和合期貨2018年11月15日早盤提示
翟璐 楊曉霞 江波明
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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棉花 |
觀望或短線交易 |
洲際交易所(ICE)期棉周三走高，因前一交易日棉花價格跌至一個月低點后，對棉花的需求回升；惡劣天氣引發(fā)的收割憂慮亦支撐市場。交投最活躍的3月棉花期貨合約上漲0.69美分或0.89%，報每磅78.35美分。目前國內(nèi)內(nèi)地軋花廠三級皮棉出廠報價在14800-16200元/噸，較昨日跌100-200元/噸，美國股市大跌和美元指數(shù)再度飆升導(dǎo)致ICE棉花期貨再度重挫，本年度合約大幅收低百余點，12月合約重新回到10月初的低點。盡管美棉產(chǎn)量下降，但美元走強(qiáng)使棉花需求一再受挫，棉價難以走出低。當(dāng)前下游紡織企業(yè)采購皮棉現(xiàn)貨意愿仍不高，新棉銷售困難。在貿(mào)易中的影響下預(yù)計短期內(nèi)將寬幅震蕩運(yùn)行。操作上，短期內(nèi)建議投資者1901合約觀望或短線交易。 |
11月1日離場 |
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雞蛋 |
多單持有 |
昨日國內(nèi)雞蛋價格滯漲企穩(wěn)，全國平均價格指數(shù)為4.16元/斤，較昨日持平。山東主產(chǎn)區(qū)平均價格為4.2元/斤，遼寧主產(chǎn)區(qū)價格為3.9元/斤，主產(chǎn)區(qū)平均價格指數(shù)為4.05元/斤，較昨日持a平；主銷區(qū)北京、上海穩(wěn)，主銷區(qū)平均價格指數(shù)為4.34元/斤，較昨日持平。今日主產(chǎn)區(qū)各地天氣晴好，各地走貨情況有所好轉(zhuǎn)，再加上，目前在產(chǎn)蛋雞存欄量處于偏低水平，雞蛋市場供應(yīng)面略顯偏緊支撐蛋價反彈。需注意環(huán)保政策和禽流感疫情等風(fēng)險因素。建議投資者1901合約多單持有。 |
11月7日短多入場 |
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蘋果 |
短多 |
目前各產(chǎn)區(qū)新果庫外貨基本技結(jié)束，陜西產(chǎn)區(qū)客商收購結(jié)束，入庫量目前約4成，庫外貨不多，庫內(nèi)貨自提發(fā)貨為主。煙臺各產(chǎn)區(qū)目前一二級好貨不多，仍有零星統(tǒng)貨交易，以質(zhì)論價，80以上通貨2.5-2.8左右，80以上一二級3-3.8元，質(zhì)量下降，價格區(qū)間拉大，行情有些混亂，冷庫目前入庫率平均為4-5成，果農(nóng)貨陸續(xù)入庫中，上周庫容增加5.4%，部分小冷庫存貨較少，現(xiàn)貨目前交易減少，價格平穩(wěn)。因01合約保證金的增加，05增倉較多，走勢較強(qiáng)，1901合約較弱，前期1901合約多單止盈，短期建議蘋果在1905合約短多持有 |
10月30日短多 |
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黃金 |
空單謹(jǐn)慎持有 |
英國脫歐協(xié)議有重大進(jìn)展，英國首相特雷莎·梅將向內(nèi)閣大臣公布英國脫歐協(xié)議草案文本，英國全體內(nèi)閣會議將簽署英國脫歐協(xié)議，受此影響英國10年期國債收益率上漲1.516%，勢創(chuàng)10月4日以來最大漲幅，美國10月CPI環(huán)比創(chuàng)九個月來最大，但核心CPI同比不及前值，受此影響美元有所回落，黃金有所反彈，盤面看金價近期大幅下跌，目前整體趨勢還是弱勢走勢。 |
11月12日建議輕倉試空 |
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滬銅 |
空單謹(jǐn)慎持有 |
周三倫銅日內(nèi)上漲，收盤漲幅0.86%，滬銅夜盤小幅震蕩，收盤漲幅0.57%，統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，1-10月全國固定資產(chǎn)投資同比增長5.7%，增速比1-9月加快0.3個百分點，10月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長5.9%，10月社會融資規(guī)模增量遠(yuǎn)低于預(yù)期且創(chuàng)歷史新低，疊加油價大幅受挫，市場風(fēng)險偏好顯著下行，據(jù)報道，中國最高貿(mào)易談判代表將訪問華盛頓，為本月在阿根廷舉行的G20峰會期間美國總統(tǒng)特朗普和中國國家主席習(xí)近平的會談做準(zhǔn)備，宏觀層面風(fēng)險有所緩和，盤面看近期滬銅弱勢盤整，在60日單位線附近震蕩。 |
11月12日建議輕倉試空 |
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鐵礦石 |
建議短空持有
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周三普氏指數(shù)穩(wěn)至USD75.2；港口成交PB粉穩(wěn) ，唐山港585-590，山東港580-585； 昨日貿(mào)易商和鋼廠詢盤還盤空間大，所以港口成交一般，高品礦成交弱。本周15號河北進(jìn)入取暖季限產(chǎn)、山西部分縣市取暖季限產(chǎn)逐步影響鐵礦需求，現(xiàn)貨鋼材高位補(bǔ)跌后高價原料可能面臨鋼廠打壓，類似春節(jié)后的價格走勢。鋼價大跌原料需求走弱，按盤面走勢看邏輯傾向于成本塌陷。焦礦螺1-5價差收斂，BDI指數(shù)連跌12天，12月需求預(yù)期75美元以上的價格仍高估。 |
11月9日建議525-530短空，5個點止損
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螺紋鋼 |
建議短空持有
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周三唐山鋼坯穩(wěn)至3690出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌10至4450，北京河鋼三級螺紋跌10至4300；周初現(xiàn)貨暴跌，昨天延續(xù)小幅陰跌，全國建材成交19.93萬噸較周二回升，鋼谷網(wǎng)和找鋼網(wǎng)公布建材社庫下降廠庫大幅上升，庫存壓力轉(zhuǎn)移到鋼廠。10月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布制造業(yè)投資回升地產(chǎn)投資小幅回落，社會消費(fèi)品零售總額續(xù)創(chuàng)15年新低。曾經(jīng)11年也是年初開始緊信用地產(chǎn)投資高位，但四季度終究面臨信用收縮螺紋大跌，今年和11年歷史非常相。另外10月粗鋼產(chǎn)量8255萬噸創(chuàng)歷史新高，今年電爐產(chǎn)能利用率高位預(yù)計產(chǎn)量1億噸，產(chǎn)量高位需求面臨收縮預(yù)期是影響鋼價未來的供需預(yù)期，等現(xiàn)貨跌到位再看投機(jī)需求釋放。 |
10月26日建議4220-4250短空 |
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塑料 |
建議等回調(diào)多 |
周三華東現(xiàn)貨穩(wěn)報9450元/噸，華北低端持平至9300元/噸；昨日原油暴跌8%內(nèi)盤化工不跟，和歷史上14年底，15年底類似。當(dāng)前價格已經(jīng)低于煤化工盈虧平衡點10%以上，塑料PP價差從800多最低收斂到300多，塑料連續(xù)兩日企穩(wěn)，做空情緒減弱，現(xiàn)貨方面標(biāo)準(zhǔn)品比例少，關(guān)注現(xiàn)貨成交。 |
11月6日9050-9100短多 11月9日建議短多破9000止損 |
風(fēng)險揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財務(wù)狀況、交易經(jīng)驗，確定自身的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險和損失。
免責(zé)聲明：本報告的信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對價格漲跌或市場走勢的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)。
本報告所載的資料、意見及推測僅反映本公司于發(fā)布日的判斷，在不同時期，本公司可發(fā)出與本報告所載資料、意見及推測不一致的報告，投資者應(yīng)當(dāng)自行關(guān)注相應(yīng)的更新或修改。
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