和合期貨2018年9月21日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量持有 |
CBOT大豆期貨四收高，因美國農(nóng)業(yè)部公布的周度出口銷售數(shù)據(jù)高于預(yù)期，以及預(yù)報(bào)中西部地區(qū)更多降雨引發(fā)一輪空頭回補(bǔ)，上周出口銷售美國大豆99.75萬噸，高于40-90萬噸的預(yù)估區(qū)間。但目前正在收割的美國大豆產(chǎn)量可能創(chuàng)紀(jì)錄高位。國內(nèi)方面，將2018/19市場年大豆進(jìn)口預(yù)估大幅下調(diào)至8365萬噸，且最近東北地區(qū)霜凍時(shí)間提前，加之節(jié)前備貨需求增加，豆粕提貨速度加快，油廠庫存快速下滑。預(yù)計(jì)連盤豆粕m1901近期延續(xù)震蕩偏強(qiáng)。 |
8月30日早盤看跌期權(quán)多單止盈離場，8月30日下午看漲期權(quán)多單介 |
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白糖 |
暫時(shí)觀望或日內(nèi)交易 |
ICE原糖期貨周四收低，受巴西貨幣走強(qiáng)打壓，且有消息稱昨日印度召開的有關(guān)出口500萬噸糖的會(huì)議無果。國內(nèi)方面，2018/19榨季廣西甘蔗種植面積維持微增態(tài)勢，食糖產(chǎn)量小幅增加，市場仍處增產(chǎn)周期中，臺(tái)風(fēng)繞行甘蔗主產(chǎn)區(qū)，實(shí)際影響或不及預(yù)期，鄭糖主力SR1901昨日收成十字星，預(yù)計(jì)短期繼續(xù)震蕩。 |
9月10日空單介入，9月13日早盤空單離場 |
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棉花 |
空單謹(jǐn)慎持有 |
ICE期棉周四收跌0.32%，因投資者仍擔(dān)心美國和中國之間持續(xù)的貿(mào)易爭端。12月期棉合約收跌0.25美分/磅，報(bào)每78.47美分/磅。3128B下跌3元，報(bào)16339元/噸，進(jìn)口棉價(jià)格上漲0.23美分，報(bào)88.90美分/磅；國內(nèi)棉紗價(jià)格持穩(wěn)，報(bào)24300元/噸，9月20日輪出棉成交率72%。從短期供需來看，供應(yīng)能夠滿足紡織企業(yè)需要，加之中美貿(mào)易戰(zhàn)不確定因素的影響，下游采購趨于謹(jǐn)慎，短期行情上行困難，空頭思路，但貿(mào)易戰(zhàn)等不確定因素，風(fēng)險(xiǎn)較大。建議投資者1901合約保持觀望或短空。 |
9月19日早盤建議短空 |
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雞蛋 |
保持觀望或短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：產(chǎn)銷均價(jià)4.8元/斤，上漲0.076元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價(jià)4.697元/斤，上漲0.054元/斤；主銷區(qū)均價(jià)5.081元/斤，上漲0.14元/斤。周四雞蛋截至收盤，主力合約收盤價(jià)3909，下跌48，跌幅1.21%。多地蛋價(jià)持續(xù)上漲，當(dāng)前仍反映銷區(qū)走貨較好，下游要貨積極，部分產(chǎn)區(qū)反映貨源較缺，蛋商、養(yǎng)殖戶多數(shù)無存貨，收貨較難，業(yè)者認(rèn)為近期蛋價(jià)漲幅較猛，節(jié)前或以穩(wěn)為主。預(yù)計(jì)后期全國部分蛋價(jià)或穩(wěn)中震蕩調(diào)整。建議投資者1901合約保持觀望或短線交易。 |
9月14日逢低布多。 |
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黃金 |
建議暫時(shí)觀望 |
英國脫歐峰會(huì)將在11月17日至18日舉行，受此影響英鎊兌美元漲幅擴(kuò)大至1%，美元大幅下跌。下周美國將進(jìn)行今年的第三次加息，也是當(dāng)前緊縮周期中的第8次加息，主要央行在收緊貨幣政策，勢必將減少金融市場的流動(dòng)性，這將給羸弱的新興市場帶來壓力，黃金的避險(xiǎn)功能將會(huì)發(fā)生作用，對黃金形成支撐，盤面看黃金日線已經(jīng)逐漸走到三角末端，空間延伸越來越小，黃金破位也越來越近。 |
9月17日建議觀望 |
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滬銅 |
建議上破49730，輕倉試多 |
周四倫銅下跌反彈，收盤漲幅0.46%，滬銅夜盤下跌反彈，收盤漲幅0.28%，1-7月全球銅市供應(yīng)過剩1.71萬噸，去年同期為短缺約4.83萬噸，顯示過剩量擴(kuò)大。中美貿(mào)易關(guān)稅落地，稅率為10%不及預(yù)期水平，市場消極情緒暫時(shí)得到釋放，中國基建成為下半年工作重心，預(yù)期基本金屬消費(fèi)將增加，疊加美元指數(shù)大幅下跌是近期期價(jià)上漲的重要原因，但外部擾動(dòng)因素尚未完全結(jié)束，短期銅價(jià)上漲仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。 |
9月17日建議觀望 |
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鐵礦石 |
建議空單破515止損
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周四普氏指數(shù)跌0.05至USD69.75；港口成交PB粉回落，唐山港525，山東港505；昨日港口40多萬噸周內(nèi)低點(diǎn)，報(bào)盤減少，現(xiàn)貨逼近70美元后商家心態(tài)再度謹(jǐn)慎。山西臨汾地區(qū)鋼廠今日-10月10日限產(chǎn)50%，唐山10月1日起進(jìn)行取暖季限產(chǎn)，四類企業(yè)綜合評估限產(chǎn)30%-40%，所以下月起對爐料的需求繼續(xù)承壓。近幾周澳洲高品粉發(fā)貨量上升，據(jù)我的鋼鐵預(yù)測，四季度四大礦山發(fā)貨量回升驅(qū)動(dòng)港口庫存增加1000萬噸，現(xiàn)貨70美元的壓力仍大，盤面仍然是上有壓力下有支撐延續(xù)震蕩。 |
4月18日建議440-445繼續(xù)試多8月10日尾盤建議多單離場8月28日建議480-510高拋低吸，5個(gè)點(diǎn)止損9月7日建議多單逐步減倉鎖定利潤9月14日建議505-510短空 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周四唐山鋼坯跌30至3990出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌20至4640，北京河鋼三級螺紋穩(wěn)至4420；昨日全國建材成交16.47萬噸小幅回落，我的鋼鐵公布螺紋社會(huì)庫存回落鋼廠庫存回升，9月上旬中鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為197.2萬噸，旬比增長3.69%，重點(diǎn)鋼企鋼材庫存為1225萬噸，旬比增長2.69%，價(jià)格和利潤高位對應(yīng)產(chǎn)量高位，同時(shí)壓制投機(jī)需求。近一個(gè)月熱卷弱于螺紋，從冷系庫存高于去年同期可以看到汽車家電需求差，短周期指標(biāo)顯示經(jīng)濟(jì)還在減速，盤面也有限產(chǎn)支撐，等節(jié)后矛盾。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周四現(xiàn)貨漲100，華東報(bào)9600-9700元/噸；代理商和下游補(bǔ)庫價(jià)格高報(bào)，但終端因價(jià)高成交一般。節(jié)前矛盾不大盤面低位回漲修復(fù)，國慶長假是累庫周期，節(jié)后不缺貨，供需矛盾要在節(jié)后體現(xiàn)。 |
7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對鎖8月22日尾盤建議多單解鎖留空 |
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原油 |
保持短多思路，注意日間操作 |
消息面上，“特朗普：OPEC壟斷組織現(xiàn)在必須把油價(jià)降下來！”使得國際原油價(jià)格短期出現(xiàn)大幅波動(dòng)，截至收盤，WTI 10月原油期貨收跌0.32美元，跌幅0.45%，報(bào)70.80美元/桶。布倫特11月原油期貨收跌0.70美元，跌幅0.88%，報(bào)78.70美元/桶。但我們應(yīng)該理性的看到，即使出現(xiàn)回調(diào)，也應(yīng)該是短暫行為，在整體供需結(jié)構(gòu)沒有打破的情況下，原油價(jià)格中樞上揚(yáng)將會(huì)是大概率事件，反而短期調(diào)整若能得到技術(shù)支撐，將會(huì)是多頭繼續(xù)進(jìn)場的機(jī)會(huì)。
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短多 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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