和合期貨2018年9月18日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量持有
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CBOT大豆期貨周一收低，受累于美國大豆收割推進，料產(chǎn)量將創(chuàng)紀錄高位，且擔心美中貿(mào)易的緊張關(guān)系，令人失望的美國大豆壓榨數(shù)據(jù)亦令大豆期貨承壓。但國內(nèi)方面，將2018/19市場年大豆進口預(yù)估大幅下調(diào)至8365萬噸，上月預(yù)估為9385萬噸，且最近東北地區(qū)霜凍時間提前，氣溫驟降，這對于東北那些處于青葉的大豆來說是重大打擊，東北大豆減產(chǎn)、質(zhì)量下降已成定局。預(yù)計連盤豆粕m1901近期延續(xù)震蕩偏強。 |
8月30日早盤看跌期權(quán)多單止盈離場，8月30日下午看漲期權(quán)多單介 |
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白糖 |
暫時觀望或日內(nèi)交易 |
ICE原糖期貨周一挫逾4%，受累于巴西本幣疲弱和印度糖出口料強勁預(yù)期，巴西本幣雷亞爾兌美元下跌，給已經(jīng)受累于全球供應(yīng)充裕的市場帶來壓力。且有報導(dǎo)稱，印度考慮進一步補貼糖廠，因其急于處理巨大的供應(yīng)過剩，該消息打壓市場人氣。國內(nèi)方面，2018/19榨季廣西甘蔗種植面積維持微增態(tài)勢，食糖產(chǎn)量小幅增加，市場仍處增產(chǎn)周期中，全國食糖總產(chǎn)量預(yù)估在1070-1100萬噸，部分機構(gòu)預(yù)估值在1150萬噸左右。預(yù)計鄭糖主力SR1901短期繼續(xù)震蕩。 |
9月10日空單介入，9月13日早盤空單離場 |
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棉花 |
保持觀望 |
ICE期棉周一收跌0.64%，因預(yù)計颶風佛羅倫薩給作物帶來損害的擔憂減輕可能沒有擔憂的那么嚴重，市場預(yù)計美國將宣布新的對中國商品進口關(guān)稅措施。12月期棉合約收低0.52美分/磅，報每81.31美分/磅。3128B上漲5元，報16348元/噸，進口棉價格上漲0.26美分，報91.88美分/磅；國內(nèi)棉紗價格持穩(wěn)，報24405元/噸，9月17日輪出棉成交率40%。坯布開機率延續(xù)五周回升，在需求提振下，紗廠陸續(xù)提高其產(chǎn)能輸出，對于棉價形成一定的支撐，短期鄭棉期價震蕩為主，建議投資者1901合約保持觀望。 |
8月16日逢低布多。 |
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雞蛋 |
多單持有 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：產(chǎn)銷均價4.6，上漲0.006；主產(chǎn)區(qū)均價4.504，上漲0.009；主銷區(qū)均價4.845，上漲0.009。周一雞蛋截至收盤，主力合約收盤價3949，上漲36漲幅0.92%。全國部分區(qū)域蛋價小幅上漲，大部分地區(qū)基本持穩(wěn)，當前大部分地區(qū)走貨情況基本正常，部分反映貨源偏少，走貨稍好，由于節(jié)后看跌心理，多數(shù)業(yè)者隨收隨發(fā)，不留庫存，建議投資者1901合約多單持有。 |
9月14日逢低布多 |
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黃金 |
建議暫時觀望 |
目前情況來看，9月加息幾乎已經(jīng)是定局了，市場專業(yè)人士分析黃金已經(jīng)有足夠時間消化加息帶來的下行問題，預(yù)計不會對金價造成太大影響。有外媒消息稱，特朗普可能最快在本周就宣布對約2,000億美元中國進口品開征新關(guān)稅，這使得原本緩和的貿(mào)易局勢再生變數(shù)，黃金市場隨機波動性加大，盤面看黃金整體上依然是震蕩區(qū)間內(nèi)波動。 |
9月12日建議空單離場觀望 |
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滬銅 |
建議暫時觀望 |
周一倫銅日內(nèi)上漲，收盤漲幅0.76%，滬銅夜盤上漲，收盤跌幅1.11%，cftc公布的持倉數(shù)據(jù)顯示，截至9月11日當周，非商業(yè)持倉多頭減少5768手，空頭減2851手，投機基金持有的comex銅凈空8894手，較上周擴大2917手，顯示投機基金仍積極看空銅價為主。有外媒消息稱，特朗普可能最快在本周就宣布對約2,000億美元中國進口品開征新關(guān)稅，這使得原本緩和的貿(mào)易局勢再生變數(shù)，不穩(wěn)定的宏觀面仍是目前影響期銅的主因，盤面看滬銅上方有均線壓力，預(yù)計近期還是震蕩。 |
9月12日建議上破48000，空單離場 |
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鐵礦石 |
建議空單持有 |
周一普氏指數(shù)跌0.1至USD69.5；港口成交PB粉穩(wěn)，唐山港520，山東港500； 昨日港口成交50萬噸較上周一持平，周初補庫謹慎。唐山限產(chǎn)依舊從10月1日-3月31日，爐料的需求抑制預(yù)期還是存在。近幾周澳洲高品粉發(fā)貨量回升，據(jù)我的鋼鐵預(yù)測，四季度礦山發(fā)貨量回升驅(qū)動港口庫存增加1000萬噸，唐山大部分鋼廠燒結(jié)機尚未達到超低排放標準，因此對鐵礦的需求還需謹慎看待，70美元鋼廠冬儲意愿也不高，短期還是看區(qū)間震蕩，高拋低吸操作。
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4月18日建議440-445繼續(xù)試多 8月10日尾盤建議多單離場 8月28日建議480-510高拋低吸，5個點止損 9月7日建議多單逐步減倉鎖定利潤 9月14日建議505-510短空 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周一唐山鋼坯跌20至4000出廠；上海三級螺紋漲50至4630元/噸，北京河鋼三級螺紋漲30至4410元/噸；唐山采取不同的限產(chǎn)規(guī)定使得多數(shù)鋼廠暫不達標，昨晚夜盤再度拉漲。早盤美國對新一輪2000億宣布10%加關(guān)稅，19年升至25%。8月金融經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟走弱，貿(mào)易戰(zhàn)的擔憂又對內(nèi)外需求產(chǎn)生不利預(yù)期，市場情緒也受影響驅(qū)動價格寬幅震蕩，考慮到需求端的走弱預(yù)期不比供給端弱，還是看震蕩回落。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周一現(xiàn)貨漲50，華東報9500-9600元/噸；石化價格堅挺，下游需求一般，整體成交弱。膜料上調(diào)后壓縮代理利潤空間，市場炒作臺風山竹影響及長假前補庫，沒有大的供需矛盾出現(xiàn)，節(jié)前價格看震蕩。
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7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對鎖 8月22日尾盤建議多單解鎖留空 |
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原油 |
繼續(xù)做多 |
INE主力合約夜盤小幅收低，但仍處在短期均線上方，尤其是20日均線的支撐作用較為明顯，短期多頭仍有繼續(xù)發(fā)力的機會。消息面上，OPEC+會議可能討論原油增產(chǎn)方面的問題，但本文認為增產(chǎn)幅度小且時效性差，不會對短期多頭構(gòu)成影響 |
逢低做多
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