和合期貨2018年9月12日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單持有 |
CBOT大豆期貨周二下跌1.7%，至8月31日以來最低價，因此前民間出口商報告取消了192000噸大豆出口銷售訂單，引發(fā)了對中美貿(mào)易爭端帶來后果的新的憂慮。國內(nèi)海關(guān)總署公布，中國1-8月大豆進口量同比減少2.1%，至6200萬噸，從今年7月份我國對美國大豆加征25%關(guān)稅之后，美豆和巴西大豆的到港成本價均出現(xiàn)大幅上漲，預計連盤豆粕m1901近期震蕩偏強。 |
8月30日早盤看跌期權(quán)多單止盈離場，8月30日下午看漲期權(quán)多單介 |
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白糖 |
空單適量持有 |
ICE原糖期貨周二收跌，跟隨巴西雷亞爾疲勢，雖對巴西和歐盟減產(chǎn)的展望有助于支撐糖價，但市場依然對全球供應(yīng)過剩持有疑慮，印度糖產(chǎn)量增加且出口激增的前景仍是偏空因素，且2018第三屆中國（鄭州）國際期貨論壇白糖分論壇傳遞出悲觀信號，預計鄭糖主力SR1901延續(xù)震蕩偏弱。 |
8月29日下午短多離場，9月10日下午空單介入 |
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棉花 |
保持觀望 |
ICE期棉周二收跌1.14%，因咋上日上漲后投資者獲利了結(jié)，市場在等待美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布月度供需報告。12月期棉合約收低0.96美分/磅，報每82.89美分/磅。3128B價格16333元/噸，較昨日持平；進口棉價格上漲1.43美分/磅，報93.90美分/磅；國內(nèi)棉紗價格上漲10元/噸，報24330元/噸。儲備棉輪出銷售底價為15903元/噸，競拍底價上漲147元/噸，9月11日輪出棉成交率85%，近日棉花回調(diào)主要是受外盤拖累及國內(nèi)巨量倉單壓制。國內(nèi)棉花增產(chǎn)及供應(yīng)缺口擴大已成定局，棉花慢牛的內(nèi)在驅(qū)動力依然存在，短期鄭棉期價震蕩為主，建議投資者1901合約保持觀望。 |
8月16日逢低布多。 |
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雞蛋 |
保持觀望短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：產(chǎn)銷均價4.49元/斤，較昨日下跌0.02元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價4.421元/斤，較昨日持平；主銷區(qū)均價4.689元/斤，較昨日下跌0.007元/斤。周二雞蛋截至收盤，主力合約收盤價3821元/500千克，下跌44元/500千克，跌幅1.14%。全國大部分地區(qū)蛋價持穩(wěn)，部分地區(qū)漲跌互現(xiàn)。當前市場反映走貨有所減緩，收貨基本正常，市場整體庫存偏少，后市行情基本持穩(wěn)。預計近期全國大部分地區(qū)蛋價穩(wěn)定為主，局部地區(qū)小幅調(diào)整。建議投資者1901合約保持觀望或短線交易。 |
8月29日尾盤多單離場 |
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黃金 |
建議空單暫時離場觀望 |
加拿大方面表示將與美國貿(mào)易代表萊特希澤會面，討論北美自由貿(mào)易協(xié)定（NAFTA），雙方都有較為樂觀的看法，達成協(xié)議的可能性較高，歐盟首席脫歐談判官稱在脫歐一事上，英國和歐盟在許多方面上存在共識，也正好符合雙方利益，在經(jīng)濟決策上，雙方暫不存在較大分歧，脫歐談判進程良好，并且英國軟性脫歐有望在未來6-8周內(nèi)達成，受此影響，歐元上漲壓制美元下跌，盤面看黃金整體上依然是震蕩區(qū)間內(nèi)波動。 |
9月3日建議輕倉試空 |
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滬銅 |
建議空單持有，破48000離場 |
周二倫銅寬幅震蕩，收盤微跌0.17 %，滬銅夜盤低開高走，收盤跌幅0.35%，8月中國對美國貿(mào)易順差再創(chuàng)記錄高位，或令中美貿(mào)易緊張局勢進一步加劇， 目前全球都在關(guān)注美國總統(tǒng)特朗普否對2,000億美元中國商品征稅的決定，cftc公布的最新數(shù)據(jù)顯示截至9月4日當周，非商業(yè)持倉多頭減少3285空頭增加2983手，投機基金持有凈空5977，顯示短期空頭暫居優(yōu)勢，盤面看滬銅還是弱勢震蕩。 |
9月3日建議輕倉試空 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周二普氏指數(shù)跌0.2至USD68.35；港口成交PB粉穩(wěn) ，唐山港515，山東港495； 昨日港口成交50多萬噸市場采購情緒一般，關(guān)于18年秋冬季空氣治理出現(xiàn)不和諧的基調(diào)，期螺高位大跌帶動鐵礦走弱。年內(nèi)鐵礦港口庫存高位下降1500萬噸，鐵礦漲幅本就比成材少，我們認為沒有大的趨勢線行情，所以大概率維持寬幅震蕩。昨天澳元新低是今年發(fā)達國家表現(xiàn)最差的貨幣之一，對鐵礦有所拖累。
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4月18日建議440-445繼續(xù)試多 8月10日尾盤建議多單離場8月28日建議480-510高拋低吸，5個點止損；9月7日建議多單逐步減倉鎖定利潤 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周二唐山鋼坯跌60至4050出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌50至4590，北京河鋼三級螺紋跌30至4410；昨日全國建材成交14萬噸大幅回落， 18年秋冬季空氣治理出現(xiàn)中央和地方說辭不清現(xiàn)象，市場資金出逃期螺大跌200點。拋開限產(chǎn)預期， 8月和9月上旬經(jīng)濟減速明顯，地產(chǎn)、汽車、家電、進出口連續(xù)回落，宏觀、供需和資金出現(xiàn)短周期不共振現(xiàn)象，宏微觀的背離應(yīng)該相信宏觀轉(zhuǎn)折?，F(xiàn)貨高價抑制投機需求，且近兩年旺季不旺都因為限產(chǎn)因素影響下游提前趕工期導致需求前移而出現(xiàn)旺季需求滯后現(xiàn)象。遠月向下測試趨勢線，本周陸續(xù)關(guān)注8月經(jīng)濟和金融數(shù)據(jù)。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周二現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報9450-9600元/噸；。昨日低價資源成交尚可，高價表現(xiàn)弱。上海石化、大慶石化、神華新疆、上海金菲等裝置復產(chǎn)，下游需求表現(xiàn)不及預期，膜類利潤持平。后期供需改善仍需要需求端發(fā)力，但下游利潤不改善將制約價格反彈空間。 |
7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對鎖；8月22日尾盤建議多單解鎖留空 |
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原油 |
繼續(xù)短多 |
市場終于開始正視伊朗問題所帶來的原油供給缺口是無法通過短期的OPEC主要產(chǎn)油大國來彌補這一問題，而此前在早評和分析報告中早有預測。由于這種擔憂情緒，使得原油價格在獲得支撐的同時，也形成了中期上漲動力。國內(nèi)夜盤跟隨上漲，漲幅2.3%至534.2元/桶。短期多頭量能良好，繼續(xù)保持短多思路。 |
短多，注意日間獲利了結(jié) |
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