和合期貨2018年9月26日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單持有 |
CBOT大豆期貨周二觸及一個月高位，因中美貿(mào)易爭端升級憂慮重壓市場后出現(xiàn)逢低承接買盤。油世界稱，中國因中美貿(mào)易戰(zhàn)開始增購阿根廷大豆，阿根廷反過來購買更多美國大豆，以滿足其自身需求。國內(nèi)方面，將2018/19市場年大豆進(jìn)口預(yù)估大幅下調(diào)至8365萬噸，且最近東北地區(qū)霜凍時間提前，加之節(jié)前備貨需求增加，豆粕提貨速度加快，油廠庫存快速下滑。預(yù)計連盤豆粕m1901繼續(xù)震蕩走強(qiáng)。 |
8月30日早盤看跌期權(quán)多單止盈離場，8月30日下午看漲期權(quán)多單介 |
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白糖 |
節(jié)前日內(nèi)交易為主 |
ICE原糖期貨周二持穩(wěn)，巴西中南部地區(qū)的糖廠9月上半月生產(chǎn)了214.7萬噸糖。9月上半月，巴西中南部糖廠共計壓榨甘蔗3851.1萬噸，低于8月下半月的4330.6萬噸。且巴西中南部地區(qū)近40%的糖廠將在10月結(jié)束甘蔗加工，比正常情況早一個多月。但市場觀察人士聚焦印度，預(yù)期印度補(bǔ)貼方案中對市場最為利空的方面是，其鼓勵印度農(nóng)民繼續(xù)種植甘蔗，這將提高庫存，為2019/20年度出口量最大化奠定基礎(chǔ)。在此影響下，預(yù)計鄭糖主力SR1901短期震蕩加劇。 |
9月10日空單介入，9月13日早盤空單離場 |
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棉花 |
暫時觀望 |
ICE期棉周二收高0.52%，受美國東南部地區(qū)降雨令棉花收割放緩的憂慮支撐，12月期棉合約收高0.41美分/磅，報每78.99美分/磅。3128B下跌6元，報16331元/噸，進(jìn)口棉價格下跌0.25美分，報88.40美分/磅；國內(nèi)棉紗價格持穩(wěn)，報24290元/噸，9月25日輪出棉成交率73%。從短期供需來看，供應(yīng)能夠滿足紡織企業(yè)需要，加之中美貿(mào)易戰(zhàn)不確定因素的影響，下游采購趨于謹(jǐn)慎，短期行情上行困難，空頭思路，但貿(mào)易戰(zhàn)等不確定因素，風(fēng)險較大。建議長假前投資者1901合約保持觀望或短空。 |
9月19日早盤建議短空。 |
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雞蛋 |
觀望或短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：產(chǎn)銷均價4.35元/斤，下跌0.098元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價4.266元/斤，下跌0.093元/斤；主銷區(qū)均價4.595元/斤，下跌0.113元/斤。周二截至收盤，主力合約收盤價3912，上漲7，漲幅0.18%。全國大部分地區(qū)蛋價持續(xù)走低，當(dāng)前部分反映節(jié)后需求減少，走貨減慢，整體蛋商庫存正常偏少，部分業(yè)者對后市不太看好，預(yù)計近日全國大部分地區(qū)蛋價震蕩偏弱，局部或持穩(wěn)。建議投資者1901合約保持觀望或短線交易。 |
9月14日逢低布多。 |
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黃金 |
建議暫時觀望 |
市場普遍美聯(lián)儲將在9月會議上加息25個基點(diǎn)，政策前景成為關(guān)注焦點(diǎn)，美聯(lián)儲主席鮑威爾在新聞發(fā)布會上的講話以及FOMC的預(yù)測料將比加息本身的影響更大，臨近美聯(lián)儲利率決議，市場存在一些觀望情緒，盤面看黃金日線已經(jīng)逐漸走到三角末端，空間延伸越來越小，黃金破位也越來越近。 |
9月17日建議觀望 |
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滬銅 |
建議多單持有 |
周二倫銅下跌反彈，收盤跌幅0.21%，滬銅夜盤高開小幅回落，收盤漲幅0.36%上周滬銅庫存減少23537噸至111029噸，降幅17.49%，創(chuàng)近11個月新低，三大交易所庫存均不斷下降，紛紛創(chuàng)出年內(nèi)新低，保稅區(qū)庫存也跌破40萬噸關(guān)口，亦為數(shù)年低位，洋山港保稅銅溢價也連續(xù)上漲到100美金上方，顯示下游采購?fù)ⅲ?/span>盤面看倫銅上周五大幅上漲3.64%，站上60日均線，顯示多頭近期強(qiáng)勢。 |
9月21日建議上破49730，輕倉試多 |
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鐵礦石 |
建議空單持有
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周二普氏指數(shù)跌0.1至USD68.7；港口PB粉弱穩(wěn)，唐山港525，山東港500-510；唐山24日-28日臨時限產(chǎn)，山西臨汾地區(qū)鋼廠限產(chǎn)至10月10日，唐山10月1日起進(jìn)行取暖季限產(chǎn)，四類企業(yè)綜合評估限產(chǎn)30%-40%，需求端的影響今年持續(xù)；供應(yīng)端淡水河谷四季度的增量2000萬噸還會繼續(xù)體現(xiàn)，盡管港口庫存回落支撐礦價再度逼近70美元，但供需兩端的矛盾對礦價仍然有壓制，盤面仍然是上有壓力下有支撐延續(xù)震蕩。
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4月18日建議440-445繼續(xù)試多 8月10日尾盤建議多單離場8月28日建議480-510高拋低吸，5個點(diǎn)止損9月7日建議多單逐步減倉鎖定利潤9月14日建議505-510短空 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周二唐山鋼坯跌40至3930出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌30至4600，北京河鋼三級螺紋跌10至4400；昨日全國建材成交17萬噸較周五回落，短周期來看螺紋社會庫存回落，現(xiàn)貨價格維持高位近月堅挺；供應(yīng)端看9月上旬中鋼協(xié)會員企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為197.2萬噸，旬比增長3.69%，僅次于7月上旬產(chǎn)量高點(diǎn)。9月中上旬高頻數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)繼續(xù)減速，三四線地產(chǎn)銷量增速環(huán)比降幅擴(kuò)大，汽車延續(xù)20%以上負(fù)增長，發(fā)電耗煤增速降速擴(kuò)大，微觀和宏觀繼續(xù)背離，所以旺季不旺現(xiàn)象明顯，而本周開始第二輪2000億美元關(guān)稅自動生效，盤面等節(jié)后矛盾。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周二現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報9600-9700元/噸；石化開工率89%，8月PE進(jìn)口123.7萬噸，進(jìn)口貨源供給充足，農(nóng)膜開工已達(dá)往年同期水平，終需雙增價格穩(wěn)。而國慶長假是累庫周期，節(jié)后不缺貨，供需矛盾要在節(jié)后體現(xiàn)。疊加原油上漲壓縮烯烴利潤，盤面看震蕩回落。
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7月6日建議9000-9050試多8月8日建議多單對鎖8月22日尾盤建議多單解鎖留空 |
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原油 |
短線注意止盈，中期仍將看好 |
國內(nèi)SC1812主力合約日盤和夜盤總體漲幅超過4%，且有較大幅度向上跳空，原油期貨創(chuàng)歷史新高，最高至555.5元/桶，符合本文判斷趨勢，但漲幅已經(jīng)超出預(yù)期，短線內(nèi)多頭投機(jī)資金有獲利回吐壓力，注意止盈。基本面上，也是符合本文一直以來的預(yù)判，即供給缺口的存在是影響原油價格，提高價格中樞的主要因素。美第二輪制裁伊朗時間愈來愈近，這種供給缺口也會愈發(fā)明顯。 |
繼續(xù)多頭 |
風(fēng)險揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財務(wù)狀況、交易經(jīng)驗，確定自身的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險和損失。
免責(zé)聲明：本報告的信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對價格漲跌或市場走勢的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)。
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