和合期貨2018年9月14日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量持有 |
CBOT大豆期貨周四下跌，受與中國的貿(mào)易戰(zhàn)憂慮拖累，特朗普表示，美國沒有與中國達成協(xié)議的壓力，即便此前中國官員對美國發(fā)出的新一輪磋商邀請表示歡迎，美國即將對中國更多商品征收關(guān)稅。而中國將2018/19市場年大豆進口預(yù)估大幅下調(diào)至8365萬噸，上月預(yù)估為9385萬噸，反映出中美貿(mào)易沖突的影響。預(yù)計連盤豆粕m1901近期震蕩偏強。 |
8月30日早盤看跌期權(quán)多單止盈離場，8月30日下午看漲期權(quán)多單介 |
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白糖 |
暫時觀望 |
ICE原糖期貨周四續(xù)升至逾兩個月來最高，因上日收在100日移動均線之上后有技術(shù)性買盤，不過生產(chǎn)商加速賣出和持有多頭頭寸的交易員進行獲利回吐，阻止了價格升勢進一步擴大；且市場依然對全球供應(yīng)過剩持有疑慮，印度糖產(chǎn)量增加且出口激增的前景仍是偏空因素，2018第三屆中國（鄭州）國際期貨論壇白糖分論壇傳遞出悲觀信號，因此預(yù)計鄭糖主力SR1901短期震蕩加劇。 |
9月10日空單介入，9月13日早盤空單離場
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棉花 |
保持觀望 |
ICE期棉周四收跌1.34%，因預(yù)計颶風佛羅倫薩給作物帶來損害可能沒有擔憂的那么嚴重。12月期棉合約收低1.13美分/磅，報每81.51美分/磅。3128B上漲3元，報16342元/噸，進口棉價格下跌0.27，報92.64美分/磅；國內(nèi)棉紗價格上漲10元，報24330元/噸，9月13日輪出棉成交率65%。坯布開機率延續(xù)五周回升，在需求提振下，紗廠陸續(xù)提高其產(chǎn)能輸出，對于棉價形成一定的支撐，短期鄭棉期價震蕩為主，建議投資者1901合約保持觀望。 |
8月16日逢低布多。 |
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雞蛋 |
保持觀望短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：產(chǎn)銷均價報4.57，上漲0.016；主產(chǎn)區(qū)均價報4.493，上漲0.02；主銷區(qū)均價報4.777，上漲0.06元/斤。周四雞蛋截至收盤，主力合約收盤價3854，上漲13，漲幅0.34%。全國大部分地區(qū)蛋價持穩(wěn)，部分區(qū)域漲跌調(diào)整，當前市場有部分看跌情緒，蛋商要貨積極性較昨日有所降低，走貨情況一般，收貨正常，整體庫存正常偏少，近期蛋價看穩(wěn)居多。預(yù)計近期全國地區(qū)蛋價或穩(wěn)中小幅調(diào)整。建議投資者1901合約保持觀望或短線交易。 |
8月29日尾盤多單離場 |
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黃金 |
建議暫時觀望 |
美國財政部長姆努欽已向中方團隊發(fā)出邀請，希望中方與美方進行貿(mào)易談判，地點將在北京或者華盛頓，時間是“未來幾周”，同時公布的美國8月PPI數(shù)據(jù)為-0.1%，不及預(yù)期的0.2%以及前值的持平，創(chuàng)下18個月以來首次錄得下滑，暗示通脹壓力或有緩和，通脹預(yù)期降溫，多方因素加劇了美元下行的壓力，美元指數(shù)承壓跌穿95整數(shù)關(guān)，黃金市場波動性隨即加大，盤面看黃金整體上依然是震蕩區(qū)間內(nèi)波動。 |
9月12日建議空單離場觀望 |
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滬銅 |
建議暫時觀望 |
周四倫銅沖高回落，收盤微跌0.12 %，滬銅夜盤小幅下跌，收盤跌幅0.37%，美方希望與中方進行貿(mào)易談判，中國稱確已收到美方的貿(mào)易協(xié)商邀請，雙方就具體細節(jié)進行溝通，貿(mào)易戰(zhàn)暫時有所緩和，但有無實質(zhì)進展需繼續(xù)關(guān)注。最近美國8月PPI不及預(yù)期，8月CPI增速較上月回落，美元全線走低，同時精銅庫存持續(xù)減少，對銅價有一定的支撐，盤面看滬銅上方有均線壓力，預(yù)計近期還是震蕩。 |
9月12日建議上破48000，空單離場 |
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鐵礦石 |
建議505-510短空 |
周四普氏指數(shù)漲1.1至USD69.25；港口成交PB粉回漲，唐山港515，山東港495；昨日盤面拉漲強于鋼材，貿(mào)易商報價走高鋼廠積極補庫，成交以高品礦為主。年內(nèi)鐵礦港口庫存高位下降1500萬噸，秋冬季的限產(chǎn)不搞一刀切，市場認為對鐵礦的情緒緩和可能引發(fā)補漲，盤面螺礦比修復(fù)到8附近。不過鑒于主材階段性高點已見，近期盤面上方空間有限，鋼廠在現(xiàn)貨70美元附近備貨價格高，我們認為沒有大的趨勢線行情，所以大概率維持寬幅震蕩，高空低多的策略。 |
4月18日建議440-445繼續(xù)試多 8月10日尾盤建議多單離場8月28日建議480-510高拋低吸，5個點止損9月7日建議多單逐步減倉鎖定利潤 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周四唐山鋼坯漲10至4000出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲10至4550，北京河鋼三級螺紋穩(wěn)至4370；昨日全國建材成交19萬噸小幅回升，本周成交環(huán)比上周回落。我的鋼鐵統(tǒng)計35城螺紋社會庫存小幅回升，鋼廠庫存回落，盤面反應(yīng)謹慎。限產(chǎn)預(yù)期弱化回到需求端，8月和9月上旬經(jīng)濟減速明顯，地產(chǎn)、汽車、家電、進出口連續(xù)回落，宏觀、供需和資金出現(xiàn)短周期不共振現(xiàn)象，宏微觀的背離應(yīng)該相信宏觀轉(zhuǎn)折。融資增量大漲但融資增速環(huán)比7月繼續(xù)走低，實體需求表現(xiàn)弱，鋼價秋季高點已見，今日公布8月經(jīng)濟數(shù)據(jù)。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周四現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報9450-9600元/噸；PE開工率回升到91%，上海石化、大慶石化、四川石化等裝置復(fù)產(chǎn)，PE庫存高于往年同期，后期供需改善仍需要需求端發(fā)力。臨近假期下游有備貨預(yù)期，短期矛盾不太突出。期價下臺階需要供需矛盾累積出現(xiàn)，國慶長假后是節(jié)點，不追空。 |
7月6日建議9000-9050試多8月8日建議多單對鎖8月22日尾盤建議多單解鎖留空 |
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原油 |
逢低做多 |
INE原油主力合約夜盤開始出現(xiàn)小幅回落，至527.8元/桶，技術(shù)上連續(xù)兩日收帶有上下影線的陰K線，短期多空博弈，但價位卻一直維持在支撐位上方，是有利于多頭發(fā)展方向的，而操作上也是“看空不空，中期偏多”的主體策略，因此短期的調(diào)整反倒是多頭再次進場的機會。 |
短多，日間操作
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