和合期貨2018年9月10日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單持有 |
CBOT大豆期貨周五小幅上漲，受技術(shù)性買盤驅(qū)動，但漲幅受限，因預期未來幾周美國大豆將豐產(chǎn)，以及美國貿(mào)易前景不確定。 美國總統(tǒng)特朗普周五表示，已準備好對另外價值2670億美元的中國商品加征進口關(guān)稅。但CFTC報告顯示，截至9月4日當周，CBOT大豆期貨期權(quán)持倉中，凈空單較前一周增加了14119手至68856手。國內(nèi)方面，海關(guān)總署周六公布，中國1-8月大豆進口量同比減少2.1%，至6200萬噸。預計連盤豆粕m1901近期震蕩偏強。 |
8月30日早盤看跌期權(quán)多單止盈離場，8月30日下午看漲期權(quán)多單介 |
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白糖 |
暫時觀望 |
ICE原糖期貨周五升至一個月來最高，此前價格在觸及10年低位后連升三周。對于巴西和歐盟減產(chǎn)的展望也有助于支撐糖價，巴西8月原糖出口較去年同期下降約33%。不過市場依然對全球供應過剩持有疑慮，印度糖產(chǎn)量增加且出口激增的前景仍是偏空因素，印度在下月開始的2018/19市場年度可能出口400-600萬噸糖，因此糖價顯著上漲的可能性依然有限。CFTC報告顯示，截至9月4日當周，ICE原糖期貨期權(quán)持倉中，凈空單較前一周增加了2353手至131628手。外盤帶動下，預計鄭糖主力SR1901短期延續(xù)震蕩。 |
8月22日早盤輕倉短多，8月29日下午短多離場 |
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棉花 |
保持觀望短線交易 |
ICE期棉周五收漲0.85%，因投資者擔心大西洋風暴力加強而進行空頭回補。12月期棉合約收漲0.69美分/磅，報每821.99美分/磅。3128B價格16330元/噸，較昨日上漲5元/噸；進口棉價格下跌0.46美分/磅，報91.76美分/磅；國內(nèi)棉紗價格上漲10元/噸，報24330元/噸。儲備棉輪出銷售底價為15903元/噸，競拍底價上漲147元/噸，9月7日輪出棉成交率72%，近日棉花回調(diào)主要是受外盤拖累及國內(nèi)巨量倉單壓制。國內(nèi)棉花增產(chǎn)及供應缺口擴大已成定局，棉花慢牛的內(nèi)在驅(qū)動力依然存在，短期鄭棉期價震蕩為主，建議投資者1901合約保持觀望或短線交易。 |
8月16日逢低布多。 |
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雞蛋 |
保持觀望短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：主產(chǎn)區(qū)均價4.35元/斤，較上周上漲0.1元/斤；主銷區(qū)均價4.263元/斤，較上周上漲0.113元/斤；產(chǎn)銷均價4.598元/斤，較上周上漲0.082元/斤。周五雞蛋截至收盤，主力合約收盤價3835元/500千克，下跌5元/500千克，跌幅0.13%。全國多地蛋價上漲，局部持穩(wěn)，目前反映開學季及中秋有所促進消費，要貨增多，走貨加快，養(yǎng)殖戶有所惜售，收貨較難，庫存偏少，預計近期全國蛋價或穩(wěn)中小幅震蕩偏強。建議投資者1901合約保持觀望或短線交易。 |
8月29日尾盤多單離場 |
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黃金 |
建議空單暫時持有 |
美聯(lián)儲多位官員發(fā)表鴿派講話，布拉德稱若美聯(lián)儲繼續(xù)進行短期加息，政策錯誤的風險將提高，還表示進一步加息或會不必要地增加經(jīng)濟衰退的風險，他還重申了美聯(lián)儲應該推遲進一步加息，受此影響美元大幅回落，周五美國8月非農(nóng)就業(yè)人口增加20.1萬人，好于預期，時薪同比增速創(chuàng)2009年6月來新高，美元指數(shù)大幅反彈，滬金還是弱勢震蕩。 |
9月3日建議輕倉試空 |
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滬銅 |
建議空單持有，破48000離場 |
周五倫銅日內(nèi)震蕩，收盤跌幅0.48%，滬銅夜盤震蕩，收盤微幅0.19%，智利與印尼產(chǎn)量修復，剛果與贊比亞增量釋放，兩者對供給增長形成了有力支撐，而國內(nèi)空調(diào)與汽車行業(yè)銅需求恐令人擔憂，現(xiàn)階段來看，這種弱勢局面短期將延續(xù)，美國對2000億美元中國商品關(guān)稅懸而未決，市場風險偏好不斷下行，美元指數(shù)因非農(nóng)數(shù)據(jù)提振，利空銅價，盤面看滬銅還是弱勢震蕩。 |
9月3日建議輕倉試空 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周五普氏指數(shù)穩(wěn)至USD68.85；港口成交PB粉穩(wěn) ，唐山港505，山東港480-485； 截至9月7日，Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率67.54%，較上一周增加0.83%；全國45個主要港口鐵礦石庫存為14774.36，較上周五增加41.1，日均疏港總量282.43，上周五為281.82。（單位：萬噸）。上周五鋼廠補庫意愿強，港口成交回升。唐山9月8日-16日再度限產(chǎn)，現(xiàn)貨成材拉漲提振市場情緒。結(jié)合交割資源，480之下空頭不愿意交貨，510之上多頭接貨性價比弱，盤面貼水較之前修復，后期關(guān)注成材波動，鑒于上周已讓多單陸續(xù)兌現(xiàn)，短期觀望。 |
4月18日建議440-445繼續(xù)試多 8月10日尾盤建議多單離場8月28日建議480-510高拋低吸，5個點止損9月7日建議多單逐步減倉鎖定利潤 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周末唐山鋼坯漲60至4090出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲50至4590，北京河鋼三級螺紋漲30至4370；利多仍然是唐山限產(chǎn)及10月份提前進入取暖季空氣治理，環(huán)保影響供給。利空是由于中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，8月進口同比增長20%環(huán)比降7.3%，出口同比9.8%環(huán)比降2.4%，前八月貿(mào)易順差較去年同期大幅壓縮（貿(mào)易順差1797.5億元，收窄34.2%），后期摩擦加劇可能拖累經(jīng)濟下行；9月上旬前8天41城地產(chǎn)銷量增速2.9%，三四線城市拖累效應明顯。宏觀向微觀傳導的慢，限產(chǎn)強化現(xiàn)貨和近月，但高價抑制投機需求，且近兩年旺季不旺都因為限產(chǎn)因素影響下游提前趕工期導致需求前移而出現(xiàn)旺季需求滯后現(xiàn)象，不排除近月創(chuàng)高點，遠月多空博弈繼續(xù)，本周陸續(xù)關(guān)注8月經(jīng)濟和金融數(shù)據(jù)。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周五現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報9450-9550元/噸；PE新增上海石化1PE、大慶石化、神華新疆、上海金菲等裝置復產(chǎn)，下游農(nóng)膜開工率增2%至46%，纏繞膜利潤小幅回落。石化庫存延續(xù)周初升周末降變動不大，裝置復產(chǎn)下后期供需改善仍需要需求端發(fā)力，但下游利潤不改善將制約價格反彈空間。 |
7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對鎖 8月22日尾盤建議多單解鎖留空 |
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原油 |
短多 |
上周五夜盤中，INE主力合約SC1812觸底反彈，小幅微升至517.5元/桶，技術(shù)層面上短期均線支撐有效。同時由于伊朗一旦受到美第二輪制裁后，有可能降低原油供應大約100萬桶/日左右，周末消息顯示，本周周二OPEC會議將會進一步討論如何分配并彌補這樣的缺口。但顯然對于以沙特為首的產(chǎn)油國而言，近期的原油產(chǎn)能都在高位，要想進一步釋放還存在難度。而這樣的情況將會對本周原油價格產(chǎn)生支撐。 |
觀望
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風險揭示：您應當客觀評估自身財務狀況、交易經(jīng)驗，確定自身的風險偏好、風險承受能力和服務需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報告中所給出的建議。您應當充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風險，任何有關(guān)期貨行情的預測都可能與實際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔由此帶來的風險和損失。
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