.02美分?；久嫔?，紗線、坯布等開機率延續(xù)下調(diào)，疊加坯布庫存只增不減，可見紡織產(chǎn)業(yè)訂單低迷下產(chǎn)業(yè)情緒偏悲觀，整體價格重心繼續(xù)下跌。替代品滌綸、粘膠價格大幅下調(diào)，與純棉價差逐步拉大，進一步對鄭棉價格形成一定的拖累。新棉整體出貨仍不快，亦使價格暫難上漲，預計近期價格或將震蕩為主。操作上，短期內(nèi)建議投資者1905觀望。 |
12月11日離場 |
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雞蛋 |
日內(nèi)交易 |
昨日全國雞蛋價格繼續(xù)下跌，全國均價為3.86元/斤，較昨日跌0.07元/斤。山東主產(chǎn)區(qū) 平均價格為3.8元/斤，遼寧主產(chǎn)區(qū)價格為3.4元/斤，主產(chǎn)區(qū)平均價格指數(shù)為3.69元/斤，較昨日跌 0.08元/斤；主銷區(qū)北京繼續(xù)回落，上海仍穩(wěn)，均價為4.15元/斤，較昨日跌0.07元/斤。由于前期市場看漲情緒較高各環(huán)節(jié)做多庫存導致如今各地庫存壓力加大，且目前距離春節(jié)仍還有一段時間，食品廠仍未開始大量備貨，北方市場走貨緩慢，且多地區(qū)遭遇降雨降雪天氣，雞蛋運輸受限，雞蛋走貨不暢。另一方面，近期雨水天氣增多，不利于雞蛋保存，蛋商采購謹慎，也不利于行情運行。預計短期雞蛋價格繼續(xù)震蕩調(diào)整為主，需注意禽流感疫情等風險因素。建議投資者01合約短多止盈，05合約暫時觀望或日內(nèi)交易。 |
12月6日多單止盈 |
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蘋果 |
多單謹慎持有 |
國內(nèi)產(chǎn)區(qū)蘋果價格穩(wěn)定。山東聊城冠縣紅富士新果80#起步膜袋果果農(nóng)批發(fā)價2.00元/斤，75#起步膜袋果農(nóng)批 發(fā)價1.50元/斤。70#起步膜袋果果農(nóng)批發(fā)價1.30元/斤，較昨日穩(wěn)定。在今年主產(chǎn)區(qū)蘋果整體減產(chǎn)的背景下，全國產(chǎn)區(qū)富士 冷庫庫存不滿或無貨可存，是今年絕大多數(shù)冷庫不得不面臨的問題，隨著圣誕、元旦的臨近，客商前來產(chǎn)區(qū)詢價貼字蘋果、大果的情況增多，未來一段時間市場可預見的需求向好，果農(nóng)惜售挺價情緒濃厚，均給予市場支撐。短期建議蘋果在1905合約多單謹慎持有。 |
12月5日短多 |
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黃金 |
多單持有 |
中美貿(mào)易關系的緩和對全球經(jīng)濟增長至關重要，提升了市場對經(jīng)濟的信心，大宗商品得以回升，短期來俄羅斯和烏克蘭的地區(qū)沖突加劇，利多銅價，中期看美聯(lián)儲加息進度預期放緩，鮑威爾的講話已經(jīng)明顯偏向鴿派，并且從長期來看美聯(lián)儲加息力度肯定會減緩，盤面看COMEX金突破前次新高，滬金突破近期小平臺280.35，多頭趨勢可能展開，多單持有。 |
12月6日建議破280.35多單介入 |
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滬銅 |
暫時觀望 |
周二倫銅沖高回落，收盤漲幅0.84%，滬銅夜盤沖高回落，收盤漲幅0.31%，供需基本面矛盾不凸顯，但目前滬銅在50000一線，廢銅退出市場，需要精銅填補，交易所庫存下降明顯，支撐期銅。中美雙方在G20會議上初步達成共識，避免了貿(mào)易沖突進一步升級，但華為事件發(fā)生引發(fā)更多不確定性，從趨勢看內(nèi)外盤都有較長時間的橫盤整理，為下一波行情儲備足夠的能量，目前宏觀面相對利好，上漲空間大于下跌空間，短期來看有上漲需求。 |
12月5日建議多單離場觀望 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周二普氏指數(shù)漲0.15至USD66.95；港口成交PB粉小幅回落 ，唐山港、山東港530； 鐵礦65%和62%品位的指數(shù)價差接近17年末的低點，近期58%品位指數(shù)溢價上升，62%和58%價差亦較高位收斂，噸鋼利潤回落支撐中低品礦價格；再有12月首周澳洲巴西發(fā)貨量依然平穩(wěn)，港口庫存結構高品比例少，疊加價差收斂指向底部支撐強，唐山限產(chǎn)決戰(zhàn)20天成品材受情緒驅動反彈也支撐高品價格，所以看遠月貼水緩慢修復。 |
11月9日建議525-530短空，5個點止損 11月26日尾盤建議空單離場 11月30日建議450附近試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有
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周二唐山鋼坯穩(wěn)至3280出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌60至3860，北京河鋼三級螺紋跌30至3510；昨日全國建材成交13萬噸較周一小幅回升，11月金融數(shù)據(jù)公布，新增貸款1.25萬億增加社融增速較10月小幅回升，而M1值1.5%再創(chuàng)新低佐證11月工業(yè)品價格大跌，未來需要財政發(fā)力改善企業(yè)存款增速。融資需求改善，財政存款大降，年末穩(wěn)增長預期增加，唐山?jīng)Q戰(zhàn)20天空氣治理支撐鋼價，盤面和現(xiàn)貨螺卷差大幅收斂，期螺震蕩筑底繼續(xù)看回升。 |
10月26日建議4220-4250短空 11月26日尾盤建議空單離場 11月30日建議3250附近試多 |
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塑料 |
建議短多持有 |
周二華東現(xiàn)貨穩(wěn)至9400-9450元/噸；煤化工現(xiàn)貨總體偏少，中油標準品比例不高，進口料跌100至9050利潤依然可觀，昨日烯烴下跌受到甲醇暴跌拖累，考慮到現(xiàn)貨波動不大，盤面回落反而又給了買入邊際修復。
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11月6日9050-9100短多 11月9日建議短多破9000止損11月27日建議8200之下試多5月 |
風險揭示：您應當客觀評估自身財務狀況、交易經(jīng)驗，確定自身的風險偏好、風險承受能力和服務需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報告中所給出的建議。您應當充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風險，任何有關期貨行情的預測都可能與實際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔由此帶來的風險和損失。
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