和合期貨2018年11月14日早盤提示
翟璐 楊曉霞 江波明
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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棉花 |
觀望或短線交易 |
洲際交易所(ICE)期棉周二跌至一個月最低，因投資者越來越擔(dān)心全球棉花需求，油價大跌進(jìn)一步拖累棉花價格。交投最活躍的3月合約收低0.6美分或0.75%，報每磅77.66美分。目前國內(nèi)內(nèi)地軋花廠三級皮棉出廠報價在14800-16200元/噸，較昨日跌100-200元/噸，美國股市大跌和美元指數(shù)再度飆升導(dǎo)致ICE棉花期貨再度重挫，本年度合約大幅收低百余點，12月合約重新回到10月初的低點。盡管美棉產(chǎn)量下降，但美元走強(qiáng)使棉花需求一再受挫，棉價難以走出低。當(dāng)前下游紡織企業(yè)采購皮棉現(xiàn)貨意愿仍不高，新棉銷售困難。在貿(mào)易中的影響下預(yù)計短期內(nèi)將寬幅震蕩運(yùn)行。操作上，短期內(nèi)建議投資者1901合約觀望或短線交易 |
11月1日離場 |
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雞蛋 |
少量多單持有 |
昨日國內(nèi)雞蛋價格滯漲企穩(wěn)，全國平均價格指數(shù)為4.16元/斤，較昨日持平。山東主產(chǎn)區(qū)平均價格為4.2元/斤，遼寧主產(chǎn)區(qū)價格為3.9元/斤，主產(chǎn)區(qū)平均價格指數(shù)為4.05元/斤，較昨日持平；主銷區(qū)北京、上海穩(wěn)，主銷區(qū)平均價格指數(shù)為4.34元/斤，較昨日持平。今日主產(chǎn)區(qū)各地天氣晴好，各地走貨情況有所好轉(zhuǎn)，再加上，目前在產(chǎn)蛋雞存欄量處于偏低水平，雞蛋市場供應(yīng)面略顯偏緊支撐蛋價反彈。需注意環(huán)保政策和禽流感疫情等風(fēng)險因素。建議投資者1901合約多單減持 |
11月7日短多入場 |
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蘋果 |
觀望 |
國內(nèi)產(chǎn)區(qū)蘋果價格大部分穩(wěn)定，局部地區(qū)下跌。山東產(chǎn)區(qū)80#以上統(tǒng)貨價格在2.50-2.80元/斤，75#以上統(tǒng)貨價格在2.20-2.30元/斤。因今年減產(chǎn)影響，大格局的供應(yīng)減少提供市場底部支撐，亦令其價格難有大跌。全國客商入庫基本收尾，蘋果質(zhì)量逐漸下降，大部分客商已經(jīng)撤離，采購商有明顯壓價情緒。果農(nóng)入庫也基本結(jié)束，整體來看，庫存量明顯少于去年。短期建議多單止盈，保持觀望。 |
10月30日短多 |
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黃金 |
空單持有 |
美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)比較靚麗，市場對本周美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的預(yù)期也比較樂觀，本周多位美聯(lián)儲官員也可能會發(fā)表鷹派講話，而英鎊和歐元分別為脫歐前景和意大利預(yù)算問題拖累，美元指數(shù)大幅上漲，創(chuàng)今年新高，黃金可能弱勢延續(xù)，盤面看金價大幅回調(diào)，雖然在20日均線附近有有一些支撐，但最終跌破20日單位線，目前有走弱跡象，COMEX金大幅下跌，破60日線，弱勢延續(xù)。 |
11月12日建議輕倉試空 |
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滬銅 |
空單謹(jǐn)慎持有 |
周二倫銅沖高回落，收盤微漲0.1%，滬銅夜盤震蕩，收盤微跌0.16%，10月中國精銅產(chǎn)量為72.06萬噸，環(huán)比增長0.53%，1-10月累計產(chǎn)量722.66萬噸，累計同比增長10.39%，顯示供給端較為充足，歐盟區(qū)局勢仍不明朗，中美加征關(guān)稅帶來的沖擊逐漸顯現(xiàn)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大需求趨弱，特朗普表示在本月底舉行的G20峰會上與中國就貿(mào)易問題達(dá)成協(xié)議，但在峰會和協(xié)議敲定之前，宏觀層面仍有較大不確定性，盤面看近期滬銅弱勢下行，再次下破60日單位線，走勢較弱。 |
11月12日建議輕倉試空 |
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鐵礦石 |
建議短空持有
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周二普氏指數(shù)跌1.55至USD75.2；港口成交PB粉穩(wěn) ，唐山港585-590，山東港580-585；鋼價大跌原料需求走弱，按盤面走勢看邏輯傾向于成本塌陷，昨日美元貨下跌港口高品礦成交寥寥，本周15號河北進(jìn)入取暖季限產(chǎn)、山西部分縣市取暖季限產(chǎn)逐步影響鐵礦需求，現(xiàn)貨鋼材高位補(bǔ)跌后高價原料可能面臨鋼廠打壓，類似春節(jié)后的價格走勢。昨日看到1-5價差從36收斂到30，另外油價大跌BDI指數(shù)大跌，海岬型船運(yùn)費創(chuàng)10個月以來最大單日百分比跌幅，我們認(rèn)為1-5價差和期現(xiàn)價差雙收斂并跌出價值。 |
11月9日建議525-530短空，5個點止損
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螺紋鋼 |
建議短空持有
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周二唐山鋼坯漲10至3690出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌40至4460，北京河鋼三級螺紋跌20至4310；昨日全國建材成交18萬噸較周初回升，央行公布的10月社融數(shù)據(jù)跳崖，90%靠新增貸款且基本靠居民支撐融資需求，所以工業(yè)品大跌和貨幣大跌邏輯一致，另外M1創(chuàng)下新低M2下跌信用收縮繼續(xù)。今年電爐產(chǎn)能利用率高位預(yù)計產(chǎn)量1億噸，產(chǎn)量高位需求面臨收縮預(yù)期是影響鋼價未來的供需預(yù)期，等現(xiàn)貨跌到位再看投機(jī)需求釋放。 |
10月26日建議4220-4250短空 |
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塑料 |
建議觀望 |
周二華東現(xiàn)貨穩(wěn)報9450元/噸，華北低端持平至9300元/噸；昨日盤面低開后拉回收回部分跌幅，代理讓利出貨，港口出貨有些壓力。隔夜沙特要解散OPEC消息令原油暴跌8%，當(dāng)前價格已經(jīng)低于煤化工盈虧平衡點10%以上，烯烴盤面再做空報風(fēng)比很低，關(guān)注內(nèi)盤是否跟隨原油情緒。 |
11月6日9050-9100短多11月9日建議短多破9000止損 |
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特別提示 |
原油跌停，注意關(guān)聯(lián)品種風(fēng)險 |
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風(fēng)險揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財務(wù)狀況、交易經(jīng)驗，確定自身的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險和損失。
免責(zé)聲明：本報告的信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對價格漲跌或市場走勢的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)。
本報告所載的資料、意見及推測僅反映本公司于發(fā)布日的判斷，在不同時期，本公司可發(fā)出與本報告所載資料、意見及推測不一致的報告，投資者應(yīng)當(dāng)自行關(guān)注相應(yīng)的更新或修改。
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