和合期貨2018年10月12日早盤(pán)提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單減持 |
CBOT大豆期貨周四收高，此前USDA月度供需報(bào)告中的美國(guó)大豆產(chǎn)量和單產(chǎn)預(yù)估低于行業(yè)預(yù)期，且投資人繼續(xù)擔(dān)心降雨會(huì)令美國(guó)中西部收割推遲，截至10月7日當(dāng)周，美國(guó)大豆收割率為32%，落后于市場(chǎng)預(yù)估的35%。但在中美貿(mào)易戰(zhàn)加劇的情勢(shì)下，投資者擔(dān)心長(zhǎng)期需求。預(yù)計(jì)連盤(pán)豆粕m1901近期震蕩加劇概率較大。 |
8月30日早盤(pán)看跌期權(quán)多單止盈離場(chǎng)，8月30日下午看漲期權(quán)多單介 |
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白糖 |
暫時(shí)觀望 |
ICE原糖期貨周四上漲，擺脫商品市場(chǎng)普跌的走勢(shì)，巴西9月下半月糖產(chǎn)量大幅下降，因?yàn)楦喔收岜挥糜趬赫ヒ掖?。但印度原糖出口窗口打開(kāi)，已簽訂15萬(wàn)噸原糖出口合約，價(jià)格約為280美元/噸（FOB基準(zhǔn)），船期為11月至12月。印度出口增加可能會(huì)壓低全球價(jià)格，并削減競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手巴西和泰國(guó)的市場(chǎng)份額。國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)部分地區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)不變，部分糖廠總體成交清淡。預(yù)計(jì)鄭糖主力SR1901近期震蕩加劇。 |
10月8日早盤(pán)多單進(jìn)場(chǎng)，10月10日多單減持 |
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棉花 |
空單持有 |
ICE期棉周四收漲0.003%基本持穩(wěn)，盤(pán)中稍早一度上漲約1%，受美國(guó)政府下調(diào)全球結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)估，及風(fēng)暴邁克爾對(duì)農(nóng)作物造成損害的指導(dǎo)支撐。12月期棉合約收漲0.009美分/磅，報(bào)每76.81美分/磅。3128B下跌1元，3128B昨日?qǐng)?bào)16072元，進(jìn)口棉價(jià)格上漲1.06美分，報(bào)89.01美分；國(guó)內(nèi)棉紗價(jià)格下跌20，報(bào)24230元。最近棉花、棉紗市場(chǎng)走勢(shì)疲弱，主要是因國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花產(chǎn)量均大幅超出市場(chǎng)預(yù)期。鄭棉短期受政策面進(jìn)口紡織品降稅的利空影響，且隨著減產(chǎn)證偽，新棉上市，宏觀形勢(shì)利空，中短期上方壓力依然明顯。建議投資者1901合約空單持有。 |
10月8日早盤(pán)空單介入 |
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雞蛋 |
多單謹(jǐn)慎持有 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：產(chǎn)銷均價(jià)3.9元/斤，下跌0.027元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價(jià)3.898元/斤，下跌0.036元/斤；主銷區(qū)均價(jià)4.022元/斤，下跌0.003元/斤。周四截至收盤(pán)，主力合約收盤(pán)價(jià)4144，上漲11，漲幅0.27%。全國(guó)大部分地區(qū)蛋價(jià)持穩(wěn)，部分區(qū)域小幅調(diào)整，當(dāng)前部分地區(qū)反映走貨稍有好轉(zhuǎn)，整體仍正常偏慢，庫(kù)存基本正常，業(yè)者認(rèn)為近期蛋價(jià)或以穩(wěn)為主，波動(dòng)幅度不大，預(yù)計(jì)近期全國(guó)蛋價(jià)或穩(wěn)中小幅震蕩。建議投資者1901合約短多。 |
10月10日早盤(pán)短多 |
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黃金 |
建議逢低輕倉(cāng)試多 |
全球股市繼續(xù)下跌，恐慌指數(shù)飆升至近半年高位，催生了一些避險(xiǎn)情緒，全球最大的黃金ETF——SPDR的持倉(cāng)時(shí)隔兩個(gè)半月首次出現(xiàn)增加，緩解了金價(jià)了短線下行風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)9月CPI增速回落且不及預(yù)期，這令美元承壓明顯給金價(jià)提供支撐。盤(pán)面看COMEX金突破了橫盤(pán)位和60日線關(guān)鍵位置，滬金跟隨COMEX金大幅上漲，走出震蕩走勢(shì)。 |
9月17日建議觀望 |
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滬銅 |
建議觀望 |
周四倫銅大幅上漲，收盤(pán)漲幅0.89%，滬銅夜盤(pán)跟隨上漲，收盤(pán)漲幅1.1%，LME銅庫(kù)存繼續(xù)下降，已連續(xù)12個(gè)交易日下滑，COMEX市場(chǎng)銅庫(kù)存也連續(xù)下降，國(guó)內(nèi)銅庫(kù)存處于低位，三大交易所庫(kù)存都有下降態(tài)勢(shì)，同時(shí)，電動(dòng)汽車電池行業(yè)的銅需求增長(zhǎng)前景樂(lè)觀，美元指數(shù)大幅回落，利多因素對(duì)銅價(jià)有一定的支撐，美股繼續(xù)下跌帶動(dòng)全球資本市場(chǎng)下跌，目前國(guó)內(nèi)整體商品市場(chǎng)處于多頭氛圍，期銅走勢(shì)也是偏強(qiáng)震蕩，但外圍市場(chǎng)走勢(shì)影響大宗商品走勢(shì)。 |
10月9日建議輕倉(cāng)試多 10月11日建議離場(chǎng) |
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鐵礦石 |
建議觀望
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周四普氏指數(shù)跌0.65至USD71.05；港口成交PB粉回落 ，唐山港540，山東港525；昨日港口成交不活躍，鋼廠對(duì)高價(jià)資源接受意愿不高。唐山11-18日緊急減排，臨汾第二輪、第三輪鋼廠限產(chǎn)持續(xù)，基本上到10月下旬取暖季限產(chǎn)從預(yù)期到現(xiàn)實(shí)。四季度淡水河谷的2000萬(wàn)噸增量預(yù)期存在，隨著礦價(jià)走高國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)量降幅減少，港口庫(kù)存可能重新轉(zhuǎn)向累庫(kù)走勢(shì)，供需端的矛盾還是會(huì)逐步影響礦價(jià)。短期盤(pán)面上漲修復(fù)基差，但520附近沖高回落概率也大。國(guó)內(nèi)地產(chǎn)銷售下滑影響新開(kāi)工預(yù)期進(jìn)而影響鋼材需求，爐料的需求預(yù)期可能不及前兩年，匯率方面昨天有干預(yù)跡象，商品炒作停歇。 |
9月14日建議505-510短空 10月9日建議空單破515止損 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周四唐山鋼坯跌30至3870出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨跌10至4590，北京河鋼三級(jí)螺紋跌10至4370；昨日全國(guó)建材成交19萬(wàn)噸較周一回落7萬(wàn)噸，市場(chǎng)情緒方面影響成交，本周公布的鋼材庫(kù)存回落、沙鋼10月中旬螺紋價(jià)格穩(wěn)至4680支撐價(jià)格反彈，下周關(guān)注建材消費(fèi)能否持續(xù)。外圍方面美三大股指再遭拋售大跌，長(zhǎng)債收益率走高，9月份全球知名汽車企業(yè)銷售數(shù)據(jù)下滑，暗示居民信貸需求回落，國(guó)內(nèi)方面樓市的銷售回落預(yù)期傳導(dǎo)新開(kāi)工走弱，這是遠(yuǎn)月貼水大的驅(qū)動(dòng)，除非看到地產(chǎn)投資不下滑盤(pán)面上漲修復(fù)現(xiàn)貨，否則仍看現(xiàn)貨補(bǔ)跌向期貨收斂。 |
4月4日尾盤(pán)建議3315附近買(mǎi)入 8月8日建議多單對(duì)鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議觀望 |
周二現(xiàn)貨穩(wěn)至9900元/噸；國(guó)內(nèi)裝置開(kāi)工率維持高位供給影響不大，石化價(jià)格提漲后去庫(kù)存放緩，商家對(duì)高價(jià)資源抵觸，原油價(jià)格大跌做多情緒回落，市場(chǎng)炒作通脹告一段落，盤(pán)面跳水高位回落震蕩加劇，等反彈乏力空。
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7月6日建議9000-9050試多8月8日建議多單對(duì)鎖8月22日尾盤(pán)建議多單解鎖留空10月9日建議空單破9725止損 |
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原油 |
552元支撐位建議逢低做多 |
昨日國(guó)內(nèi)日間和夜盤(pán)紛紛回落，二者整體跌幅超過(guò)6%，一方面受到美原油庫(kù)存增加影響增加598.7萬(wàn)桶，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，使得WTI 11月原油期貨收跌2.20美元，跌幅3.01%，報(bào)70.97美元/桶。而布倫特12月原油期貨收跌2.83美元，跌幅3.41%，報(bào)80.26美元/桶。另一方面近期國(guó)內(nèi)原油比價(jià)布倫特和WTI都有較大的溢價(jià)，投機(jī)資金獲利回吐造成盤(pán)面調(diào)整向下。 |
原油上漲承壓，建議及時(shí)止盈 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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