和合期貨2018年11月2日早盤提示
翟璐 楊曉霞 江波明
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看跌期權(quán)多單持有 |
CBOT大豆期貨周四大漲逾3%，美國總統(tǒng)特朗普稱，與中國的貿(mào)易談判“進展順利”，引發(fā)了對美國與全球最大大豆進口國--中國之間的貿(mào)易關(guān)系緩和的希望。但美國收割推進令價格承壓，且由于中美之間的貿(mào)易戰(zhàn)，本銷售年度迄今，美國的大豆出口銷售比去年下降了約26%。國內(nèi)的動物飼料蛋白含量新規(guī)將導(dǎo)致中國豆粕年消費量減少1100萬噸，大豆年消費量每年減少1400萬噸。因此預(yù)計連盤豆粕m1901短期震蕩走弱的概率較大。 |
10月30日下午收盤前看跌期權(quán)多單介入 |
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白糖 |
暫時觀望或日內(nèi)交易 |
ICE原糖周四持平，止住連續(xù)下滑走勢。Datagro稱，全球2018/19年度糖供應(yīng)缺口預(yù)計為71萬噸。Datagro預(yù)計2018/19年度，巴西中南部糖產(chǎn)量降至2729萬噸，較2017/18年度的3606萬噸減少24%。不過目前市場焦點仍在對印度可能向全球市場出口多達500萬噸糖的憂慮。外盤帶動下，預(yù)計鄭糖主力SR1901短期維持寬幅震蕩。 |
10月29日下午收盤前短多離場 |
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棉花 |
謹(jǐn)慎偏空思路 |
洲際交易所(ICE)期棉周四暴漲逾3%，因中美貿(mào)易戰(zhàn)緩和的跡象重振投資者信心。該合約收漲2.17美分，或2.82%，報每噸79.03美元，為7月12日來最大單日百分比漲幅。國內(nèi)市場，新棉上市，市場供應(yīng)偏寬松。80萬噸滑準(zhǔn)稅配額發(fā)放，后期進口有上升空間。下游消費旺季不旺，外紗沖擊開始顯現(xiàn)，坯布端庫存累積，銷售情況不佳。1901合約面臨巨大的新老棉倉單壓力，預(yù)計短期內(nèi)仍將震蕩運行。操作上，短期內(nèi)建議投資者1901合約謹(jǐn)慎偏空的操作思路。 |
10月25日早盤離場 |
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雞蛋 |
觀望 |
國內(nèi)雞蛋價格繼續(xù)上漲，全國平均價格指數(shù)為4.32元/斤，較昨日漲0.05元/斤。山東主產(chǎn)區(qū)平均價格為4.3元/斤，遼寧主產(chǎn)區(qū)價格為4.0元/斤，主產(chǎn)區(qū)平均價格指數(shù)為4.17元/斤，較昨日漲0.04元/斤；目前在產(chǎn)蛋雞存欄處于偏低水平，養(yǎng)殖戶雞蛋庫存不多，且非洲豬瘟疫情不斷蔓延，消費者豬肉消費減少，給雞蛋市場提供了利好支撐，另一方面，新玉米上市之后價格持續(xù)上漲，豆粕價格也因中美貿(mào)易戰(zhàn)的原因較前期大幅上漲，飼料成本增加。預(yù)計短期繼續(xù)上漲空間受限，或逐步趨穩(wěn)，后期繼續(xù)以震蕩偏強行情為主。建議投資者1901合約離場觀望。 |
10月31日尾盤離場。 |
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蘋果 |
短多減持 |
國內(nèi)蘋果價格穩(wěn)定，個別地區(qū)繼續(xù)走低。產(chǎn)區(qū)80#紅富士收購價格在4.6-5.3元/斤，75#紅富士收購價格3.5-3.9元/斤。今年春季西北地區(qū)發(fā)生嚴(yán)重倒春寒現(xiàn)象，之后部分地區(qū)夏季出現(xiàn)高溫、秋季陰雨連綿，不利于花芽分化，導(dǎo)致今年花芽數(shù)量不足、質(zhì)量不好，均影響果子產(chǎn)量，全國產(chǎn)區(qū)蘋果出現(xiàn)了不同程度的減產(chǎn)，幅度在20%-60不等，特別是好果的貨源減少，在此背景下，果農(nóng)對好果的挺價意愿較強短期建議蘋果1901合約短線多單減持，上方關(guān)注11600元/噸壓力。 |
觀望
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鐵礦石 |
建議觀望
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周四普氏指數(shù)跌1至USD74.55；港口成交PB粉穩(wěn)，唐山港595，山東港590； 兩日美元貨高位回落2.5美元，盤面受期螺拖累跌幅大于普氏，港口成交穩(wěn)。供應(yīng)方面10月國產(chǎn)礦產(chǎn)量較低位回升，預(yù)計四季度能增加近1000萬噸，3季度四大礦山鐵礦產(chǎn)量同比增加1818.1萬噸，就當(dāng)前礦價水平預(yù)計四季度外礦增量2000萬噸。螺卷大跌直接拖累盤面到520前期支撐壓力位，價格波動加劇，等反彈沽空思路。 |
9月14日建議505-510短空 10月9日建議空單破515止損 |
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螺紋鋼 |
建議短空持有
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周四唐山鋼坯跌30至3950出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨4700，北京河鋼三級螺紋穩(wěn)至4540；昨日全國建材成交17萬噸本周較10月日均21-22萬噸高位回落不少。根據(jù)我的鋼鐵數(shù)據(jù)螺紋周產(chǎn)量350萬噸同比去年高13%，本周社庫降幅不及上周，矛盾是鋼廠庫存小幅下降1.36萬噸，這和重點鋼企庫存回升一致，說明價格高位貿(mào)易商恐高情緒增加。螺紋南北價差500-600，東北螺紋資源預(yù)計11月首周就南下157萬噸超過去年，熱卷期貨跌破3700比鋼坯都便宜200，遠月的悲觀建立在需求預(yù)期差。好消息是習(xí)近平昨日座談會要支持民企發(fā)展和融資等當(dāng)下存在的問題，在岸和離岸匯率大幅上漲避免破7恐慌，下周關(guān)注現(xiàn)貨高位補跌。 |
10月26日建議4220-4250短空 |
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塑料 |
建議觀望 |
周四華東現(xiàn)貨跌100報9500-9550元/噸，華北低端降至9350元/噸；昨天期價下破9000，套保商1月合約+300報盤，低價成交還行。供應(yīng)方面塑料開工率下降，進口方面價格倒掛港口200-300，一方面甲醇大跌拖累烯烴，另一方面乙烯和丙烯單體價格大跌成本塌陷驅(qū)動盤面連續(xù)陰跌。短期看供需矛盾不大，現(xiàn)貨端暫未跟隨期貨大跌，所以盤面更多表現(xiàn)情緒驅(qū)動，關(guān)注前期8880位置。 |
10月25建議9300-9320短多 10月30日建議短多持有，破9120止損 |
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特別提示 |
玉米多單減持，橡膠空單繼續(xù)持有 |
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