和合期貨2018年10月24日早盤提示
翟璐 楊曉霞 江波明
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
暫時觀望 |
CBOT大豆期貨周二小幅下跌，盤中交投震蕩，以技術(shù)性交易為主，農(nóng)戶賣盤清淡，美國中西部核心地帶的生產(chǎn)商紛紛追趕收割進(jìn)度，本月稍早，該地區(qū)的收割因降雨延誤。上周美國大豆收割完成率為53%，低于69%的五年平均水平，但略高于52%的分析師平均預(yù)期。中國第四季度大豆進(jìn)口量預(yù)計減少四分之一至1800-2000萬噸，低于去年同期的2410萬噸。但連盤豆粕m1901昨日放量下跌，預(yù)計短期震蕩進(jìn)一步加劇。 |
8月30日下午看漲期權(quán)多單介入，10月21日下午看漲期權(quán)多單離場 |
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白糖 |
多單離場 |
ICE原糖期貨周二繼續(xù)微幅走低，出現(xiàn)技術(shù)性疲弱態(tài)勢。不過巴西農(nóng)業(yè)咨詢機構(gòu)Datagro稱，全球2018/19年度糖供應(yīng)缺口預(yù)計為71萬噸，因巴西和印度產(chǎn)量料下滑。Datagro預(yù)計2018/19年度，巴西中南部糖產(chǎn)星降至2729萬噸，較2017/18年度的3606萬噸減少24%，且害蟲侵?jǐn)_可能抑制印度產(chǎn)量的消息，令基本面前景更加利多。盤面來看，鄭糖主力SR1901也現(xiàn)回調(diào)跡象，預(yù)計短期震蕩加劇。 |
10月18日早盤短多進(jìn)場 |
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棉花 |
多單輕倉持有 |
ICE期棉周二下跌1.29%，因油價下跌和股市遭拋售打擊市場人氣。12月期棉合約收跌1.03美分，報每磅78.99美分。3128B下跌9元，3128B報15870元，進(jìn)口棉價格報90.71美分；國內(nèi)棉紗價格下跌20，報24160元。近期國際經(jīng)濟環(huán)境異常復(fù)雜多變，不確定性與不穩(wěn)定性升高，變數(shù)增多、風(fēng)險增大。建議投資者1901合約多單輕倉持有。 |
10月22日尾盤輕倉試多 |
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雞蛋 |
少量空單持有 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：產(chǎn)銷均價4.11元/斤，下跌0.016元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價4.034元/斤，下跌0.019元/斤；主銷區(qū)均價4.305元/斤，下跌0.006元/斤。周二截至收盤，主力合約收盤價4242，上漲6，漲幅0.14%。當(dāng)前整體反映走貨較為平緩，粉蛋稍慢，部分反映庫存有所增加，有業(yè)者反映蛋價下滑，養(yǎng)殖戶開始有惜售現(xiàn)象，多數(shù)業(yè)者認(rèn)為近期蛋價或以穩(wěn)為主，跌幅不大。預(yù)計近期全國蛋價或以穩(wěn)為主，局部小幅偏弱調(diào)整。建議投資者1901合約少量空單持有。 |
10月22日早盤輕倉試空 |
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黃金 |
建議多單持有 |
國際局勢緊張情緒的加劇，目前存在大量風(fēng)險正鼓勵投資者從全球股市撤資，黃金因此吸引投資者，CFTC發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，截至上周，COMEX黃金期貨投機性凈頭寸增加55842手，使得其原本的凈空倉狀態(tài)轉(zhuǎn)為凈多倉，且其凈多倉數(shù)量為17667手，顯示多頭氛圍活躍。雖然特朗普表示，計劃對中產(chǎn)階級減稅10%，使得美元指數(shù)再度恢復(fù)漲勢站上96整數(shù)關(guān)，也沒有阻擋黃金多頭趨勢的前進(jìn)。 |
10月12日建議逢低輕倉試多 |
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滬銅 |
建議觀望 |
周二倫銅震蕩下跌，收盤跌幅0.73%，滬銅夜盤低開走高，收盤微漲0.12%，國家統(tǒng)計局周一公布的數(shù)據(jù)顯示，中國9月精煉銅（電解銅）產(chǎn)量為76.4萬噸，產(chǎn)量穩(wěn)步提高，供給缺口進(jìn)一步縮小，下游銅管開工率與電網(wǎng)投資表現(xiàn)乏力，疊加廢銅消費轉(zhuǎn)好擠占精銅需求，國內(nèi)庫存連續(xù)上漲，供應(yīng)寬松需求轉(zhuǎn)弱的基本面格局不變，盤面看還是寬幅震蕩走勢。 |
10月15日建議早盤試多，尾盤建議離場 |
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鐵礦石 |
建議觀望
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周二普氏指數(shù)跌0.2至USD74.8；港口成交PB粉穩(wěn)，唐山港565，山東港555； 一方面鋼廠產(chǎn)能利用率回升和產(chǎn)量回升，另一方面PB粉庫存下降造成近期價格漲幅顯著高于雙焦和鋼材，PB粉漲價后同巴西粉的價差較上半年修復(fù)不少，因此普氏升至75美元。本輪金步巴粉價格漲幅弱于PB，所以盤面盡管貼水PB粉基本持平金步巴粉，期價表現(xiàn)還是弱于現(xiàn)貨。不過價格還是領(lǐng)先指標(biāo)，價格拉高后考驗鋼廠備貨意愿。根據(jù)唐山鋼廠評級顯示取暖季限產(chǎn)比例33%左右，11月還有長三角空氣治理，屆時外礦增量和需求減少可能才會引發(fā)矛盾。 |
9月14日建議505-510短空 10月9日建議空單破515止損 |
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螺紋鋼 |
建議高空低平波段操作
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周二唐山鋼坯漲10至3980出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨穩(wěn)至4640，北京河鋼三級螺紋穩(wěn)至4420；昨日全國建材成交17萬噸，10月中上旬成交高位，而本周高位回落，現(xiàn)貨有量價背離跡象。11月螺紋新國標(biāo)實施噸鋼成本增加300元，目前鋼廠利潤1300元/噸除去合金元素成本還有1000元/噸，利潤值和幅度仍不低。上周螺紋產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，機構(gòu)預(yù)估10月中旬粗鋼產(chǎn)量環(huán)比上旬增加。受汽車和工程機械銷量回落，熱卷和冷系現(xiàn)貨下跌，盤面螺卷差-269創(chuàng)下年內(nèi)新低，現(xiàn)實就只剩螺紋強。外圍意大利財政預(yù)算，美聯(lián)儲加息擾動股票大跌，國內(nèi)遠(yuǎn)期受地產(chǎn)投資下降、10月至今乘用車銷量下降26%環(huán)比9月擴大和融資需求下降預(yù)期承壓，盤面貼水也反映預(yù)期和現(xiàn)實的背離，暫看區(qū)間波動。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入8月8日建議多單對鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空10月17日建議空單破4205止損 |
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塑料 |
建議9500-9600試空
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周二華東現(xiàn)貨報9600-9700元/噸，華北低端9580元/噸；PE開工率維持高位，從9月至今農(nóng)膜開工率低位回升，但庫存始終沒有去化到低位，80萬噸的庫存石化價格難大漲，下游纏繞膜的利潤小幅回落，國際乙烯價格也創(chuàng)下近期新低。近期拉絲貨源增加，塑料和PP價差預(yù)計修復(fù)，塑料較PP相對抗跌。盤面橫盤震蕩，還是等供需矛盾累積后再入場。 |
7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對鎖8月22日尾盤建議多單解鎖留空10月9日建議空單破9725止損 |
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原油 |
逢低多頭介入 |
由于擔(dān)心全球經(jīng)濟增速放緩，周二油價下跌近5%。此前沙特阿拉伯表示，它將在能源市場發(fā)揮“負(fù)責(zé)任的作用”，或?qū)⒋蠓霎a(chǎn)至1200萬桶/日，此消息令油價變本加厲暴跌。但我們也要清楚的看到，1200萬桶的日均產(chǎn)量已經(jīng)是沙特的峰值，而原油缺口不止于此，市場投資者的情緒使其產(chǎn)生了放大作用。本文認(rèn)為調(diào)整是短期行為，油價中樞提升才是中長期趨勢。 |
短多 |
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特別提示 |
蘋果適量加倉 |
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風(fēng)險揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財務(wù)狀況、交易經(jīng)驗，確定自身的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險和損失。
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