和合期貨2018年10月11日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單持有 |
CBOT大豆期貨周三挫至逾一周最低，因交易商在USDA發(fā)布月度供需報告前軋平頭寸，預(yù)計報告將顯示大豆供應(yīng)充裕，且在中美貿(mào)易戰(zhàn)加劇的情勢下，投資者擔(dān)心長期需求。但另一方面，投資人繼續(xù)擔(dān)心降雨會令美國中西部收割推遲，截至10月7日當(dāng)周，美國大豆收割率為32%，落后于市場預(yù)估的35%。預(yù)計連盤豆粕m1901近期繼續(xù)偏強(qiáng)概率較大。 |
8月30日早盤看跌期權(quán)多單止盈離場，8月30日下午看漲期權(quán)多單介 |
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白糖 |
多單離場 |
ICE原糖期貨周三下跌，從七個月高位下滑，在觸及技術(shù)性超買區(qū)域后出現(xiàn)修正，并因主要產(chǎn)糖國巴西貨幣走弱而承壓。且印度原糖出口窗口打開，已簽訂15萬噸原糖出口合約，價格約為280美元/噸（FOB基準(zhǔn)），船期為11月至12月。印度出口增加可能會壓低全球價格，并削減競爭對手巴西和泰國的市場份額。國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)部分地區(qū)現(xiàn)貨報價不變，部分糖廠總體成交清淡。預(yù)計鄭糖主力SR1901近期震蕩加劇。 |
10月8日早盤多單進(jìn)場，10月10日多單減持 |
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棉花 |
空單謹(jǐn)慎持有 |
ICE期棉周三收跌0.3%，因交易員在美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布月度供需報告前保持謹(jǐn)慎。12月期棉合約收跌0.21美分/磅，報每76.801美分/磅。3128B下跌1元，3128B昨日報16072元，進(jìn)口棉價格上漲1.06美分，報89.01美分；國內(nèi)棉紗價格下跌20，報24230元。最近棉花、棉紗市場走勢疲弱，主要是因國際、國內(nèi)市場棉花產(chǎn)量均大幅超出市場預(yù)期。鄭棉短期受政策面進(jìn)口紡織品降稅的利空影響，且隨著減產(chǎn)證偽，新棉上市，宏觀形勢利空，中短期上方壓力依然明顯。建議投資者1901合約空單謹(jǐn)慎持有。 |
10月8日早盤空單介入 |
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雞蛋 |
短多 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：產(chǎn)銷均價3.93元/斤，下跌0.018元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價3.898元/斤，下跌0.014元/斤；主銷區(qū)均價4.025元/斤，下跌0.031元/斤。周三截至收盤，主力合約收盤價4133，上漲60，漲幅1.4%。全國大部分地區(qū)蛋價持穩(wěn)，部分區(qū)域小幅調(diào)整，當(dāng)前部分地區(qū)反映走貨稍有好轉(zhuǎn)，整體仍正常偏慢，庫存基本正常，業(yè)者認(rèn)為近期蛋價或以穩(wěn)為主，波動幅度不大，預(yù)計近期全國蛋價或穩(wěn)中小幅震蕩。建議投資者1901合約短多。 |
10月9日觀望 |
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黃金 |
建議觀望 |
美股遭血洗，科技股領(lǐng)跌美股，納指跌超4%，道指跌超800點創(chuàng)8個月最大日跌幅，標(biāo)普五連跌為特朗普時代最長連跌，避險情緒升溫對黃金價格構(gòu)成一定支撐。盤面看滬金破位三角形態(tài)后，沒走出趨勢行情，處于無序震蕩走勢，COMEX金目前到了橫盤位和60日線關(guān)鍵位置，需重點關(guān)注能否有效突破。 |
9月17日建議觀望 |
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滬銅 |
建議多單離場 |
周三倫銅大幅下跌，收盤漲幅1.22%，滬銅夜盤跟隨下跌，收盤跌幅0.69%，IMF將2018及2019年全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期均由3.9%下調(diào)至3.7%，為2016年7月以來首次下調(diào)，同時還下調(diào)中美兩國經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，其中2019年美國增速預(yù)期由2.7%下調(diào)至2.5%，2019年中國經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期由6.4%下調(diào)至6.2%。IMF對今年中美兩國經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期維持不變，分別為6.6%、2.9%。昨日美股全線下跌帶動全球資本市場下跌，目前國內(nèi)整體商品市場處于多頭氛圍，期銅走勢也是偏強(qiáng)震蕩，但外圍市場走勢影響大宗商品大幅回調(diào)。 |
10月9日建議輕倉試多 |
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鐵礦石 |
建議觀望
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周三普氏指數(shù)跌0.61至USD69.94；港口成交PB粉漲 ，唐山港545，山東港530； 昨日港口成交一般，普氏超過70美元后鋼廠觀望情緒增加。近期唐山、邯鄲、臨汾、長三角等地區(qū)公布取暖季限產(chǎn)，從市場反饋來看限產(chǎn)比例30%-50%區(qū)間不變，四季度淡水河谷的2000萬噸增量預(yù)期存在，港口庫存可能重新轉(zhuǎn)向累庫走勢，供需端的矛盾還是會逐步影響礦價。短期盤面上漲修復(fù)基差，但520附近沖高回落概率也大。國內(nèi)地產(chǎn)銷售下滑影響新開工預(yù)期進(jìn)而影響鋼材需求，爐料的需求預(yù)期可能不及前兩年，靠匯率貶值驅(qū)動僅僅是情緒方面。 |
9月14日建議505-510短空 10月9日建議空單破515止損 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周三唐山鋼坯漲20至3900出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲穩(wěn)至4600，北京河鋼三級螺紋穩(wěn)至4380；昨日全國建材成交回落，鋼價高位市場成交走軟，宏觀弱預(yù)期演繹成股票和匯率大跌商品上漲的滯漲風(fēng)險。五大品種的社會庫存高于去年同期，螺紋庫存低于去年，所以螺卷差依然為負(fù)。9月份全球知名汽車企業(yè)銷售數(shù)據(jù)下滑，暗示居民信貸需求回落，昨日美國三大股指大跌傳導(dǎo)歐股，股票拋售流動性壓力再次測試市場情緒。國內(nèi)方面樓市的銷售回落預(yù)期傳導(dǎo)新開工走弱，這是遠(yuǎn)月貼水大的驅(qū)動，除非看到地產(chǎn)投資不下滑盤面上漲修復(fù)現(xiàn)貨，否則仍看現(xiàn)貨補(bǔ)跌向期貨收斂。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議觀望 |
周二現(xiàn)貨漲至9900元/噸；國內(nèi)裝置開工率維持高位供給影響不大，塑料的上漲因PP大漲帶動，兩者價差從300擴(kuò)到700，從成交看商家提漲后出貨不暢，盤面從9800高位回落，昨日美原油庫存增幅創(chuàng)20個月新高，原油大跌做多情緒回落，內(nèi)盤等趕頂結(jié)束。 |
7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對鎖 8月22日尾盤建議多單解鎖留空 10月9日建議空單破9725止損 |
風(fēng)險揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財務(wù)狀況、交易經(jīng)驗，確定自身的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險和損失。
免責(zé)聲明：本報告的信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對價格漲跌或市場走勢的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)。
本報告所載的資料、意見及推測僅反映本公司于發(fā)布日的判斷，在不同時期，本公司可發(fā)出與本報告所載資料、意見及推測不一致的報告，投資者應(yīng)當(dāng)自行關(guān)注相應(yīng)的更新或修改。
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