和合期貨2018年10月26日早盤提示
翟璐 楊曉霞 江波明
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單減持 |
CBOT大豆期貨周四收跌1%，交易商說，因上周美國出口銷售數(shù)不佳，以及收割壓力和技術(shù)性賣盤，拖累交投最活躍的11月合約觸及一個月來收盤最低水準(zhǔn)，USDA公布的周度出口銷售數(shù)據(jù)為212700噸，連續(xù)第三周遠(yuǎn)低于市場預(yù)期。國內(nèi)方面，第四季度大豆進(jìn)口量預(yù)計(jì)減少四分之一至1800-2000萬噸，低于去年同期的2410萬噸。預(yù)計(jì)連盤豆粕m1901近期或?qū)⒄鹗幖觿 ?/span> |
10月24日下午收盤前看漲期權(quán)多單進(jìn)場 |
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白糖 |
短多持有 |
國際方面，最大產(chǎn)糖國巴西的糖產(chǎn)量下降，巴西農(nóng)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)Datagro稱，全球2018/19年度糖供應(yīng)缺口預(yù)計(jì)為71萬噸，因巴西和印度產(chǎn)量料下滑。Datagro預(yù)計(jì)2018/19年度，巴西中南部糖產(chǎn)星降至2729萬噸，較2017/18年度的3606萬噸減少24%，且害蟲侵?jǐn)_可能抑制印度產(chǎn)量的消息，令基本面前景更加利多。Unica稱巴西中南部地區(qū)10月上半月生產(chǎn)111.8萬噸糖，低于9月下半月的128.6萬噸。外盤帶動下，預(yù)計(jì)鄭糖主力SR1901短期料將重回震蕩偏強(qiáng)走勢。 |
10月25日早盤多單再次介入 |
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棉花 |
觀望 |
ICE期棉周四收漲0.79%，因股市下跌推動投資者買入避險(xiǎn)資產(chǎn)，打擊了對農(nóng)業(yè)大宗商品買興。12月期棉合約收高0.61美分，報(bào)每磅77.68美分。3128B下跌7元，3128B報(bào)15853元，進(jìn)口棉價(jià)格報(bào)89.78美分；國內(nèi)棉紗價(jià)格下跌10，報(bào)24130元。新棉成本仍存在支撐，下方空間越來越小，近期國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境異常復(fù)雜多變，不確定性與不穩(wěn)定性升高，變數(shù)增多、風(fēng)險(xiǎn)增大。建議投資者1901合約暫時離場觀望。 |
10月25日早盤離場 |
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雞蛋 |
空單少量持有 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：產(chǎn)銷均價(jià)4.05元/斤，較昨日持穩(wěn)；主產(chǎn)區(qū)均價(jià)3.981元/斤，較昨日下跌0.009元/斤；主銷區(qū)均價(jià)4.24元/斤，較昨日持穩(wěn)。周四截至收盤，主力合約收盤價(jià)4208，上漲25，漲幅0.6%。全國蛋價(jià)多持穩(wěn)，跌勢放緩，當(dāng)前多反映終端消費(fèi)較為疲軟，部分產(chǎn)區(qū)反映蛋價(jià)下滑后，走貨有所好轉(zhuǎn)，整體庫存基本正常。預(yù)計(jì)近期全國大部分地區(qū)蛋價(jià)以穩(wěn)為主，局部或小幅調(diào)整。建議投資者1901合約空單少量持有。 |
10月22日早盤輕倉試空 |
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黃金 |
建議多單持有 |
國際局勢緊張情緒的加劇，意大利預(yù)算危機(jī)和英國脫歐相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)依舊存在，因?yàn)橛浾哂龊κ录?/span>沙特阿拉伯與美國緊張關(guān)系，美國計(jì)劃退出《中導(dǎo)條約》持續(xù)引發(fā)關(guān)注，投資者對全球經(jīng)濟(jì)增長放緩和地緣政治緊張局勢加劇時，黃金的避險(xiǎn)價(jià)值得到體現(xiàn)，目前存在大量風(fēng)險(xiǎn)正鼓勵投資者從全球股市撤資，美國股市周三大幅下挫，市場哀鴻遍野，全球避險(xiǎn)情緖進(jìn)一步升溫，盤面看黃金大幅上漲后又開始震蕩整理，目前仍處于多頭趨勢中。 |
10月12日建議逢低輕倉試多 |
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滬銅 |
建議觀望 |
周四倫銅日內(nèi)震蕩，收盤漲幅0.32%，滬銅夜盤小幅震蕩，收盤漲幅0.84%，英美資源集團(tuán)公布報(bào)告顯示，第三季度銅產(chǎn)量同比增加17％至171,800噸，預(yù)計(jì)全年銅產(chǎn)量為63-66萬噸目標(biāo)不變，國際銅業(yè)研究組織最新公布的月報(bào)中稱，1-7月全球銅市供應(yīng)短缺157,000噸，去年同期為短缺188,000噸，供給缺口進(jìn)一步縮小，下游銅管開工率與電網(wǎng)投資表現(xiàn)乏力，疊加廢銅消費(fèi)轉(zhuǎn)好擠占精銅需求，國內(nèi)庫存連續(xù)上漲，供應(yīng)寬松需求轉(zhuǎn)弱的基本面格局不變，盤面看還是寬幅震蕩走勢。 |
10月15日建議早盤試多，尾盤建議離場 |
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鐵礦石 |
建議觀望
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周四普氏指數(shù)漲0.1至USD76.5；港口成交PB粉穩(wěn)，唐山港570，山東港565； 昨日港口成交較周三小幅回落，美元貨基本持穩(wěn)，港口貿(mào)易商報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，從PB粉價(jià)差看，山東港和唐山港價(jià)差基本修復(fù)。一方面鋼廠產(chǎn)能利用率回升和產(chǎn)量回升，另一方面PB粉庫存下降造成近期價(jià)格漲幅顯著高于雙焦和鋼材，PB粉漲價(jià)后同巴西粉的價(jià)差較上半年修復(fù)不少，因此PB粉是本次上漲推力。本輪金步巴粉價(jià)格漲幅弱于PB，所以盤面盡管貼水PB粉基本持平金步巴粉，期價(jià)表現(xiàn)還是弱于現(xiàn)貨?，F(xiàn)貨和內(nèi)盤即將到1月份位置，前高附近震蕩加劇，可考慮試空。 |
9月14日建議505-510短空 10月9日建議空單破515止損 |
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螺紋鋼 |
建議4220-4250短空
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周四唐山鋼坯漲10至4000出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲20至4660，北京河鋼三級螺紋漲20至4450；昨日全國建材成交18萬噸，本周較節(jié)后成交回落不少，之前日均20萬噸之上，本周降至20萬噸之下。本周三大網(wǎng)站公布庫存降幅大，但本周成交回落預(yù)示下周降幅會走軟，畢竟當(dāng)前粗鋼產(chǎn)量對應(yīng)歷史高點(diǎn)區(qū)域。熱卷庫存繼續(xù)增加，同汽車和工程機(jī)械銷量回落表現(xiàn)一致，熱卷和冷系現(xiàn)貨下跌，熱卷去庫存依然緩慢，現(xiàn)實(shí)就只剩螺紋強(qiáng)。螺紋現(xiàn)貨強(qiáng)而預(yù)期弱，市場擔(dān)憂11月、12月的鋼材消費(fèi)及貿(mào)易商的冬儲信心，就4700的現(xiàn)貨價(jià)格做冬儲，商家要和去年同期評估，短期還是關(guān)注現(xiàn)貨成交。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 10月17日建議空單破4205止損 |
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塑料 |
建議9300-9320短多 |
周四華東現(xiàn)貨報(bào)9600-9700元/噸；昨天期貨大跌部分石化下調(diào)價(jià)格，塑料和PP價(jià)差從800收斂到500?？紤]到盤面跌至9300貼水較前期擴(kuò)大，據(jù)了解當(dāng)前全密度轉(zhuǎn)LL的比例不大，所以市場矛盾不算大，下跌節(jié)奏可能放緩不宜追空。 |
10月25建議9300-9320短多 |
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原油 |
逢低做多，適當(dāng)增加持倉時間 |
INE主力合約夜盤小幅收漲于541元/桶，連續(xù)三個交易日的低位調(diào)整，空頭減弱，下跌空間有限，535-538一帶開始出現(xiàn)支撐，可以繼續(xù)延續(xù)逢低做多思路，同時，昨日人民幣兌美元跌破6.96大關(guān)，也使得國內(nèi)油價(jià)的上漲幅度要高于外盤。 |
逢低做多 |
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特別提示 |
玉米、淀粉多單持有，PP空單加倉 |
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