和合期貨2018年11月29日早盤提示
翟璐 楊曉霞 江波明
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看跌期權(quán)多單離場，暫時(shí)觀望 |
CBOT大豆期貨周三上揚(yáng)，得益于技術(shù)性買入和空頭回補(bǔ)，中美兩國領(lǐng)導(dǎo)人G20峰會會談前，經(jīng)紀(jì)商調(diào)整頭寸。但國內(nèi)豆粕庫存保持增長態(tài)勢，且大豆庫存仍處歷史偏高水平，南美大豆產(chǎn)量前景明朗，而近期非洲豬瘟疫情仍在蔓延，繼續(xù)影響豬肉消費(fèi)，水產(chǎn)養(yǎng)殖步入淡季，豆粕需求有減少趨勢，預(yù)計(jì)m1901本周末之前震蕩為主，密切關(guān)注G20峰會上中美領(lǐng)導(dǎo)人會晤對中美貿(mào)易關(guān)系的影響。 |
11月26日下午收盤前看跌期權(quán)多單介入，11月28日早盤標(biāo)的上破5日均線止損 |
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白糖 |
多單介入 |
ICE原糖期貨周三上揚(yáng)，投機(jī)客空頭回補(bǔ)以及國際股市全面反彈提振原糖價(jià)格，巴西雷亞爾走強(qiáng)也提供一定的支撐。國內(nèi)方面，“放儲”傳聞?chuàng)渌访噪x，市場看法相對謹(jǐn)慎，主產(chǎn)區(qū)廣西和云南相繼公布2018/19榨季甘蔗收購價(jià)，對應(yīng)生產(chǎn)成本在5800左右，受新榨季生產(chǎn)成本仍舊高企及短期南方銷區(qū)市場庫存量仍舊不高的影響，短期現(xiàn)貨糖仍存在相應(yīng)利好支撐，預(yù)計(jì)SR1901短期進(jìn)一步企穩(wěn)回升。 |
11月28日日評建議有效上破4970多單介入 |
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棉花 |
空單止盈 |
洲際交易所(ICE)期棉周三上升超過1%，因美聯(lián)儲主席鮑威爾的言論提振風(fēng)險(xiǎn)意愿回暖，他暗示加息周期接近尾聲。交投最活躍的3月期棉合約收高1美分，或1.28%，報(bào)每磅78.88美分?；久嫔?，紗線、坯布等開機(jī)率延續(xù)下調(diào)，疊加坯布庫存只增不減，可見紡織產(chǎn)業(yè)訂單低迷下產(chǎn)業(yè)情緒偏悲觀，整體價(jià)格重心繼續(xù)下跌。替代品滌綸、粘膠價(jià)格大幅下調(diào)，與純棉價(jià)差逐步拉大，進(jìn)一步對鄭棉價(jià)格形成一定的拖累。新棉整體出貨仍不快，亦使價(jià)格暫難上漲。近日擊破前期低點(diǎn)，或?qū)⒗^續(xù)探底。后期持續(xù)關(guān)注G20峰會對中美貿(mào)易的影響。操作上，短期內(nèi)建議投資者1905空單止盈 |
11月21日早盤輕倉試空 |
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雞蛋 |
空單減持 |
昨日國內(nèi)雞蛋價(jià)格止跌企穩(wěn)。全國平均價(jià)格指數(shù)為4.04元/斤，較昨日漲0.01元/斤。山 東主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格為4.0元/斤，遼寧主產(chǎn)區(qū)價(jià)格為3.75元/斤，主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格指數(shù)為3.89元/ 斤，較昨日持平；主銷區(qū)北京、上海、廣州均穩(wěn)，主銷區(qū)平均價(jià)格指數(shù)為4.27元/斤，較昨日持平。上周末北京市場到貨減少價(jià)格上漲帶動北方產(chǎn)區(qū)價(jià)格反彈。但是，南方產(chǎn)區(qū)陰雨大霧天氣，走貨緩慢，蛋價(jià)繼續(xù)回調(diào)。近期豬肉持續(xù)偏弱運(yùn)行，且秋冬季蔬菜集中上市，蔬菜滯銷價(jià)格走低，而雞蛋價(jià)格卻持續(xù)處于高位運(yùn)行，終端抵觸高價(jià)，終端消費(fèi)放緩，利空行情。預(yù)計(jì)短期雞蛋價(jià)格繼續(xù)震蕩偏弱調(diào)整為主，需注意禽流感疫情等風(fēng)險(xiǎn)因素。建議投資者短空減持 |
11月27日短空 |
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蘋果 |
空單謹(jǐn)慎持有 |
國內(nèi)產(chǎn)區(qū)蘋果價(jià)格大部分穩(wěn)定，個(gè)別地區(qū)下跌。內(nèi)蒙古赤峰蒙富光果60#以上統(tǒng)貨果農(nóng)批發(fā)價(jià)在2.20元/斤， 較昨日下跌0.10元/斤。隨著主產(chǎn)區(qū)庫外貨源質(zhì)量明顯下滑，市場采購意愿不佳 ，另外，隨著天氣轉(zhuǎn)冷，終端需求減弱， 目前市場多按需采購。隨著蘋果主產(chǎn)區(qū)庫外貨源的掃尾，質(zhì)量下滑明顯，目前地面在售的貨源基本都是膜袋以及少量紙加膜袋蘋果，優(yōu)質(zhì)紙袋蘋果已無貨。冷庫方面，目前正處于庫內(nèi)庫外交易的交替時(shí)期，但未有大量出庫交易的情況，整體走貨速度與往年同期相對明顯放緩，打壓個(gè)別地區(qū)下跌。短期建議蘋果在1905合約空單謹(jǐn)慎持有。 |
11月27日短空 |
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黃金 |
暫時(shí)觀望 |
本周市場的焦點(diǎn)主要是即將帶來的G20峰會，俄羅斯向?yàn)蹩颂m軍艦開火是兩國近年來最嚴(yán)重的沖突之一，美聯(lián)儲主席鮑威爾暗示利率接近中性，市場預(yù)期本輪加息周期提前結(jié)束，美指下跌，地緣政治緊張局勢升級以及宏觀面的不確定性將繼續(xù)對金價(jià)有利。盤面看近期滬金下探踩到60日均線得到支撐后大幅上漲，受美元指數(shù)大幅下跌影響沒有下探60線附近，夜盤上漲收復(fù)昨日大部分陰線，破近期高點(diǎn)多頭可介入，暫時(shí)觀望為主。 |
11月22日尾盤建議離場觀望 |
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滬銅 |
暫時(shí)觀望 |
周三倫銅日內(nèi)上漲，收盤漲幅2.3%，滬銅夜盤上漲，收盤漲幅0.49%，惠譽(yù)宏觀研究報(bào)告，智利的銅產(chǎn)量今年年底前將上升2%，而且2019年預(yù)計(jì)將繼續(xù)穩(wěn)定增長，主要原因是大型銅礦公司的業(yè)績更為強(qiáng)勁、現(xiàn)有礦山的運(yùn)營升級以及罷工風(fēng)險(xiǎn)降低。美國和中國在近期的亞太領(lǐng)導(dǎo)人峰會上分歧嚴(yán)重，以及近期雙方的表態(tài)削弱了對中美貿(mào)易戰(zhàn)得到解決的預(yù)期，最終要看月底峰會中美領(lǐng)導(dǎo)人會晤的結(jié)果，昨日美元指數(shù)大幅下跌助推期銅上漲，盤面看滬銅還是在日線區(qū)間震蕩走勢。 |
11月21日建議多單離場 |
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鐵礦石 |
建議等回調(diào)買
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周三普氏指數(shù)漲1.05至USD65.8；港口成交PB粉落 ，唐山港、山東港510； 鐵礦被空頭打壓幅度過深后低位出現(xiàn)反彈修復(fù)，遠(yuǎn)月按匯率折算逼近50美元，而當(dāng)前普氏65，放到15年對比期螺2500，但現(xiàn)在鋼坯還在3000之上，螺紋現(xiàn)貨3550，鐵礦明顯低估。鋼廠利潤回落倒逼PB粉和超特粉價(jià)差高位收斂，鋼廠配礦增加中低品比例來降低成本。11月至今從成材先跌到爐料補(bǔ)跌，產(chǎn)業(yè)鏈推倒重來，價(jià)格打低后關(guān)注鋼廠買貨情緒，材先企穩(wěn)爐料后企穩(wěn)。 |
11月9日建議525-530短空，5個(gè)點(diǎn)止損 11月26日尾盤建議空單離場 |
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螺紋鋼 |
建議等回調(diào)買
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周三唐山鋼坯漲10至3050出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲40至3860，北京河鋼三級螺紋跌10至3540；昨天全國建材成交21萬噸近三周高點(diǎn)，價(jià)格低位回漲壓抑需求短期釋放。經(jīng)過一個(gè)月左右的現(xiàn)貨暴跌，鋼坯跌破3月份低點(diǎn)，中間商先拋貨然后庫存都處于低位，價(jià)格推到重來后我們看到部分投機(jī)需求開始出現(xiàn)。北京本周成交13塊地合計(jì)出讓295億，一線城市11月供應(yīng)土地合計(jì)高達(dá)90宗，刷新了最近幾年記錄，而二線城市供應(yīng)量也有所上漲，11月合計(jì)供應(yīng)了土地合計(jì)1400宗，也將是年內(nèi)最高記錄，所以對明年5月合約需求暫時(shí)沒法證偽。1月螺紋大幅減倉換月到5月，我們認(rèn)為價(jià)格筑底開始。 |
10月26日建議4220-4250短空 11月26日尾盤建議空單離場 |
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塑料 |
建議短多持有 |
周三華東現(xiàn)貨穩(wěn)至9150元/噸，華北低端漲100至9050元/噸；現(xiàn)貨偏少，盤面拉漲后代理商加價(jià)出貨，成交好轉(zhuǎn)。盡管外盤油價(jià)新低，但布倫特原油低于產(chǎn)油國財(cái)政成本，美原油也基本處在頁巖油盈虧平衡點(diǎn)附近，內(nèi)盤化工昨日大幅拉漲，前期階段性底部可能見到，疊加兩桶油讓利去庫存，烯烴筑底逐步展開。 |
11月6日9050-9100短多11月9日建議短多破9000止損11月27日8200之下試多5月 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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