和合期貨2018年9月13日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量持有 |
CBOT大豆期貨周二上漲，近月合約從合約低位反彈，因有報導(dǎo)稱，美國政府提議與中國展開新一輪貿(mào)易磋商，此前特朗普政府正準(zhǔn)備對中國進(jìn)口實施額外關(guān)稅。USDA9月供需報告顯示，2018/19年度大豆單產(chǎn)預(yù)估上調(diào)至紀(jì)錄高位的每英畝52.8蒲式耳，但單產(chǎn)上升已經(jīng)基本上被市場消化。而中國將2018/19市場年大豆進(jìn)口預(yù)估大幅下調(diào)至8365萬噸，上月預(yù)估為9385萬噸，反映出中美貿(mào)易沖突的影響。因此預(yù)計連盤豆粕m1901近期震蕩偏強(qiáng)。 |
8月30日早盤看跌期權(quán)多單止盈離場，8月30日下午看漲期權(quán)多單介 |
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白糖 |
空單離場 |
ICE原糖期貨周三升至兩個月高位，交投旺盛，部分受助于巴西貨幣走強(qiáng)，且對巴西和歐盟減產(chǎn)的展望有助于支撐糖價，但市場依然對全球供應(yīng)過剩持有疑慮，印度糖產(chǎn)量增加且出口激增的前景仍是偏空因素，且2018第三屆中國（鄭州）國際期貨論壇白糖分論壇傳遞出悲觀信號，因此預(yù)計鄭糖主力SR1901短期震蕩加劇。 |
8月29日下午短多離場，9月10日下午空單介入 |
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棉花 |
保持觀望 |
ICE期棉周三收跌0.03%，此前美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布月度報告顯示，美國產(chǎn)量預(yù)估意外上升，但對颶風(fēng)弗洛倫撒給作物帶來的損害擔(dān)憂限制跌幅。12月期棉合約收低0.25美分/磅，報每82.64美分/磅。3128B價格16339元/噸，較昨日上漲6元/噸；進(jìn)口棉價格下跌0.99美分/磅，報92.91美分/磅；國內(nèi)棉紗價格上漲10元/噸，報24330元/噸。儲備棉輪出銷售底價為15903元/噸，競拍底價上漲147元/噸，9月12日輪出棉成交率67%，近日棉花回調(diào)主要是受外盤拖累及國內(nèi)巨量倉單壓制。國內(nèi)棉花增產(chǎn)及供應(yīng)缺口擴(kuò)大已成定局，棉花慢牛的內(nèi)在驅(qū)動力依然存在，短期鄭棉期價震蕩為主，建議投資者1901合約保持觀望。 |
8月16日逢低布多。 |
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雞蛋 |
保持觀望短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：產(chǎn)銷均價4.51元/斤，較昨日上漲0.018元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價4.441元/斤，較昨日上漲0.02元/斤；主銷區(qū)均價4.716元/斤，較昨日上漲0.016元/斤。周三雞蛋截至收盤，主力合約收盤價3841元/500千克，上漲20元/500千克，漲幅0.52%。全國大部分地區(qū)蛋價持穩(wěn)，部分地區(qū)漲跌互現(xiàn)。全國大部分地區(qū)蛋價穩(wěn)定，當(dāng)前仍反映市場貨源偏少，部分地區(qū)走貨稍有所減緩，備貨基本結(jié)束，市場需求有所減少。預(yù)期近期全國大部分地區(qū)蛋穩(wěn)定為主，局部區(qū)域小幅調(diào)整。建議投資者1901合約保持觀望或短線交易。 |
8月29日尾盤多單離場 |
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黃金 |
建議暫時觀望 |
8月PPI不及預(yù)期，環(huán)比一年半來首次下滑，拖累美元指數(shù)下滑，英國和歐盟在許多方面上存在共識，也正好符合雙方利益，在經(jīng)濟(jì)決策上，雙方暫不存在較大分歧，脫歐談判進(jìn)程良好，并且英國軟性脫歐有望在未來6-8周內(nèi)達(dá)成，受此影響，歐元上漲壓制美元下跌，盤面看黃金整體上依然是震蕩區(qū)間內(nèi)波動。 |
9月12日建議空單離場觀望 |
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滬銅 |
建議暫時觀望 |
周三倫銅大幅上漲，收盤漲幅1.99 %，滬銅夜盤高開高走，收盤漲幅1.19%，美聯(lián)儲褐皮書：整體經(jīng)濟(jì)溫和擴(kuò)張，關(guān)稅擔(dān)憂讓企業(yè)縮減、延遲投資，美國8月PPI不及預(yù)期，環(huán)比一年半來首次下滑，拖累美元指數(shù)下滑，基本面精銅供應(yīng)受國內(nèi)環(huán)保及印度停產(chǎn)影響有所偏緊，同時精銅庫存持續(xù)減少，對銅價有一定的支撐，需關(guān)注中美貿(mào)易戰(zhàn)情況，盤面看滬銅上方有均線壓力，預(yù)計近期還是震蕩。 |
9月12日建議上破48000，空單離場 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周三普氏指數(shù)跌0.2至USD68.15；港口成交PB粉回落，唐山港510，山東港490； 昨日貿(mào)易商挺價意愿大，鋼廠采購不差，盤面打低后夜盤拉回來。年內(nèi)鐵礦港口庫存高位下降1500萬噸，鐵礦漲幅本就比成材少，我們認(rèn)為沒有大的趨勢線行情，所以大概率維持寬幅震蕩。
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4月18日建議440-445繼續(xù)試多8月10日尾盤建議多單離場8月28日建議480-510高拋低吸，5個點止損9月7日建議多單逐步減倉鎖定利潤 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周三唐山鋼坯跌50至4000出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌50至4540，北京河鋼三級螺紋跌40至4370；昨日全國建材成交16萬噸小幅回升，鋼谷網(wǎng)公布中西部建材庫存雙降，找鋼網(wǎng)公布建材社會庫存上升廠庫下降，盤面低位震蕩。限產(chǎn)方面，中央的表態(tài)讓地方不搞一刀切成為后期重點，拋開限產(chǎn)預(yù)期，8月和9月上旬經(jīng)濟(jì)減速明顯，地產(chǎn)、汽車、家電、進(jìn)出口連續(xù)回落，宏觀、供需和資金出現(xiàn)短周期不共振現(xiàn)象，宏微觀的背離應(yīng)該相信宏觀轉(zhuǎn)折。現(xiàn)貨高價抑制投機(jī)需求，且近兩年旺季不旺都因為限產(chǎn)因素影響下游提前趕工期導(dǎo)致需求前移而出現(xiàn)旺季需求滯后現(xiàn)象。遠(yuǎn)月向下測試趨勢線，昨日公布的貨幣數(shù)據(jù)差，M1繼續(xù)走低，融資增量大漲但融資增速環(huán)比7月繼續(xù)走低，實體需求表現(xiàn)弱。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周三現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報9450-9600元/噸；PE開工率回升到91%，上海石化、大慶石化、四川石化等裝置復(fù)產(chǎn)，PE庫存高于往年同期，后期供需改善仍需要需求端發(fā)力，期價下臺階需要供需矛盾累積出現(xiàn)，短期低位震蕩，不追空。 |
7月6日建議9000-9050試多8月8日建議多單對鎖8月22日尾盤建議多單解鎖留空 |
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原油 |
短多，日間操作
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INE夜盤沖高至540.5之后開始出現(xiàn)回落，投機(jī)資金開始出現(xiàn)獲利了結(jié)，但由于油價短期支撐依舊有效，價格很難走向空方，大概率事件是盤中回落后再次向多頭發(fā)展。國際方面，美原油庫存連續(xù)四周下降，且美原油產(chǎn)量下降10萬桶/日（原值為1100萬桶/日），使得WTI出現(xiàn)較大上漲空間。 |
繼續(xù)短多 |
風(fēng)險揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財務(wù)狀況、交易經(jīng)驗，確定自身的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險和損失。
免責(zé)聲明：本報告的信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對價格漲跌或市場走勢的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)。
本報告所載的資料、意見及推測僅反映本公司于發(fā)布日的判斷，在不同時期，本公司可發(fā)出與本報告所載資料、意見及推測不一致的報告，投資者應(yīng)當(dāng)自行關(guān)注相應(yīng)的更新或修改。
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