和合期貨2018年11月21日早盤提示
翟璐 楊曉霞 江波明
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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棉花 |
觀望或輕倉(cāng)試空 |
洲際交易所(ICE)期棉周二收跌，因油價(jià)下跌和美元上漲。交投最活躍的3月棉花期貨合約收跌0.79美分，報(bào)每磅77.37美分。皮棉現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)銷謹(jǐn)慎，價(jià)格多數(shù)下跌，紡企業(yè)訂單較少，部分企業(yè)維持半開(kāi)工狀態(tài)，當(dāng)前原料繼續(xù)以消化庫(kù)存為主，對(duì)新棉采購(gòu)積極性不高。在年底前剩余的一個(gè)多月內(nèi)，市場(chǎng)需求將難有明顯改善。整體看，短期國(guó)內(nèi)棉花供給量充裕，下游消費(fèi)不振，期價(jià)受現(xiàn)貨制約，難有大幅波動(dòng)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)棉價(jià)低位盤整為主，昨夜擊破前期低點(diǎn)，或?qū)⒗^續(xù)探底。操作上，短期內(nèi)建議投資者1901合約觀望或輕倉(cāng)試空。 |
11月1日離場(chǎng) |
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雞蛋 |
少量多單減持 |
昨日國(guó)內(nèi)雞蛋價(jià)格大多穩(wěn)，局部繼續(xù)回落，全國(guó)平均價(jià)格指數(shù)為4.16元/斤，較上周五跌 0.02元/斤。山東主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格為4.1元/斤，遼寧主產(chǎn)區(qū)價(jià)格為3.9元/斤，主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格指數(shù)為4.02元/斤，較上周五跌0.06元/斤；主銷區(qū)北京、廣州穩(wěn)，上海補(bǔ)漲，主銷區(qū)平均價(jià)格指數(shù)為 4.40元/斤，較上周五漲0.03元/斤。目前部分地區(qū)有庫(kù)存積壓，受豬肉及蔬菜價(jià)格走低且雞蛋價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行的影響，終端消費(fèi)放緩，利空行情。但是，在產(chǎn)蛋雞存欄量處于偏低水平，短期內(nèi)出現(xiàn)大幅激增的概率不高，因此雞蛋市場(chǎng)供應(yīng)面仍將繼續(xù)偏緊。需注意環(huán)保政策和禽流感疫情等風(fēng)險(xiǎn)因素。建議投資者1901合約少量多單持有。 |
11月7日短多入場(chǎng) |
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蘋果 |
少量多單持有 |
11月以來(lái)，陜西、山西、甘肅等西部地區(qū)陸續(xù)完成蘋果下樹(shù)入庫(kù)，總體庫(kù)存水平較往年明顯減少，減少幅度在30%—50%。陜西地區(qū)今年存儲(chǔ)量不足4成，甘肅地區(qū)整體存儲(chǔ)量3成左右，而去年同期，陜西存儲(chǔ)量接近8成，甘肅存儲(chǔ)量也在7成以上。山東地區(qū)存儲(chǔ)量與去年相比也有一定程度減少，去年同期，蘋果存儲(chǔ)量為328萬(wàn)噸，而今年存儲(chǔ)量270萬(wàn)噸左右，同比減少17%左右。因01合約保證金的增加，05增倉(cāng)較多，走勢(shì)較強(qiáng)，前期1901合約多單止盈，短期建議蘋果在1905合約短多持有。 |
10月30日短多 |
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黃金 |
輕倉(cāng)試空 |
全球股市重挫，道指大跌550點(diǎn)，油價(jià)暴跌超6%，美股調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)很大，據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)觀察，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息概率從新上升到75%，美元指數(shù)一度從近期低點(diǎn)96.09快速拉升到96.891，盤面看近期滬金下探踩到60日均線后大幅上漲，主要是美元指數(shù)近期大幅下跌利多金價(jià)，黃金上方20日均線附近有阻力，夜盤滬金沖高下跌，后市滬金可能弱勢(shì)震蕩走勢(shì)。 |
11月19日暫時(shí)觀望 |
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滬銅 |
離場(chǎng)觀望 |
周二倫銅日內(nèi)震動(dòng)，收盤跌幅1.31%，滬銅夜盤大幅震蕩，收盤跌幅0.91%，智利銅業(yè)委員會(huì)的判斷，其認(rèn)為未來(lái)銅的需求將持續(xù)不景氣，并下調(diào)今明兩年銅價(jià)預(yù)估的影響，市場(chǎng)信心可能將受到一定的影響，市場(chǎng)寄希望于中美貿(mào)易爭(zhēng)端能夠達(dá)成和解，但美國(guó)和中國(guó)在近期的亞太領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上分歧嚴(yán)重，削弱了對(duì)中美貿(mào)易戰(zhàn)得到解決的預(yù)期，同時(shí)美元指數(shù)大幅上漲，壓制期銅，盤面看夜盤跌幅較大抹去前期反彈幅度，但還是在日線區(qū)間震蕩走勢(shì)。 |
11月15日尾盤建議空單離場(chǎng) |
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鐵礦石 |
建議短空持有
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周二普氏指數(shù)跌1.95至USD73.5；港口成交PB粉穩(wěn) ，唐山港585，山東港585； 前面礦強(qiáng)鋼弱，礦強(qiáng)焦弱，在現(xiàn)貨鋼材大幅補(bǔ)跌后盤面終于跟隨期螺下跌，噸鋼利潤(rùn)高位直線回落，調(diào)坯的帶鋼和型鋼已經(jīng)虧損，長(zhǎng)流程環(huán)節(jié)的螺紋利潤(rùn)還有500多，從成材到爐料演繹成本塌陷，反套殺跨期價(jià)差收斂才能見(jiàn)底。 |
11月9日建議525-530短空，5個(gè)點(diǎn)止損
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螺紋鋼 |
建議短空持有
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周二唐山鋼坯跌130至3450出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨跌100至4200，北京河鋼三級(jí)螺紋跌90至4120；昨日全國(guó)建材日均成交13萬(wàn)噸低位，前面提到一是居民信貸需求回落表現(xiàn)在汽車、手機(jī)銷售下滑終于拖累地產(chǎn)，居民舉債放緩拉低房地產(chǎn)銷售；二是和歷史上11年對(duì)比收緊信用，同樣是四季度螺紋大跌，圖形上和11年月線破位即將一致；三是去年12月上旬螺紋現(xiàn)貨見(jiàn)高點(diǎn)，今年11月上旬螺紋現(xiàn)貨見(jiàn)高點(diǎn)重演去千點(diǎn)年行情。本周邏輯兌現(xiàn)，黑色價(jià)跌開(kāi)始加速，現(xiàn)貨高位跌500向期貨修復(fù)，而1月螺紋持倉(cāng)還在歷史高位，后面脈沖加速見(jiàn)底。 |
10月26日建議4220-4250短空 |
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塑料 |
建議觀望 |
周二華東現(xiàn)貨穩(wěn)9400元/噸，華北低端降70至9250元/噸；昨日盤面下跌拖累現(xiàn)貨，代理下調(diào)價(jià)格成交一般，夜盤更是原油暴跌工業(yè)品暴跌甲醇一度跌停。近期塑料下跌修復(fù)農(nóng)膜利潤(rùn)，中油標(biāo)準(zhǔn)品的比例不高，裝置開(kāi)工率86%，較之前有改善。但市場(chǎng)情緒悲觀，PP下跌拖累塑料收斂?jī)烧邇r(jià)差，還是看短期反復(fù)震蕩后等修復(fù)。 |
11月6日9050-9100短多 11月9日建議短多破9000止損 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，本公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對(duì)價(jià)格漲跌或市場(chǎng)走勢(shì)的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)。
本報(bào)告所載的資料、意見(jiàn)及推測(cè)僅反映本公司于發(fā)布日的判斷，在不同時(shí)期，本公司可發(fā)出與本報(bào)告所載資料、意見(jiàn)及推測(cè)不一致的報(bào)告，投資者應(yīng)當(dāng)自行關(guān)注相應(yīng)的更新或修改。
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