和合期貨2018年9月11日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單持有 |
CBOT大豆期貨周一收高，在美國農(nóng)業(yè)部周三發(fā)布關(guān)鍵的月度報告前，投資者調(diào)整倉位，且大連大豆期貨上漲帶來外溢影響。但對美國大豆產(chǎn)量創(chuàng)紀錄高位的預(yù)期以及美國貿(mào)易前景不確定抑制價格漲幅。國內(nèi)方面，海關(guān)總署公布，中國1-8月大豆進口量同比減少2.1%，至6200萬噸。預(yù)計連盤豆粕m1901近期震蕩偏強。 |
8月30日早盤看跌期權(quán)多單止盈離場，8月30日下午看漲期權(quán)多單介 |
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白糖 |
空單適量持有 |
ICE原糖期貨周一升至七周高位，受助于經(jīng)歷長期下跌后市場已經(jīng)觸底的預(yù)期日益增強，且對巴西和歐盟減產(chǎn)的展望有助于支撐糖價，巴西8月原糖出口較去年同期下降約33%。但市場依然對全球供應(yīng)過剩持有疑慮，印度糖產(chǎn)量增加且出口激增的前景仍是偏空因素，印度在下月開始的2018/19市場年度可能出口400-600萬噸糖，因此糖價顯著上漲的可能性依然有限。鄭糖主力SR1901昨日增倉放量破位下跌，預(yù)計后市或?qū)⒗^續(xù)走弱。 |
8月29日下午短多離場，9月10日下午空單介入 |
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棉花 |
保持觀望短線交易 |
ICE期棉周一收漲2.27%，兩個月來最大單日漲幅。12月期棉合約收漲1.86美分/磅，報每83.85美分/磅。3128B價格16333元/噸，較昨日上漲3元/噸；進口棉價格上漲0.71美分/磅，報92.47美分/磅；國內(nèi)棉紗價格上漲10元/噸，報24330元/噸。儲備棉輪出銷售底價為15903元/噸，競拍底價上漲147元/噸，9月10日輪出棉成交率54%，近日棉花回調(diào)主要是受外盤拖累及國內(nèi)巨量倉單壓制。國內(nèi)棉花增產(chǎn)及供應(yīng)缺口擴大已成定局，棉花慢牛的內(nèi)在驅(qū)動力依然存在，短期鄭棉期價震蕩為主，建議投資者1901合約保持觀望或短線交易。 |
8月16日逢低布多。 |
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雞蛋 |
保持觀望短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：產(chǎn)銷均價4.51元/斤，較昨日上漲0.03元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價4.436元/斤，較昨日上漲0.035元/斤；主銷區(qū)均價4.7元/斤，較昨日上漲0.017元/斤。周一雞蛋截至收盤，主力合約收盤價3865元/500千克，上漲30元/500千克，漲幅0.78%。全國雞蛋價格部分上漲，局部穩(wěn)定，當前市場反應(yīng)收貨基本正常，走貨仍正常，部分地區(qū)有所惜售，對短期后市行情稍有看好趨勢，但整體看穩(wěn)居多。預(yù)計近期全國蛋價穩(wěn)中小幅調(diào)整。 |
8月29日尾盤多單離場 |
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黃金 |
建議空單暫時持有 |
9月7日非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示，美國8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加20.1萬 人，刷新兩個月 高位，市場預(yù)期增加19.0萬人，美國8月平均每小時薪資年率增長2.9%，創(chuàng)下2009年6月以 來最高，預(yù)期增長2.7%，前值增長2.7%，經(jīng)濟數(shù)據(jù)超出預(yù)期，鞏固了美聯(lián)儲將在9月進行今年第三次升息，同時增加年內(nèi)四次加息的預(yù)期，宏觀面壓制金價上漲，盤面看黃金整體上依然是震蕩區(qū)間內(nèi)波動。 |
9月3日建議輕倉試空 |
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滬銅 |
建議空單持有，破48000離場 |
周一倫銅日內(nèi)震蕩，收盤微漲0.17 %，滬銅夜盤窄幅震蕩，收盤漲幅0.42%，目前全球都在關(guān)注美國總統(tǒng)特朗普否對2,000億美元中國商品征稅的決定，同時，有消息稱特朗普己準備好對另外價值2,670億美元的中國商品加征進口關(guān)稅，宏觀面壓制銅價上漲，cftc公布的最新數(shù)據(jù)顯示截至9月4日當周，非商業(yè)持倉多頭減少3285空頭增加2983手，投機基金持有凈空5977，顯示短期空頭暫居優(yōu)勢，盤面看滬銅還是弱勢震蕩。 |
9月3日建議輕倉試空 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周一普氏指數(shù)跌0.3至USD68.55；港口成交PB粉穩(wěn) ，唐山港515，山東港495； 昨日鋼廠采購弱，貿(mào)易商報價堅挺。18年秋冬季取暖季空氣治理可能從5%下調(diào)3%，鋼價受不及預(yù)期回落，如果做空鋼廠利潤，可能螺礦比要修復(fù)。結(jié)合交割資源，480之下空頭不愿意交貨，510之上多頭接貨性價比弱，盤面貼水較之前修復(fù)，短期觀望。 |
4月18日建議440-445繼續(xù)試多8月10日尾盤建議多單離場8月28日建議480-510高拋低吸，5個點止損9月7日建議多單逐步減倉鎖定利潤 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周一唐山鋼坯漲10至4110出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲50至4640，北京河鋼三級螺紋漲70至4440；昨日全國建材成交21萬噸維持高位，據(jù)消息生態(tài)環(huán)境部對18年秋冬季取暖季空氣治理可能從5%下調(diào)3%，盤面高位大幅回落。8月和9月上旬經(jīng)濟減速明顯，地產(chǎn)、汽車、家電、進出口連續(xù)回落，宏觀、供需和資金出現(xiàn)短周期不共振現(xiàn)象，我們對鋼價高位持謹慎看空，預(yù)期只是導(dǎo)火索。宏觀向微觀傳導(dǎo)的慢，限產(chǎn)強化現(xiàn)貨和近月，但高價抑制投機需求，且近兩年旺季不旺都因為限產(chǎn)因素影響下游提前趕工期導(dǎo)致需求前移而出現(xiàn)旺季需求滯后現(xiàn)象。近月創(chuàng)高點，遠月多空博弈繼續(xù)，本周陸續(xù)關(guān)注8月經(jīng)濟和金融數(shù)據(jù)。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周一現(xiàn)貨小漲50，華東報9450-9600元/噸；PE新增上海石化1PE、大慶石化、神華新疆、上海金菲等裝置復(fù)產(chǎn)，下游農(nóng)膜開工率增2%至46%，纏繞膜利潤小幅回落。昨日低價資源9430成交還行，高價成交弱，代理商小幅讓利促成交。裝置復(fù)產(chǎn)下后期供需改善仍需要需求端發(fā)力，但下游利潤不改善將制約價格反彈空間。 |
7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對鎖8月22日尾盤建議多單解鎖留空 |
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原油 |
短多，注意日間獲利了結(jié) |
SC1812合約夜盤上漲超過1%，收于521.7元/桶。同期國際原油則漲跌不一，WTI 10月原油期貨收跌0.21美元，跌幅0.31%，報67.54美元/桶。布Brent11月原油期貨收漲0.54美元，漲幅0.70%，報77.37美元/桶。多空雙方在此開始出現(xiàn)短暫分歧的原因仍然源于基本面的影響，尤其是今日OPEC討論100萬桶/日的原油產(chǎn)量分配問題。日間盤中仍可能出現(xiàn)震蕩，而對于昨日的短多操作，今天則可以選擇日間了結(jié)并擇機再進場。 |
短多 |
風險揭示：您應(yīng)當客觀評估自身財務(wù)狀況、交易經(jīng)驗，確定自身的風險偏好、風險承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報告中所給出的建議。您應(yīng)當充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風險，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔由此帶來的風險和損失。
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