和合期貨2018年11月9日早盤提示
翟璐 楊曉霞 江波明
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單離場(chǎng)，適量賣出寬跨式套利 |
CBOT大豆期貨周四收跌，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部上調(diào)2018/19年度美國(guó)大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)估從8.85億蒲式耳上調(diào)至9.55億蒲式耳，高于分析師預(yù)估的8.98億蒲式耳，結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)估被上調(diào)蓋過(guò)了下調(diào)大豆單產(chǎn)預(yù)估所產(chǎn)生的提振，美農(nóng)將大豆單產(chǎn)預(yù)估從一個(gè)月前的53.1蒲式耳下調(diào)至52.1蒲式耳。不過(guò)上調(diào)結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)估反映出，美農(nóng)下調(diào)了大豆出口預(yù)期，因?qū)θ蜃畲蟠蠖官I家中國(guó)的出口減少，貿(mào)易戰(zhàn)走向仍有較大不確定性，預(yù)計(jì)連盤豆粕m1901短期繼續(xù)震蕩反復(fù)。 |
11月8日下午看漲期權(quán)多單減持
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白糖 |
日內(nèi)交易 |
ICE原糖期貨降至四周低位，因巴西下一季產(chǎn)量可能增加，應(yīng)會(huì)提振全球供應(yīng)，而印度的出口也可能扶助市場(chǎng)處于守勢(shì)。印度貿(mào)易部表示，印度計(jì)劃明年向中國(guó)出口200萬(wàn)噸原糖，以削減不斷膨脹的庫(kù)存和彌補(bǔ)不斷擴(kuò)大的貿(mào)易逆差。但商品經(jīng)紀(jì)公司Marex Spectron修正了其對(duì)2018/19年度全球糖供求關(guān)系的預(yù)估，改為供應(yīng)小幅短缺。因此預(yù)計(jì)鄭糖主力SR1901短期維持震蕩格局。 |
10月29日下午收盤前短多離場(chǎng) |
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棉花 |
觀望 |
洲際交易所(ICE)期棉周四收盤大體持平，回吐盤中漲幅，因需求憂慮蓋過(guò)了美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）在月度供需報(bào)告中下調(diào)產(chǎn)量預(yù)估的影響。交投最活躍的近月12月期棉合約微升0.05美分，或0.06%，報(bào)每磅79.01美分。。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，新棉上市，市場(chǎng)供應(yīng)偏寬松。80萬(wàn)噸滑準(zhǔn)稅配額發(fā)放，后期進(jìn)口有上升空間。下游消費(fèi)旺季不旺，外紗沖擊開(kāi)始顯現(xiàn)，坯布端庫(kù)存累積，銷售情況不佳。1901合約面臨新老棉倉(cāng)單壓力，在貿(mào)易中的影響下預(yù)計(jì)短期內(nèi)將寬幅震蕩運(yùn)行。操作上，短期內(nèi)建議投資者1901合約建議觀望 |
11月1日離場(chǎng) |
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雞蛋 |
短多持有 |
國(guó)內(nèi)雞蛋價(jià)格繼續(xù)下跌，但是跌勢(shì)放緩，全國(guó)平均價(jià)格指數(shù)為4.16元/斤，較昨日跌0.03元/斤。山東主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格為4.1元/斤，遼寧主產(chǎn)區(qū)價(jià)格為3.9元/斤，主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格指數(shù)為4.0元/斤，較昨日跌0.04元/斤；主銷區(qū)北京穩(wěn)，上海穩(wěn)，主銷區(qū)平均價(jià)格指數(shù)為4.42元/斤，較昨日跌0.05元/斤。目前在產(chǎn)蛋雞仍處于偏低水平，養(yǎng)殖戶雞蛋庫(kù)存普遍不多，預(yù)計(jì)短線雞蛋價(jià)格以震蕩偏強(qiáng)調(diào)整為主。需注意環(huán)保政策和禽流感疫情等風(fēng)險(xiǎn)因素。建議投資者1901合約短多。 |
11月7日短多入場(chǎng) |
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蘋果 |
多單持有 |
隨著雙十一節(jié)日的臨近，部分客商開(kāi)始進(jìn)入備貨階段，又因今年減產(chǎn)影響，大格局的供應(yīng)減少提供市場(chǎng)底部支撐，亦令其價(jià)格難有大跌。今日蘋果價(jià)格穩(wěn)定。但全國(guó)客商入庫(kù)基本收尾，蘋果質(zhì)量逐漸下降，大部分客商已經(jīng)撤離，采購(gòu)商有明顯壓價(jià)情緒。果農(nóng)入庫(kù)也基本結(jié)束，整體來(lái)看，庫(kù)存量明顯少于去年。短期建議蘋果1901合約多單持有，上方關(guān)注11600元/噸壓力 |
10月30日短多 |
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黃金 |
多單暫時(shí)離場(chǎng) |
美聯(lián)儲(chǔ)表示長(zhǎng)期通脹率變化不大，整體及核心通脹率均保持在2%附近，失業(yè)率下降，家庭消費(fèi)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，經(jīng)濟(jì)、就業(yè)人口增長(zhǎng)出色，勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁，FOMC投票一致決定維持利率不變，美聯(lián)儲(chǔ)決議聲明預(yù)計(jì)將“進(jìn)一步漸進(jìn)式加息”，受此影響美元大幅上漲，盤面看滬金夜盤跌破20日單位線，有走弱跡象。 |
10月12日建議多單進(jìn)場(chǎng) |
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滬銅 |
暫時(shí)觀望 |
周四倫銅下跌反彈，收盤微跌0.18%，滬銅夜盤小幅震蕩，收盤微漲0.04%，英國(guó)脫歐協(xié)議提案已完成95%，但愛(ài)爾蘭問(wèn)題還沒(méi)有得到解決，歐盟就預(yù)算問(wèn)題對(duì)意大利提出制裁警告，歐盟區(qū)局勢(shì)仍不明朗，中美加征關(guān)稅帶來(lái)的沖擊逐漸顯現(xiàn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大導(dǎo)致需求趨弱，特朗普表示希望在本月底舉行的G20峰會(huì)上與中國(guó)就貿(mào)易問(wèn)題達(dá)成協(xié)議，在峰會(huì)和協(xié)議敲定之前，宏觀層面仍有較大不確定性，盤面看近期滬銅劇烈震蕩，下破小平臺(tái)及60日單位線后，又大幅拉升，目前處于盤整走勢(shì)，暫時(shí)還是觀望為主。 |
10月22日建議觀望 |
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鐵礦石 |
建議觀望
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周四普氏指數(shù)漲1.75至USD76.25；港口成交PB粉穩(wěn) ，唐山港585-590，山東港580-585；必和必拓的消息稱通往黑德蘭港口的鐵路事故后暫時(shí)處于停運(yùn)狀態(tài)，預(yù)計(jì)一周內(nèi)將恢復(fù)鐵路正常運(yùn)營(yíng)從而減少發(fā)貨量500萬(wàn)噸。盤面510按匯率折算也就60美元，所以該位置價(jià)格有反復(fù)，疊加期螺反彈，該位置空頭也打不下去，鐵礦明顯較煤焦鋼抗跌，螺礦比回落到7.66，暫看區(qū)間震蕩，下周運(yùn)量恢復(fù)可能重回弱勢(shì)。 |
9月14日建議505-510短空 10月9日建議空單破515止損 |
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螺紋鋼 |
建議短空持有
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周四唐山鋼坯漲10至3820出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨跌40至4580，北京河鋼三級(jí)螺紋跌10至4420；昨天全國(guó)建材成交15.86萬(wàn)噸較周三增加2萬(wàn)噸，我的鋼鐵公布建材社庫(kù)下降而鋼廠庫(kù)存上升，本周螺紋周產(chǎn)量下降9萬(wàn)噸較高位回落，昨日盤面百點(diǎn)震蕩波動(dòng)加劇。昨日進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示10月中國(guó)對(duì)美順差較9月回落，銀監(jiān)會(huì)要支持民企融資，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)10月新增貸款環(huán)比9月下跌，政策仍未打通貨幣傳導(dǎo)。目前盤面反應(yīng)信用收縮預(yù)期非貼水和低庫(kù)存，現(xiàn)貨高位補(bǔ)跌向期貨修復(fù)。 |
10月26日建議4220-4250短空 |
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塑料 |
建議短多破9000止損 |
周四華東現(xiàn)貨穩(wěn)報(bào)9500-9600元/噸；代理商報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，華東煤化工資源少，兩桶油開(kāi)單量少，價(jià)格以穩(wěn)為主。裝置開(kāi)工率和農(nóng)膜開(kāi)工率都處于年內(nèi)高位，塑料有旺季支撐，現(xiàn)貨端較穩(wěn)，盤面破9000后空頭也不好打。隔夜原油新低，內(nèi)盤料保持謹(jǐn)慎，短期暫看震蕩。 |
10月25建議9300-9320短多 10月30日建議短多持有，破9120止損 11月6日9050-9100短多 |
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特別提示 |
化工品和油脂類偏空思路為主 |
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風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，本公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對(duì)價(jià)格漲跌或市場(chǎng)走勢(shì)的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)。
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