和合期貨2018年11月28日早盤提示
翟璐 楊曉霞 江波明
從業(yè)資格證號(hào)：F3020441 從業(yè)資格證號(hào)：F3028843 從業(yè)資格證號(hào)：F3040815
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看跌期權(quán)多單適量持有，標(biāo)的上破5日均線止損 |
CBOT大豆期貨周二上揚(yáng)，因在中美兩國領(lǐng)導(dǎo)人G20峰會(huì)會(huì)談前，經(jīng)紀(jì)商調(diào)整頭寸。但國內(nèi)豆粕庫存保持增長態(tài)勢(shì)，且大豆庫存仍處歷史偏高水平，南美大豆產(chǎn)量前景明朗，而近期非洲豬瘟疫情仍在蔓延，繼續(xù)影響豬肉消費(fèi)，水產(chǎn)養(yǎng)殖步入淡季，豆粕需求有減少趨勢(shì)，因此預(yù)計(jì)m1901短期依然震蕩偏弱，需關(guān)注G20峰會(huì)上中美領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)晤對(duì)中美貿(mào)易關(guān)系的影響。
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11月26日下午收盤前看跌期權(quán)多單介入 |
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白糖 |
日內(nèi)交易 |
ICE原糖期貨周二下跌，部分受壓于巴西產(chǎn)量強(qiáng)于預(yù)期，11月上半月巴西中南部甘蔗壓榨量和糖產(chǎn)量高于預(yù)期，且充足降雨提升19/20年度甘蔗產(chǎn)量前景。國內(nèi)方面，“放儲(chǔ)”傳聞?chuàng)渌访噪x，市場看法相對(duì)謹(jǐn)慎，但主產(chǎn)區(qū)廣西和云南相繼公布2018/19榨季甘蔗收購價(jià)，對(duì)應(yīng)生產(chǎn)成本在5800左右，受新榨季生產(chǎn)成本仍舊高企及短期南方銷區(qū)市場庫存量仍舊不高的影響，短期現(xiàn)貨糖仍存在相應(yīng)利好支撐，因此預(yù)計(jì)SR1901短期繼續(xù)震蕩整理概率較大。 |
10月29日下午收盤前短多離場 |
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棉花 |
空單持有 |
洲際交易所(ICE)期棉周二收跌0.89%，因?qū)χ忻蕾Q(mào)易戰(zhàn)的新憂慮和美元走強(qiáng)使棉花承壓，同時(shí)對(duì)收割的擔(dān)憂也隱約可見。報(bào)每磅77.88美分?；久嫔希喚€、坯布等開機(jī)率延續(xù)下調(diào)，疊加坯布庫存只增不減，可見紡織產(chǎn)業(yè)訂單低迷下產(chǎn)業(yè)情緒偏悲觀，整體價(jià)格重心繼續(xù)下跌。替代品滌綸、粘膠價(jià)格大幅下調(diào)，與純棉價(jià)差逐步拉大，進(jìn)一步對(duì)鄭棉價(jià)格形成一定的拖累。新棉整體出貨仍不快，亦使價(jià)格暫難上漲。近日擊破前期低點(diǎn)，或?qū)⒗^續(xù)探底。后期持續(xù)關(guān)注G20峰會(huì)對(duì)中美貿(mào)易的影響。操作上，短期內(nèi)建議投資者1905空單持有。 |
11月21日早盤輕倉試空 |
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雞蛋 |
短空 |
昨日國內(nèi)雞蛋價(jià)格止跌企穩(wěn)。全國平均價(jià)格指數(shù)為4.03元/斤，較昨日持平。山東主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格為4.0元/斤，遼寧主產(chǎn)區(qū)價(jià)格為3.75元/斤，主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格指數(shù)為3.89元/斤，較昨日持平；主銷區(qū)北京、上海、廣州均穩(wěn)，主銷區(qū)平均價(jià)格指數(shù)為4.27元/斤，較昨日持平。上周末北京市場到貨減少價(jià)格上漲帶動(dòng)北方產(chǎn)區(qū)價(jià)格反彈。但是，南方產(chǎn)區(qū)陰雨大霧天氣，走貨緩慢，蛋價(jià)繼續(xù)回調(diào)。近期豬肉持續(xù)偏弱運(yùn)行，且秋冬季蔬菜集中上市，蔬菜滯銷價(jià)格走低，而雞蛋價(jià)格卻持續(xù)處于高位運(yùn)行，終端抵觸高價(jià)，終端消費(fèi)放緩，利空行情。預(yù)計(jì)短期雞蛋價(jià)格繼續(xù)震蕩偏弱調(diào)整為主，需注意禽流感疫情等風(fēng)險(xiǎn)因素。建議投資者短空。 |
11月21日止盈 |
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蘋果 |
短空 |
國內(nèi)產(chǎn)區(qū)蘋果價(jià)格大部分穩(wěn)定，個(gè)別地區(qū)下跌。山東產(chǎn)區(qū)80#以上統(tǒng)貨價(jià)格在2.50-2.80元/斤，75#以上統(tǒng)貨價(jià)格在2.20-2.30元/斤。隨著蘋果主產(chǎn)區(qū)庫外貨源的掃尾，質(zhì)量下滑明顯，目前地面在售的貨源基本都是膜袋以及少量紙加膜袋蘋果，優(yōu)質(zhì)紙袋蘋果已無貨。冷庫方面，目前正處于庫內(nèi)庫外交易的交替時(shí)期，但未有大量出庫交易的情況，整體走貨速度與往年同期相對(duì)明顯放緩，打壓個(gè)別地區(qū)下跌。短期建議蘋果在1905合約短空 |
11月26日離場 |
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黃金 |
暫時(shí)觀望 |
本周市場的焦點(diǎn)主要是即將帶來的G20峰會(huì)，俄羅斯向?yàn)蹩颂m軍艦開火是兩國近年來最嚴(yán)重的沖突之一，地緣政治緊張局勢(shì)升級(jí)以及宏觀面的不確定性將繼續(xù)對(duì)金價(jià)有利。盤面看近期滬金下探踩到60日均線得到支撐后大幅上漲，本此研判還會(huì)下探60線附近，如果得到有效支撐，多單可介入，暫時(shí)觀望為主。 |
11月22日尾盤建議離場觀望 |
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滬銅 |
暫時(shí)觀望 |
周二倫銅日內(nèi)下跌，收盤跌幅1%，滬銅夜盤下跌反彈，收盤微漲0.1%，惠譽(yù)宏觀研究最新報(bào)告，全球頭號(hào)產(chǎn)銅國智利的銅產(chǎn)量今年年底前將上升2%，而且2019年預(yù)計(jì)將繼續(xù)穩(wěn)定增長，主要原因是大型銅礦公司的業(yè)績更為強(qiáng)勁、現(xiàn)有礦山的運(yùn)營升級(jí)以及罷工風(fēng)險(xiǎn)降低。美國和中國在近期的亞太領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上分歧嚴(yán)重，以及近期雙方的表態(tài)削弱了對(duì)中美貿(mào)易戰(zhàn)得到解決的預(yù)期，最終要看月底峰會(huì)中美領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)晤的結(jié)果，近期受美元指數(shù)上漲以及原油價(jià)格暴跌的影響，有色金屬價(jià)格普遍承壓下行，壓制期銅，盤面看滬銅還是在日線區(qū)間震蕩走勢(shì)。 |
11月21日建議多單離場 |
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鐵礦石 |
建議觀望
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周二普氏指數(shù)漲0.05至USD64.75；港口成交PB粉落 ，唐山港、山東港510-515； 鋼廠利潤回落反手打壓爐料，本周煤焦礦弱于期螺，但連續(xù)三日下殺鐵礦價(jià)格打的幅度過深，遠(yuǎn)月按匯率折算逼近50美元，而當(dāng)前普氏65，放到15年對(duì)比期螺2500，但現(xiàn)在鋼坯還在3000之上，螺紋現(xiàn)貨3550，鐵礦明顯低估，預(yù)計(jì)盤面抵抗情緒增加。11月至今從成材先跌到爐料補(bǔ)跌，產(chǎn)業(yè)鏈推倒重來，價(jià)格打低后關(guān)注鋼廠買貨情緒。 |
11月9日建議525-530短空，5個(gè)點(diǎn)止損 11月26日尾盤建議空單離場 |
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螺紋鋼 |
建議觀望
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周二唐山鋼坯跌80至3040出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨跌20至3820，北京河鋼三級(jí)螺紋跌80至3550；本周初全國建材成交小幅高于上周，價(jià)格低位成交平穩(wěn)，說明短期需求尚未停滯。經(jīng)過一個(gè)月左右的現(xiàn)貨暴跌，鋼坯跌破3月份低點(diǎn)，中間商先拋貨然后庫存都處于低位，價(jià)格推到重來可能出現(xiàn)部分投機(jī)需求。北京本周成交13塊地合計(jì)出讓295億，一線城市11月供應(yīng)土地合計(jì)高達(dá)90宗，刷新了最近幾年記錄，而二線城市供應(yīng)量也有所上漲，11月合計(jì)供應(yīng)了土地合計(jì)1400宗，也將是年內(nèi)最高記錄，所以對(duì)明年5月合約需求暫時(shí)沒法證偽。1月螺紋大幅減倉換月到5月，我們認(rèn)為價(jià)格筑底開始。 |
10月26日建議4220-4250短空 11月26日尾盤建議空單離場 |
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塑料 |
建議短多持有 |
周二華東現(xiàn)貨降50至9150元/噸，華北低端8950元/噸；煤化工現(xiàn)貨偏少，兩桶油計(jì)劃完成現(xiàn)貨資源偏緊，石化大幅調(diào)降后成交有所改觀。布倫特原油低于產(chǎn)油國財(cái)政成本，美原油基本處在頁巖油盈虧平衡點(diǎn)附近，內(nèi)盤化工連續(xù)幾日低位震蕩，我們認(rèn)為做空情緒減弱筑底可能展開。 |
11月6日9050-9100短多11月9日建議短多破9000止損11月27日8200之下試多5月 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來源于公開資料，本公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對(duì)價(jià)格漲跌或市場走勢(shì)的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)。
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