和合期貨2018年10月23日早盤(pán)提示
翟璐 楊曉霞 江波明
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
暫時(shí)觀望 |
CBOT大豆期貨周一從11日低點(diǎn)反彈，有跡象顯示，惡劣天氣將會(huì)影響美國(guó)中西部部分地區(qū)的農(nóng)作物產(chǎn)出潛力，市場(chǎng)擔(dān)心其影響范圍有多大。截至10月21日當(dāng)周，美國(guó)大豆收割率為53%，低于去年同期的67%，也低于五年均值的69%。中國(guó)第四季度大豆進(jìn)口量預(yù)計(jì)減少四分之一至1800-2000萬(wàn)噸，低于去年同期的2410萬(wàn)噸。但連盤(pán)豆粕m1901昨日放量下跌，預(yù)計(jì)短期震蕩進(jìn)一步加劇。 |
8月30日下午看漲期權(quán)多單介入，10月21日下午看漲期權(quán)多單離場(chǎng) |
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白糖 |
多單適量減持 |
ICE原糖期貨周一微幅走低，在稍早上漲后出現(xiàn)技術(shù)性疲弱態(tài)勢(shì)。不過(guò)巴西農(nóng)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)Datagro稱，全球2018/19年度糖供應(yīng)缺口預(yù)計(jì)為71萬(wàn)噸，因巴西和印度產(chǎn)量料下滑。Datagro預(yù)計(jì)2018/19年度，巴西中南部糖產(chǎn)星降至2729萬(wàn)噸，較2017/18年度的3606萬(wàn)噸減少24%，且害蟲(chóng)侵?jǐn)_可能抑制印度產(chǎn)量的消息，令基本面前景更加利多；但盤(pán)面來(lái)看，鄭糖主力SR1901已現(xiàn)回調(diào)跡象，預(yù)計(jì)短期震蕩加劇。 |
10月18日早盤(pán)短多進(jìn)場(chǎng)
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棉花 |
多單持有 |
ICE期棉周一因跳升2.7近3%，創(chuàng)逾三個(gè)月最佳單日表現(xiàn)，因擔(dān)心美國(guó)主要種植區(qū)的降雨會(huì)損及棉花產(chǎn)量。12月期棉合約收漲2.1美分，報(bào)每磅80.02美分。3128B下跌29元，3128B昨日?qǐng)?bào)15898元，進(jìn)口棉價(jià)格報(bào)89.01美分；國(guó)內(nèi)棉紗價(jià)格下跌10，報(bào)24190元。近期國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境異常復(fù)雜多變，不確定性與不穩(wěn)定性升高，風(fēng)險(xiǎn)增大。建議投資者1901合約多單持有。 |
10月22日尾盤(pán)輕倉(cāng)試多 |
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雞蛋 |
空單持有 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：產(chǎn)銷均價(jià)4.13元/斤，下跌0.008元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價(jià)4.064元/斤，下跌0.008元/斤；主銷區(qū)均價(jià)4.311元/斤，下跌0.006元/斤。周一截至收盤(pán)，主力合約收盤(pán)價(jià)4236，下跌32，跌幅0.75%。全國(guó)大部分蛋價(jià)保持穩(wěn)定，近日粉蛋價(jià)格有所下滑，當(dāng)前整體反應(yīng)走貨稍慢，粉蛋較為明顯，部分反映庫(kù)存有所增加，近期蛋價(jià)業(yè)者不太看好，多看偏弱。預(yù)計(jì)近期全國(guó)蛋價(jià)或穩(wěn)中偏弱調(diào)整。建議投資者1901合約空單持有。 |
10月22日早盤(pán)輕倉(cāng)試空 |
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黃金 |
建議多單持有 |
國(guó)際局勢(shì)緊張情緒的加劇，目前存在大量風(fēng)險(xiǎn)正鼓勵(lì)投資者從全球股市撤資，尋找避風(fēng)港地位，黃金因此吸引投資者，CFTC發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，截至上周，COMEX黃金期貨投機(jī)性凈頭寸增加55842手，使得其原本的凈空倉(cāng)狀態(tài)轉(zhuǎn)為凈多倉(cāng)，且其凈多倉(cāng)數(shù)量為17667手，盤(pán)面看COMEX金突破60日線關(guān)鍵位置，滬金跟隨COMEX金大幅上漲，突破此前的震蕩區(qū)間，目前行情走勢(shì)還在多頭趨勢(shì)中。 |
10月12日建議逢低輕倉(cāng)試多 |
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滬銅 |
建議觀望 |
周一倫銅沖高回落，收盤(pán)微漲0.1%，滬銅夜盤(pán)高開(kāi)低走，收盤(pán)跌幅0.38%，cftc公布的持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，非商業(yè)持倉(cāng)多頭減少1422手，空頭減2093手，comex銅凈多倉(cāng)維持增加，但投機(jī)客多空持倉(cāng)均出現(xiàn)小幅減少，銅價(jià)回落顯示市場(chǎng)多空交投趨于謹(jǐn)慎，人氣有所下滑，第二十二批限制進(jìn)口類固廢批文公布，廢銅共9家企業(yè)獲批量2.0836萬(wàn)，廢銅重新替代精銅，國(guó)內(nèi)庫(kù)存亦是連續(xù)兩周上漲，目前多空消息交織下，短期銅市難改震蕩格局。 |
10月15日建議早盤(pán)試多，尾盤(pán)建議離場(chǎng) |
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鐵礦石 |
建議觀望
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周一普氏指數(shù)漲1.55至USD75，港口成交PB粉回漲，唐山港560，山東港555； 普氏回升到75美元逼近1月份高點(diǎn)，近期鐵礦表現(xiàn)堅(jiān)挺螺礦比回落到8之下。短期處于空氣治理前的政策空白期，爐料需求暫時(shí)影響不大。根據(jù)唐山鋼廠評(píng)級(jí)顯示取暖季限產(chǎn)比例33%左右，后期還有長(zhǎng)三角空氣治理，屆時(shí)外礦增量和需求減少可能才會(huì)引發(fā)矛盾，但價(jià)格還是領(lǐng)先指標(biāo)，考驗(yàn)鋼廠備貨意愿。 |
9月14日建議505-510短空 10月9日建議空單破515止損 |
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螺紋鋼 |
建議高空低平波段操作
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周一唐山鋼坯漲20至3970出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨漲20至4640，北京河鋼三級(jí)螺紋漲30至4420；昨日全國(guó)建材成交22萬(wàn)噸較上周一回落較周五增加，成交依然在高位。央行增加再貸款和再貼現(xiàn)額度1500億，證券業(yè)協(xié)會(huì)計(jì)劃設(shè)立民企資產(chǎn)管理計(jì)劃融資工具，考慮到鋼鐵行業(yè)還在進(jìn)行供給側(cè)改革不再擴(kuò)大投資，所以應(yīng)該和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)無(wú)關(guān)。至于11月螺紋新國(guó)標(biāo)實(shí)施噸鋼成本增加300元，目前鋼廠利潤(rùn)1300元/噸除去合金元素成本還有1000元/噸，利潤(rùn)數(shù)量和幅度仍不低。上周螺紋產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，機(jī)構(gòu)預(yù)估10月中旬粗鋼產(chǎn)量環(huán)比上旬增加，客觀看到10月至今鋼材成交好、消費(fèi)好支撐現(xiàn)貨，但遠(yuǎn)期受地產(chǎn)投資下降、10月至今乘用車銷量下降26%環(huán)比9月擴(kuò)大和融資需求下降預(yù)期承壓，盤(pán)面貼水也反映預(yù)期和現(xiàn)實(shí)的背離，暫看區(qū)間波動(dòng)。 |
4月4日尾盤(pán)建議3315附近買入8月8日建議多單對(duì)鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空10月17日建議空單破4205止損 |
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塑料 |
建議9500-9600試空
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周一華東現(xiàn)貨報(bào)9600-9700元/噸；從9月至今農(nóng)膜開(kāi)工率低位回升，但庫(kù)存始終沒(méi)有去化到低位，80萬(wàn)噸的庫(kù)存石化價(jià)格難大漲，下游纏繞膜的利潤(rùn)小幅回落，國(guó)際乙烯價(jià)格也創(chuàng)下近期新低，從上周金融和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布顯示經(jīng)濟(jì)繼續(xù)減速，后市需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱，而節(jié)后價(jià)格大幅拉高并未提振需求反而下游對(duì)高價(jià)抵觸明顯，盤(pán)面大漲大跌波動(dòng)加劇，還是等供需矛盾累積后再入場(chǎng)。
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7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對(duì)鎖8月22日尾盤(pán)建議多單解鎖留空10月9日建議空單破9725止損 |
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原油 |
繼續(xù)短多 |
INE夜盤(pán)主力合約在觸底后開(kāi)始出現(xiàn)反彈，雖然最后綠盤(pán)收盤(pán)，但仍有4元左右的交易空間。同期國(guó)際原油紛紛小幅收漲，11月4日是美國(guó)第二輪制裁伊朗的時(shí)間關(guān)鍵點(diǎn)，市場(chǎng)多頭或?qū)⒁淮吾j釀新一輪漲幅，短線多頭的同時(shí)，注意把握時(shí)間節(jié)奏，可以適當(dāng)延長(zhǎng)持單時(shí)間。 |
短多 |
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特別提示 |
玉米、淀粉依舊強(qiáng)勢(shì) |
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風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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