和合期貨2018年11月8日早盤提示
翟璐 楊曉霞 江波明
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量持有 |
CBOT大豆期貨周三下跌，因在美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布月度供需報告前，投資者軋平頭寸，交易商靜待月度數(shù)據(jù)為市場帶來的方向。國家糧油中心報告中將2018/19 年度我國大豆進口量下調(diào)至8400萬噸，新增供給量預(yù)計為10020萬噸，年度大豆供需缺口預(yù)計為322萬噸，且貿(mào)易戰(zhàn)走向仍有較大不確定性，連盤豆粕m1901昨日繼續(xù)放量反彈，預(yù)計短期震蕩上行的概率較大，需進一步關(guān)注中美首腦會晤情況，以及雙方就貿(mào)易達成的前期討論草案等內(nèi)容。 |
11月7日下午收盤前看跌期權(quán)多單離場，看漲期權(quán)多單介入 |
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白糖 |
日內(nèi)交易 |
ICE原糖期貨周三走高，受助于美國中期選舉后美元走軟，以及巴西貨幣雷亞爾走強。商品經(jīng)紀(jì)公司Marex Spectron修正了其對2018/19年度全球糖供求關(guān)系的預(yù)估，改為供應(yīng)小幅短缺，甶于預(yù)期巴西、印度、泰國及歐盟產(chǎn)量將下降，預(yù)估當(dāng)前的2018/19年度市供應(yīng)短缺105萬噸。但市場對印度可能向全球市場出口多達500萬噸糖的憂慮依然存在。國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)昨日現(xiàn)貨報價保持穩(wěn)定，總體成交一般。因此預(yù)計鄭糖主力SR1901短期維持震蕩格局。 |
10月29日下午收盤前短多離場 |
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棉花 |
觀望 |
洲際交易所(ICE)期棉周三因在美國農(nóng)業(yè)部周四發(fā)布月度供需報告前，市場預(yù)期美國棉花產(chǎn)量下降。12月棉花合約收漲1.53美分，或1.98%，報每磅79.77美分。國內(nèi)市場，新棉上市，市場供應(yīng)偏寬松。80萬噸滑準(zhǔn)稅配額發(fā)放，后期進口有上升空間。下游消費旺季不旺，外紗沖擊開始顯現(xiàn)，坯布端庫存累積，銷售情況不佳。1901合約面臨新老棉倉單壓力，在貿(mào)易中的影響下預(yù)計短期內(nèi)將寬幅震蕩運行。操作上，短期內(nèi)建議投資者1901合約建議觀望。 |
11月1日離場 |
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雞蛋 |
短多 |
國內(nèi)雞蛋價格繼續(xù)下跌，華北地區(qū)補跌，全國平均價格指數(shù)為4.19元/斤，較昨日跌0.06元/斤。山東主產(chǎn)區(qū)平均價格為4.1元/斤，遼寧主產(chǎn)區(qū)價格為3.9元/斤，主產(chǎn)區(qū)平均價格指數(shù)為4.04元/斤，較昨日跌0.06元/斤；主銷區(qū)北京穩(wěn)，上海穩(wěn)，主銷區(qū)平均價格指數(shù)為4.47元/斤，較昨日跌0.04元/斤。目前在產(chǎn)蛋雞仍處于偏低水平，養(yǎng)殖戶雞蛋庫存普遍不多，預(yù)計短線雞蛋價格以震蕩偏強調(diào)整為主。需注意環(huán)保政策和禽流感疫情等風(fēng)險因素。建議投資者1901合約短多。 |
11月5日尾盤離場 |
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蘋果 |
多單持有 |
隨著雙十一節(jié)日的臨近，部分客商開始進入備貨階段，又因今年減產(chǎn)影響，大格局的供應(yīng)減少提供市場底部支撐，亦令其價格難有大跌。今日蘋果價格穩(wěn)定。但全國客商入庫基本收尾，蘋果質(zhì)量逐漸下降，大部分客商已經(jīng)撤離，采購商有明顯壓價情緒。果農(nóng)入庫也基本結(jié)束，整體來看，庫存量明顯少于去年。短期建議蘋果1901合約多單持有，上方關(guān)注11600元/噸壓力。 |
觀望 |
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黃金 |
多單謹(jǐn)慎持有 |
美國舉行中期選舉，兩黨就眾議院全部435個席位、35個參議院席位以及36個州長席位展開角逐，選舉結(jié)果正如原先預(yù)計，共和黨繼續(xù)控制參議院，眾議院選舉中民主黨取得控制權(quán)，這將使特朗普總統(tǒng)無法實施他的國內(nèi)議程，在這種國會分裂的環(huán)境下，黃金將會受益，盤面看滬金夜盤跌破20日單位線，有走弱跡象。 |
10月12日建議多單進場 |
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滬銅 |
暫時觀望 |
周三倫銅沖高回落，收盤微漲0.19%，滬銅夜盤小幅震蕩，收盤微跌0.04%，中國10月財新服務(wù)業(yè)PMI降至50.8創(chuàng)13個月新低，綜合PMI亦降至28個月低位，數(shù)據(jù)顯示中國經(jīng)濟下行壓力加大，cftc公布的持倉數(shù)據(jù)顯示，非商業(yè)持倉多頭增加650手，空頭增加9330手，投機基金空頭持倉大幅增加，顯示銅價走弱，市場看空情緒有所增加，空頭資金入場更為積極，盤面看近期滬銅劇烈震蕩，下破小平臺及60日單位線后，又大幅拉升，目前處于盤整走勢，暫時還是觀望為主。 |
10月22日建議觀望 |
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鐵礦石 |
建議觀望
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周三普氏指數(shù)跌1.3至USD74.5；港口成交PB粉弱 ，唐山港585-590，山東港580-585；昨日期螺大跌鋼廠采購觀望，全天成交冷清。市場情緒暫未反應(yīng)貼水和澳粉低庫存，不過鐵礦還是抗跌，螺礦比系數(shù)繼續(xù)回落到7.6附近。唐山鋼廠豁免減產(chǎn)數(shù)量，短期資金空鋼廠利潤邏輯驅(qū)動。考慮到12月掉期71.5美元，1月折算60美元，暫看區(qū)間震蕩，下方空間不算太大。 |
9月14日建議505-510短空 10月9日建議空單破515止損 |
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螺紋鋼 |
建議短空持有
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周三唐山鋼坯跌40至3810出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌50至4620，北京河鋼三級螺紋跌40至4430；昨天全國建材成交13萬噸繼續(xù)回落，期貨高位跌300后華東現(xiàn)貨補跌，盤面減倉暫時震蕩。鋼谷網(wǎng)和找鋼網(wǎng)公布鋼廠廠存降幅很窄，鋼價壓力集中在鋼廠端。環(huán)保不搞一刀切四季度粗鋼日均產(chǎn)量維持較高水平，供給高位需求預(yù)期更加羸弱，10月新房、二手房和土地出讓增速回落，10月汽車銷售環(huán)比9月跌25%預(yù)計錄得28年負(fù)增長，機構(gòu)預(yù)計10月新增貸款環(huán)比9月下跌，政策仍未打通貨幣傳導(dǎo)。目前盤面反應(yīng)信用收縮預(yù)期非貼水和低庫存，現(xiàn)貨高位補跌向期貨修復(fù)。 |
10月26日建議4220-4250短空 |
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塑料 |
建議短多破9000止損 |
周三華東現(xiàn)貨穩(wěn)報9500-9600元/噸；昨天期價回落，現(xiàn)貨價格松動讓利出貨。裝置開工率和農(nóng)膜開工率都處于年內(nèi)高位，塑料有旺季支撐，現(xiàn)貨端較穩(wěn)，盤面破9000后空頭也不好打，盡管原油新低后反彈，內(nèi)盤料保持謹(jǐn)慎，短期暫看震蕩。 |
10月25建議9300-9320短多 10月30日建議短多持有，破9120止損 11月6日9050-9100短多 |
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特別提示 |
橡膠空單離場、化工品仍偏空思路看 |
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風(fēng)險揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財務(wù)狀況、交易經(jīng)驗，確定自身的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險和損失。
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