和合期貨2018年12月11日早盤提示
翟璐 楊曉霞 江波明
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權 |
看跌期權多單持有 |
CBOT大豆期貨周一下跌，因投資者在美國農業(yè)部即將發(fā)布月度農作物供需報告前進行倉位調整，以及美中貿易爭端的不確定性。中國海關數據顯示，11月中國大豆進口量為538萬噸，為兩年來最低單月進口量，凸顯了貿易僵局的影響。非洲豬瘟疫情仍在蔓延，補欄積極性繼續(xù)下降，水產養(yǎng)殖步入淡季，豆粕下游需求持續(xù)低迷，預計m1905繼續(xù)震蕩偏弱。 |
12月4日早盤看跌期權多單介入 |
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白糖 |
日內交易為主 |
ICE原糖收跌，因受累于原油市場下跌，能源價格走低，削弱了巴西乙醇競爭力，加劇了對加工廠可能將更多產量轉回至生產糖的憂慮。國內目前產區(qū)逐步進入密榨期，后續(xù)供應量將繼續(xù)攀升，而近期終端消費需求并未釋放，因此預計鄭糖SR1905短期震蕩偏弱概率較大。 |
12月7日早盤空單離場
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棉花 |
輕倉空單持有 |
洲際交易所(ICE)期棉周一收跌，因股市下挫削弱風險較高資產投資，且周二USDA公布作物供需報告之前，市場對棉花需求也有疑慮。交投最活躍的3月合約收低0.44美分，幅度-0.35%，報每磅79.88美分?；久嫔?，紗線、坯布等開機率延續(xù)下調，疊加坯布庫存只增不減，可見紡織產業(yè)訂單低迷下產業(yè)情緒偏悲觀，整體價格重心繼續(xù)下跌。替代品滌綸、粘膠價格大幅下調，與純棉價差逐步拉大，進一步對鄭棉價格形成一定的拖累。新棉整體出貨仍不快，亦使價格暫難上漲，預計近期價格或將震蕩為主。操作上，短期內建議投資者1905空單輕倉持有。 |
12月5日短空 |
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雞蛋 |
日內交易 |
昨日全國雞蛋價格較上周五滯漲回落，全國均價為3.93元/斤，較上周五跌0.11元/斤。山東主產區(qū)平均價格為3.9元/斤，遼寧主產區(qū)價格為3.5元/斤，主產區(qū)平均價格指數為3.77元/斤，較上周五跌0.11元/斤；主銷區(qū)北京大幅回落，上海、廣州均穩(wěn)，均價為4.22元/斤，較上周五跌0.07元/斤。近兩日北京銷區(qū)到貨量減少，走貨正常，價格上漲帶動北方產區(qū)雞蛋價格上揚，目前在產蛋雞存欄量處于偏低水平，且氣溫逐步下降，蛋雞產蛋率下降，因此雞蛋市場供應面仍將繼續(xù)偏緊，再加上目前距離春節(jié)僅有兩個月時間，部分地區(qū)開始慢慢啟動備貨拉動了市場的需求。不過，但是目前仍處于雞蛋行業(yè)淡季，家庭消費一般。預計短期雞蛋價格繼續(xù)震蕩調整為主，需注意禽流感疫情等風險因素。建議投資者01合約短多止盈，05合約暫時觀望或日內交易。 |
12月6日多單止盈 |
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蘋果 |
多單持有 |
國內產區(qū)蘋果價格穩(wěn)定。山西運城臨猗縣新果紅富士75#紙加膜袋客商收購價2.50元/斤；70#紙加膜袋客商收 購價1.80元/斤；80#以上膜袋統(tǒng)貨客商收購價2.20元/斤；75#以上膜袋統(tǒng)貨1.50元/斤，較昨日穩(wěn)定。在今年主產區(qū)蘋果整 體減產的背景下，各地果子冷庫庫存普遍少于往年，客商陸續(xù)將采購重點向庫內轉移。且眼下，隨著圣誕、元旦的臨近， 廣東、上海等市場客商來山東產區(qū)詢問質量較好的貨源情況增多，市場需求向好，果農惜售挺價情緒較濃厚，支撐今日價 格堅挺運行。短期建議蘋果在1905合約多單持有。 |
12月5日短多 |
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黃金 |
多單持有 |
中美貿易關系的緩和對全球經濟增長至關重要，提升了市場對經濟的信心，大宗商品得以回升，短期來俄羅斯和烏克蘭的地區(qū)沖突加劇，利多銅價，中期看美聯(lián)儲加息進度預期放緩，鮑威爾的講話已經明顯偏向鴿派，并且從長期來看美聯(lián)儲加息力度肯定會減緩，盤面看COMEX金突破前次新高，滬金突破近期小平臺280.35，多頭趨勢可能展開，多單持有。 |
12月6日建議破280.35多單介入 |
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滬銅 |
暫時觀望 |
周一倫銅日內下跌，收盤跌幅0.88%，滬銅夜盤小幅震蕩，收盤微跌0.1%，供需基本面矛盾不凸顯，但目前滬銅在50000一線，廢銅退出市場，需要精銅填補，交易所庫存下降明顯，支撐期銅。中美雙方在G20會議上初步達成共識，避免了貿易沖突進一步升級，但華為事件發(fā)生引發(fā)更多不確定性，從趨勢看內外盤都有較長時間的橫盤整理，為下一波行情儲備足夠的能量，目前宏觀面相對利好，上漲空間大于下跌空間，短期來看有上漲需求。 |
12月5日建議多單離場觀望 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周一普氏指數跌0.15至USD66.8；港口成交PB粉穩(wěn)，唐山港、山東港535-540； 一方面11月澳洲巴西發(fā)貨量環(huán)比降300萬噸，港口庫存跌破1.4億噸，另一方面鋼廠燒結礦庫存四周下降接近歷史最低庫存，在高爐開工率高于去年同期水平下鐵礦還是強于螺紋，短期延續(xù)分化格局。 |
11月9日建議525-530短空，5個點止損11月26日尾盤建議空單離場11月30日建議450附近試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有
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周一唐山鋼坯跌40至3280出廠；上海三級螺紋現貨跌60至3860，北京河鋼三級螺紋跌10至3540；昨日全國建材成交12萬噸較上周一大幅回落，1月下跌挫傷現貨。乘聯(lián)會數據顯示，中國11月份廣義乘用車零售銷量205萬輛，同比減少18%，連續(xù)第六個月減少（10月份減少13.2%）；11月，智能手機出貨量為3329.8萬部，同比下降17.5%。汽車手機銷售跌幅擴大指向內需疲弱，所以我們才看11月cpi、ppi回落驅動年末穩(wěn)增長政策出臺應對通縮預期，數據差對應價格低點后情緒修復。 |
10月26日建議4220-4250短空 11月26日尾盤建議空單離場 11月30日建議3250附近試多 |
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塑料 |
建議短多持有 |
周一華東現貨穩(wěn)至9400-9450元/噸；煤化工現貨總體偏少，價格圍繞9340商談，進口料9150利潤窗口打開，中油主流庫存偏少，低價成交尚可高價一般。塑料強于PP，短期矛盾不大盤面偏震蕩。 |
11月6日9050-9100短多 11月9日建議短多破9000止損11月27日建議8200之下試多5月 |
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