和合期貨2018年9月19日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權 |
看漲期權多單適量持有
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國際方面，美國大豆收割推進，料產(chǎn)量將創(chuàng)紀錄高位，且擔心美中貿(mào)易的緊張關系令大豆期貨承壓。但國內(nèi)方面，將2018/19市場年大豆進口預估大幅下調(diào)至8365萬噸，且最近東北地區(qū)霜凍時間提前，氣溫驟降，這對于東北那些處于青葉的大豆來說是重大打擊，東北大豆減產(chǎn)、質(zhì)量下降已成定局。節(jié)前備貨需求增加，豆粕提貨速度加快，油廠庫存快速下滑。預計連盤豆粕m1901近期延續(xù)震蕩偏強。 |
8月30日早盤看跌期權多單止盈離場，8月30日下午看漲期權多單介 |
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白糖 |
暫時觀望或日內(nèi)交易 |
印度糖出口料強勁預期，且全球供應充裕的壓力尚未消除。又有報導稱印度考慮進一步補貼糖廠。國內(nèi)方面，2018/19榨季廣西甘蔗種植面積維持微增態(tài)勢，食糖產(chǎn)量小幅增加，市場仍處增產(chǎn)周期中，臺風繞行甘蔗主產(chǎn)區(qū)，實際影響或不及預期，昨日主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價持穩(wěn)，總體成交一般偏淡，預計鄭糖主力SR1901短期繼續(xù)震蕩。 |
9月10日空單介入，9月13日早盤空單離場 |
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棉花 |
保持觀望或短空 |
ICE期棉周二收跌3.4%，下降至七個月最低，因多頭結清頭寸以及持續(xù)擔心貿(mào)易戰(zhàn)不斷加劇削弱中國對棉花的需求，12月期棉合約收低2.79美分/磅，報每78.52美分/磅。3128B上漲2元，報16350元/噸，進口棉價格下跌0.5美分，報91.38美分/磅；國內(nèi)棉紗價格持穩(wěn)，報24320元/噸，9月18日輪出棉成交率81%。從短期供需來看，供應能夠滿足紡織企業(yè)需要，加之中美貿(mào)易戰(zhàn)不確定因素的影響，下游采購趨于謹慎，短期行情上行困難，空頭思路，但貿(mào)易戰(zhàn)等不確定因素，風險較大。建議投資者1901合約保持觀望或短空。 |
8月16日逢低布多。 |
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雞蛋 |
多單減持 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：產(chǎn)銷均價4.61，上漲0.006；主產(chǎn)區(qū)均價4.512，上漲0.009；主銷區(qū)均價4.848，上漲0.009。周二雞蛋截至收盤，主力合約收盤價3933，下跌14，跌幅0.41%。近日上漲源于現(xiàn)貨價格相對強于預期，使得市場擔憂后期供需改善不及預期，對應后期雞蛋現(xiàn)貨價格季節(jié)性回落的幅度小于市場之前預期。建議投資者1901合約少量多單持有。 |
9月14日逢低布多 |
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黃金 |
建議暫時觀望 |
受英國將與歐盟就脫歐條款達成協(xié)議的樂觀預期提振，英鎊和歐元隔夜大幅上漲，令美元受到明顯拖累，市場目前已經(jīng)逐漸消化了特朗普關稅政策的決定以及美聯(lián)儲9月加息預期，這使得美指的上行動能有所放緩，公布數(shù)據(jù)美國9月紐約聯(lián)儲制造業(yè)數(shù)據(jù)不佳，使得美元承受更大的下行壓力，最低到94.29創(chuàng)近期新低，黃金受到提振，盤面看黃金整體依然是震蕩區(qū)間內(nèi)波動。 |
9月12日建議空單離場觀望 |
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滬銅 |
建議暫時觀望 |
周二倫銅日內(nèi)大幅上漲，收盤漲幅2.36%，滬銅夜盤跳空上漲，收盤漲幅1.91%，美方不顧國際國內(nèi)絕大多數(shù)意見反對，宣布自9月24日起對2000億美元中國輸美產(chǎn)品加征10%的關稅，年底稅率將上調(diào)至25%，進而還要采取其他關稅升級措施，但市場目前已經(jīng)逐漸消化了特朗普關稅政策的決定，有色板塊下跌反彈，滬銅大幅上漲，精銅產(chǎn)量增長國內(nèi)供應較為充足，銅價上行有壓力，倫銅上方接近60日均線，繼續(xù)上漲空間有限。 |
9月12日建議上破48000，空單離場 |
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鐵礦石 |
建議空單破515止損
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周二普氏指數(shù)穩(wěn)至USD69.5；港口成交PB粉穩(wěn) ，唐山港520，山東港500； 昨日港口成交60多萬噸較周一回升，唐山18-20日因空氣污染限產(chǎn)三天，10月1日起進行取暖季限產(chǎn)，由于達成A類排放標準的企業(yè)比例少，所以限產(chǎn)對爐料的需求壓制存在。近幾周澳洲高品粉發(fā)貨量上升，據(jù)我的鋼鐵預測，四季度四大礦山發(fā)貨量回升驅(qū)動港口庫存增加1000萬噸，現(xiàn)貨70美元的壓力仍大，盤面仍然是上有壓力下有支撐延續(xù)震蕩。
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4月18日建議440-445繼續(xù)試多 8月10日尾盤建議多單離場 8月28日建議480-510高拋低吸，5個點止損 9月7日建議多單逐步減倉鎖定利潤 9月14日建議505-510短空 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周二唐山鋼坯漲10至4010出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲10至4640，北京河鋼三級螺紋穩(wěn)至4410；環(huán)保限產(chǎn)一直利多盤面，昨日發(fā)改委消息稱加大基礎設施等領域補短板力度，但前提是防控地方債務風險下穩(wěn)定投資，沒有像之前明確資金支持，所以能否兌現(xiàn)需要后期驗證。鋼材成交方面受市場情緒影響大，品種表現(xiàn)分化，熱卷弱于螺紋，螺卷差創(chuàng)今年高點。9月上旬指標顯示經(jīng)濟還在減速，盤面低位回漲都是打預期，短期看震蕩。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周二現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報9500-9600元/噸；昨日石化價格穩(wěn)，下游需求一般，煤化工資源成交差，鑒于近期貨源不多，所以價格大跌空間沒有，加上長假前補庫沒有大的供需矛盾出現(xiàn)，節(jié)前價格看震蕩。
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7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對鎖 8月22日尾盤建議多單解鎖留空 |
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原油 |
短多 |
國內(nèi)原油期貨夜盤主力合約一度沖高至533附近后小幅回落，終收528.1，漲幅0.36%。基本符合短線多頭的趨勢，且盤中能有較好的交易空間。國際上，WTI 10月原油期貨收漲0.94美元，漲幅1.36%，報69.85美元/桶。布倫特11月原油期貨收漲0.98美元，漲幅1.26%，報79.09美元/桶。隨著沙特阿美IPO無限期推遲，而沙特又需要改革資金，油價高企對其有利，因此在供應端可能會有所保留。這或?qū)⒊蔀橹衅谟蛢r的又一支撐。 |
繼續(xù)逢低做多 |
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