和合期貨2018年11月6日 早盤(pán)提示
翟璐 楊曉霞 江波明
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看跌期權(quán)多單持有，標(biāo)的上破5日均線減持 |
CBOT大豆期貨周一收低，因南美天氣良好，以及指標(biāo)1月大豆合約在上周升破9美元后有獲利了結(jié)。USDA報(bào)告稱，最近一周美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)120萬(wàn)噸，但僅為去年同期報(bào)告總量的大約一半。國(guó)內(nèi)出口退稅取消以及降低豆粕用量的飼料標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布，也對(duì)豆粕期價(jià)形成利空，但由于貿(mào)易戰(zhàn)走向的不確定性，預(yù)計(jì)連盤(pán)豆粕m1901短期震蕩加劇的概率較大，需進(jìn)一步關(guān)注中美首腦會(huì)晤情況，以及雙方就貿(mào)易達(dá)成的前期討論草案等內(nèi)容。 |
10月30日下午收盤(pán)前看跌期權(quán)多單介入 |
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白糖 |
日內(nèi)交易 |
ICE原糖期貨周一收低，因主要出產(chǎn)國(guó)巴西雷亞爾走軟，重壓市場(chǎng)，且市場(chǎng)對(duì)印度可能向全球市場(chǎng)出口多達(dá)500萬(wàn)噸糖的憂慮依然存在。不過(guò)截至2018年10月30日當(dāng)周，ICE原糖期貨期權(quán)持倉(cāng)非商業(yè)頭寸持倉(cāng)中，多頭增加空頭減少。國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)昨日現(xiàn)貨報(bào)價(jià)有所上調(diào)，總體成交一般偏好。因此預(yù)計(jì)鄭糖主力SR1901短期維持寬幅震蕩。 |
10月29日下午收盤(pán)前短多離場(chǎng) |
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棉花 |
觀望 |
洲際交易所(ICE)期棉周一小漲，在美國(guó)中期選舉和美國(guó)農(nóng)業(yè)部月度供需報(bào)告發(fā)布前，投資者保持觀望。12月棉花合約收漲0.08美分，或0.1%，報(bào)每磅78.87美分。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，新棉上市，市場(chǎng)供應(yīng)偏寬松。80萬(wàn)噸滑準(zhǔn)稅配額發(fā)放，后期進(jìn)口有上升空間。下游消費(fèi)旺季不旺，外紗沖擊開(kāi)始顯現(xiàn)，坯布端庫(kù)存累積，銷(xiāo)售情況不佳。1901合約面臨新老棉倉(cāng)單壓力，在貿(mào)易中的影響下預(yù)計(jì)短期內(nèi)將寬幅震蕩運(yùn)行。操作上，短期內(nèi)建議投資者1901合約建議觀望。 |
11月1日離場(chǎng) |
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雞蛋 |
離場(chǎng)觀望 |
國(guó)內(nèi)雞蛋價(jià)格下跌，全國(guó)平均價(jià)格指數(shù)為4.26元/斤，較上周五跌0.06元/斤。山東主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格為4.2元/斤，遼寧主產(chǎn)區(qū)價(jià)格為4.0元/斤，主產(chǎn)區(qū)平均價(jià)格指數(shù)為4.11元/斤，較上周五跌0.06元/斤；主銷(xiāo)區(qū)北京、上海穩(wěn)定，主銷(xiāo)區(qū)平均價(jià)格指數(shù)為4.54元/斤，較上周五跌0.03元/斤。目前食品廠需求一般，雞蛋消費(fèi)也因缺乏節(jié)日刺激處于正常水平，再加上目前雞蛋價(jià)格整體處于近幾年高位，終端對(duì)于高價(jià)存抵觸心理，蛋商及下游食品廠等采購(gòu)較為謹(jǐn)慎，抑制了走貨情況。但是目前在產(chǎn)蛋雞仍處于偏低水平，養(yǎng)殖戶雞蛋庫(kù)存普遍不多，預(yù)計(jì)短線雞蛋價(jià)格以震蕩調(diào)整為主。需注意環(huán)保政策和禽流感疫情等風(fēng)險(xiǎn)因素。建議投資者1901合約離場(chǎng)觀望 |
11月5日尾盤(pán)離場(chǎng) |
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蘋(píng)果 |
多單謹(jǐn)慎持有 |
國(guó)內(nèi)價(jià)格穩(wěn)定，個(gè)別地區(qū)繼續(xù)走低。產(chǎn)區(qū)80#紅富士收購(gòu)價(jià)格4.60-5.30元/斤，75紅富士收購(gòu)價(jià)格3.50-3.90元/斤。從質(zhì)量來(lái)看，今年產(chǎn)區(qū)富士果面出現(xiàn)果繡、黑點(diǎn)等瑕疵較為嚴(yán)重，也就意味著降低了優(yōu)果率。而紙加膜產(chǎn)區(qū)富士由于前期受到干旱天氣的影響，使得果面皺縮等問(wèn)題占比達(dá)60%以上。近期產(chǎn)區(qū)富士交易接近尾聲，客商占據(jù)主導(dǎo)地位，使得蘋(píng)果價(jià)格維持高位。短期建議蘋(píng)果1901合約短線多單謹(jǐn)慎，上方關(guān)注11500元/噸壓力。 |
觀望
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黃金 |
多單持有 |
美國(guó)對(duì)伊朗石油制裁正式生效，豁免中日印等八個(gè)地區(qū)，特朗普稱希望放緩實(shí)行制裁，不想推升油價(jià)，對(duì)伊朗的全面制裁局部地緣風(fēng)險(xiǎn)有所減緩，但是美國(guó)中期選舉可能導(dǎo)致國(guó)會(huì)分裂，意味著政治不確定性以盤(pán)面看上周金價(jià)大幅回調(diào)，在20日均線附近有止跌企穩(wěn)跡象，前期多單沒(méi)出場(chǎng)可繼續(xù)持有。 |
10月12日建議多單進(jìn)場(chǎng) |
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滬銅 |
暫時(shí)觀望 |
周一倫銅日內(nèi)下跌，收盤(pán)跌幅1.95%，滬銅夜盤(pán)小幅震蕩，收盤(pán)跌幅0.3%，近期由于中美貿(mào)易爭(zhēng)端出現(xiàn)緩和的跡象，導(dǎo)致有色市場(chǎng)普遍上漲，但目前市場(chǎng)分歧很大，擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，尤其是中國(guó)消費(fèi)不佳，再加上美元的強(qiáng)勢(shì)，銅價(jià)壓力更大，盤(pán)面看上周滬銅劇烈震蕩，下破小平臺(tái)及60日單位線后，又大幅拉升，暫時(shí)還是觀望為主。 |
10月22日建議觀望 |
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鐵礦石 |
建議觀望
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周一普氏指數(shù)漲1.7至USD75.8；港口成交PB粉落 ，唐山港585，山東港580； 昨日港口現(xiàn)貨成交火爆，成交價(jià)較周五回落，美元貨價(jià)格上漲支撐盤(pán)面。港口PB粉庫(kù)存仍然較巴西礦低，盤(pán)面也貼水金步巴粉，價(jià)格打低后應(yīng)該短期有修復(fù)基差可能，后面看到澳粉到貨量回升重新沽空。盤(pán)面501換算后相當(dāng)于60美元跌破，空頭暫時(shí)打不下去，雙焦大漲又托住爐料，暫看區(qū)間震蕩。 |
9月14日建議505-510短空 10月9日建議空單破515止損 |
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螺紋鋼 |
建議短空持有
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周一唐山鋼坯跌20至3890出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨穩(wěn)至4690，北京河鋼三級(jí)螺紋跌20至4520；上周全國(guó)建材日均成交19萬(wàn)噸較高位回落，最新消息《唐山市2018-2019秋冬季鋼鐵行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)方案》已經(jīng)市政府15屆17次常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)要求各地認(rèn)真執(zhí)行，按照規(guī)定時(shí)間內(nèi)提前關(guān)停的部分煉鋼裝備的企業(yè)，給予政策支持，對(duì)于津西減免104.7萬(wàn)噸限產(chǎn)任務(wù)，對(duì)于港陸減免65萬(wàn)噸限產(chǎn)任務(wù)，對(duì)于環(huán)境敏感區(qū)域已經(jīng)確定實(shí)施搬遷的企業(yè)，在企業(yè)分類(lèi)和分解錯(cuò)峰限產(chǎn)任務(wù)時(shí)不在扣減其污染限產(chǎn)績(jī)效評(píng)價(jià)環(huán)境敏感區(qū)域分?jǐn)?shù)，并給予秋冬季基準(zhǔn)產(chǎn)能15%減免限產(chǎn)任務(wù)量的政策支持。這意味著不搞一刀切后粗鋼產(chǎn)量還將維持較高位，今年螺紋現(xiàn)貨高點(diǎn)比去年提前一個(gè)月，疊加10月土地出讓環(huán)比降25%同比降40%，現(xiàn)貨補(bǔ)跌期貨震蕩的概率增加。 |
10月26日建議4220-4250短空 |
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塑料 |
建議9050-9100短多 |
周一華東現(xiàn)貨漲50報(bào)9500-9600元/噸，華北低端漲100至9450元/噸；期價(jià)低位反彈現(xiàn)貨拉漲，市場(chǎng)成交回暖，代理商開(kāi)貨積極。裝置開(kāi)工率和農(nóng)膜開(kāi)工率都處于年內(nèi)高位，塑料有旺季支撐，現(xiàn)貨端較高位盤(pán)面破9000后空頭也不好打，短期修復(fù)下基差，暫看震蕩。 |
10月25建議9300-9320短多 10月30日建議短多持有，破9120止損 |
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特別提示 |
橡膠、PVC空單繼續(xù)持有 |
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