和合期貨2018年10月10日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單持有 |
CBOT大豆期貨周二下滑，因供應(yīng)充裕，且在中美貿(mào)易戰(zhàn)加劇的情勢下，投資者擔(dān)心長期需求。但另一方面，投資人繼續(xù)擔(dān)心降雨會令美國中西部收割推遲，截至10月7日當(dāng)周，美國大豆收割率為32%，落后于市場預(yù)估的35%。預(yù)計(jì)連盤豆粕m1901近期繼續(xù)偏強(qiáng)概率較大。 |
8月30日早盤看跌期權(quán)多單止盈離場，8月30日下午看漲期權(quán)多單介 |
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白糖 |
多單持有 |
ICE原糖期貨周二上漲，此前攀升至3月來最高，巴西雷亞爾上漲提供了支持。福四通稱巴西中南部2018/19年度糖產(chǎn)量料降至2009/10年度以來低點(diǎn)為2690萬噸，該機(jī)構(gòu)將本年度全球供應(yīng)過剩量預(yù)估從7月預(yù)期的700萬噸下調(diào)至440萬噸。歐盟委員會也將歐盟2018/19年度糖產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至1920萬噸。加之最新達(dá)成的美國-墨西哥-加拿大貿(mào)易協(xié)議提振農(nóng)產(chǎn)品市場。外盤帶動下，預(yù)計(jì)鄭糖主力SR1901近期走強(qiáng)概率較大。 |
9月13日早盤空單離場，10月8日早盤多單進(jìn)場 |
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棉花 |
空單謹(jǐn)慎持有 |
ICE期棉周二收跌0.7%，因?qū)︼Z風(fēng)邁克爾會損及作物的擔(dān)憂帶動價(jià)格升至一周最高點(diǎn)，投機(jī)者鎖定利潤。12月期棉合約收跌0.54美分/磅，報(bào)每77.01美分/磅。3128B下跌1元，3128B昨日報(bào)16072元，進(jìn)口棉價(jià)格上漲1.06美分，報(bào)89.01美分；國內(nèi)棉紗價(jià)格下跌20，報(bào)24230元。鄭棉短期受政策面進(jìn)口紡織品降稅的利空影響，且隨著減產(chǎn)證偽，新棉上市，宏觀形勢利空，中短期上方壓力依然明顯。建議投資者1901合約空單謹(jǐn)慎持有，下方關(guān)注15300元/噸支撐位。 |
10月8日早盤空單介入 |
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雞蛋 |
短多 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：產(chǎn)銷均價(jià)3.96元/斤，下跌0.039元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價(jià)3.929元/斤，下跌0.034元/斤；主銷區(qū)均價(jià)4056元/斤，下跌0.05元/斤。周二截至收盤，主力合約收盤價(jià)4073，上漲65，漲幅1.62%。多數(shù)地區(qū)蛋價(jià)持續(xù)下滑，局部持穩(wěn)，當(dāng)前反映走貨偏慢，部分業(yè)者庫存有所增加，多數(shù)蛋商近期仍不看好。預(yù)計(jì)近期多地蛋價(jià)或穩(wěn)中持續(xù)下滑。建議投資者1901合約短多。 |
10月9日觀望 |
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黃金 |
建議觀望 |
歐盟方面對意大利財(cái)政增赤計(jì)劃預(yù)算案表示了強(qiáng)烈不滿，迫令意大利政府對預(yù)算案進(jìn)行修改和調(diào)整，目前意大利政府背負(fù)有高達(dá)2.3萬億歐元的巨債，周一意大利10年期國債收益率已升至3.58%，為自2013年以來最高水平，這意味著該國政府融資成本上升，經(jīng)濟(jì)前景也變得更加脆弱，或?qū)⒁l(fā)第二次歐債危機(jī)，避險(xiǎn)情緒升溫也使得美元指數(shù)受到提振，對黃金價(jià)格構(gòu)成壓制。 |
9月17日建議觀望 |
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滬銅 |
建議多單持有 |
周二倫銅大幅上漲，收盤漲幅1.59%，滬銅夜盤上漲，收盤漲幅0.83%，智利銅業(yè)委員會公布數(shù)據(jù)顯示，該國8月銅產(chǎn)量同比減少7%，上年同期為496,600噸今年降至462000噸，全年預(yù)期增產(chǎn)可能影響，LME銅庫存本降至181975噸，為28個(gè)月以來最低，自今年高位以來已經(jīng)縮減逾一半，而且銅注銷倉單占總庫存比重已經(jīng)攀升至50%以上，消息面利多期銅，盤面看目前整體商品市場處于多頭氛圍，期銅走勢也是偏強(qiáng)震蕩。 |
10月9日建議輕倉試多 |
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鐵礦石 |
建議觀望
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周二普氏指數(shù)漲1.15至USD70.55；港口成交PB粉漲 ，唐山港540，山東港525； 昨日普氏時(shí)隔6個(gè)月后突破70美元，上次還是在3月14日。近期唐山、邯鄲、臨汾、長三角等地區(qū)公布取暖季限產(chǎn)，從市場反饋來看限產(chǎn)比例30%-50%區(qū)間不變，四季度淡水河谷的2000萬噸增量預(yù)期存在，港口庫存可能重新轉(zhuǎn)向累庫走勢，供需端的矛盾還是會逐步影響礦價(jià)。短期盤面上漲修復(fù)基差，但520附近沖高回落概率也大。國內(nèi)地產(chǎn)銷售下滑影響新開工預(yù)期進(jìn)而影響鋼材需求，爐料的需求預(yù)期可能不及前兩年，靠匯率貶值驅(qū)動僅僅是情緒方面。 |
9月14日建議505-510短空 10月9日建議空單破515止損 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周二唐山鋼坯漲30至3880出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲20至4600，北京河鋼三級螺紋漲20至4380；本周前兩天全國建材成交放量，現(xiàn)貨螺紋重新回到節(jié)前價(jià)格，宏觀弱預(yù)期演繹成股票和匯率大跌商品上漲的滯漲風(fēng)險(xiǎn)。五大品種的社會庫存高于去年同期，螺紋庫存低于去年，所以螺卷差依然為負(fù)。國內(nèi)樓市的銷售回落預(yù)期傳導(dǎo)新開工走弱，這是遠(yuǎn)月貼水大的驅(qū)動，除非看到地產(chǎn)投資不下滑盤面上漲修復(fù)現(xiàn)貨，否則仍看現(xiàn)貨補(bǔ)跌向期貨收斂。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議觀望 |
周二華東現(xiàn)貨漲報(bào)9800元/噸；本周開工率維持高位，國內(nèi)供給影響不大。塑料的上漲因PP大漲帶動，兩者價(jià)差從300擴(kuò)到700，從昨日成交看商家依然對高價(jià)資源謹(jǐn)慎，價(jià)格大漲后挫傷成交，塑料的基差基本修復(fù)，等PP加速趕頂后再看價(jià)格能否支撐基本面。
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7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對鎖 8月22日尾盤建議多單解鎖留空 10月9日建議空單破9725止損 |
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原油 |
短多 |
昨日，WTI 11月原油期貨收漲0.67美元，漲幅0.90%，報(bào)74.96美元/桶。布倫特12月原油期貨收漲1.09美元，漲幅1.30%，報(bào)85.00美元/桶。同期INE主力合約受其影響，夜盤大幅上漲，逼近600元大關(guān)。消息面上，一方面颶風(fēng)臨近，導(dǎo)致墨西哥灣原油產(chǎn)量大幅下降逾20%，同時(shí)由于美對伊朗的第二輪制裁臨近，也有方面稱可能導(dǎo)致原油產(chǎn)量下降幅度超過此前預(yù)期。二者疊加，使得市場上多頭情緒飆升，近期連創(chuàng)新高。 |
短線交易 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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