和合期貨2018年9月7日早盤提示
段利軍 楊曉霞
從業(yè)資格證號(hào)：F0293787 從業(yè)資格證號(hào)：F3028843
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量持有 |
CBOT大豆期貨周四微漲，整日在平盤上下方游走，對(duì)中美貿(mào)易戰(zhàn)將導(dǎo)致美豆出口大幅減少的擔(dān)憂挫敗了任何反彈企圖，市場(chǎng)擔(dān)心特朗普將很快會(huì)使對(duì)華貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)，圍繞北美自由貿(mào)易協(xié)定磋商狀態(tài)以及加拿大是否會(huì)加入該協(xié)定的不確定性，也令谷物市場(chǎng)承壓。且美國豐收預(yù)期也令市場(chǎng)上空籠罩陰霾。如果貿(mào)易戰(zhàn)進(jìn)一步升級(jí)，中國大豆進(jìn)口減少的影響后期將逐步顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)連盤豆粕m1901近期震蕩加劇。 |
8月30日早盤看跌期權(quán)多單止盈離場(chǎng)，8月30日下午看漲期權(quán)多單介入 |
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白糖 |
暫時(shí)觀望 |
ICE原糖期貨周四在六個(gè)交易日內(nèi)首次下跌，此前空頭回補(bǔ)帶動(dòng)的漲勢(shì)減退，印度糖產(chǎn)量增加且出口激增的前景仍是偏空因素，印度在下月開始的2018/19市場(chǎng)年度可能出口400-600萬噸糖，因產(chǎn)量將創(chuàng)下紀(jì)錄高位。但市場(chǎng)對(duì)巴西及歐盟天氣的擔(dān)憂仍對(duì)價(jià)格形成一定支撐，巴西8月原糖出口較去年同期下降約33%。外盤帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)鄭糖主力SR1901短期延續(xù)震蕩。 |
8月22日早盤輕倉短多，8月29日下午短多離場(chǎng)
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棉花 |
保持觀望短線交易 |
ICE期棉周四收跌0.50%，因擔(dān)心美國總統(tǒng)特朗普向中國進(jìn)口商品征收額外關(guān)稅計(jì)劃。12月期棉合約跌0.41美分/磅，報(bào)每82.22美分/磅。3128B價(jià)格16325元/噸，較昨日上漲2元/噸；進(jìn)口棉價(jià)格上漲0.5,美分/磅，報(bào)93.22美分/磅；國內(nèi)棉紗價(jià)格上漲10元/噸，報(bào)24330元/噸。儲(chǔ)備棉輪出銷售底價(jià)為15756元/噸，競(jìng)拍底價(jià)上漲64元/噸，9月6日輪出棉成交率55%，近日棉花回調(diào)主要是受外盤拖累及國內(nèi)巨量倉單壓制。國內(nèi)棉花減產(chǎn)及供應(yīng)缺口擴(kuò)大已成定局，棉花慢牛的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力依然存在，短期鄭棉期價(jià)震蕩為主，建議投資者1901合約保持觀望或短線交易。 |
8月16日逢低布多。 |
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雞蛋 |
保持觀望短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：產(chǎn)銷均價(jià)4.28元/斤，較昨日上漲0.033元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價(jià)4.182元/斤，較昨日上漲0.028元/斤；主銷區(qū)均價(jià)4.545元/斤，較昨日上漲0.047元/斤。周四雞蛋截至收盤，主力合約收盤價(jià)3840元/500千克，上漲20元/500千克，漲幅0.52%。全國大部分地區(qū)蛋價(jià)有所上漲，其他區(qū)域持穩(wěn)，當(dāng)前反映需求有所增加，要貨增多，走貨有所加快，業(yè)者認(rèn)為近期蛋價(jià)或有所上漲，但多數(shù)認(rèn)為上漲動(dòng)力不足，上漲幅度較小。預(yù)計(jì)近期蛋價(jià)或穩(wěn)中小幅偏強(qiáng)調(diào)整。建議投資者1901合約保持觀望或短線交易 |
8月29日尾盤多單離場(chǎng) |
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黃金 |
建議空單持有 |
美聯(lián)儲(chǔ)多位官員發(fā)表鴿派講話，布拉德稱若美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)進(jìn)行短期加息，政策錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)將提高，還表示進(jìn)一步加息或會(huì)不必要地增加經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)，他還重申了美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該推遲進(jìn)一步加息，受此影響美元大幅回落，外媒調(diào)查顯示，美國8月非農(nóng)就業(yè)人口料增加19.3萬人，上月增加15.7萬，8月失業(yè)率料下降至3.8%，上月為3.9%，關(guān)注美國8月非農(nóng)報(bào)告定于北京時(shí)間周五20:30出爐，盤面看反彈倒20日均線受到較強(qiáng)壓力后，開始弱勢(shì)下跌。 |
9月3日建議輕倉試空 |
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滬銅 |
建議空單謹(jǐn)慎持有 |
周四倫銅沖高回落，收盤漲幅0.44%，滬銅夜盤沖高回落，收盤漲幅0.53%，智利與印尼產(chǎn)量修復(fù)，剛果與贊比亞增量釋放，兩者對(duì)供給增長(zhǎng)形成了有力支撐，而國內(nèi)空調(diào)與汽車行業(yè)銅需求恐令人擔(dān)憂，現(xiàn)階段來看，這種弱勢(shì)局面短期將延續(xù)，當(dāng)前主要受宏觀面因素影響，新興市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)依然存在，美國對(duì)2000億美元中國商品關(guān)稅懸而未決，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好不斷下行，美元指數(shù)弱勢(shì)震蕩，暫時(shí)支撐銅價(jià)，盤面看滬銅還是弱勢(shì)震蕩。 |
9月3日建議輕倉試空 |
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鐵礦石 |
建議多單逐步減倉鎖定利潤 |
周三普氏指數(shù)漲1.8至USD68.85；港口成交PB粉漲 ，唐山港515，山東港495； 昨日現(xiàn)貨上漲，鋼廠按需補(bǔ)庫，成交價(jià)漲10-15。本輪鐵礦上漲帶動(dòng)螺紋，結(jié)合交割資源，480之下空頭不愿意交貨，510之上多頭接貨性價(jià)比弱，盤面貼水較之前修復(fù)30點(diǎn)。 |
4月18日建議440-445繼續(xù)試多 8月10日尾盤建議多單離場(chǎng) 8月28日建議480-510高拋低吸，5個(gè)點(diǎn)止損 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周四唐山鋼坯漲20至3980出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨漲30至4540，北京河鋼三級(jí)螺紋漲10至4340；昨日全國建材成交22萬噸大幅回升，刺激現(xiàn)貨價(jià)格小幅拉漲。本周螺紋產(chǎn)量下降，庫存方面35城回落132城上升，廠存小幅回落，累庫弱于預(yù)期，因此盤面從低位修復(fù)。但遠(yuǎn)月是多空預(yù)期分化加劇，2000億美元關(guān)稅、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)減速等弱預(yù)期，我們認(rèn)為遠(yuǎn)月調(diào)整尚未結(jié)束，所以現(xiàn)階段做基差修復(fù)為時(shí)尚早。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對(duì)鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周四現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報(bào)9450-9550元/噸；昨日貿(mào)易商報(bào)價(jià)持平，部分石化價(jià)格降100，市場(chǎng)需求一般，9月旺季成色不足，下游虧損導(dǎo)致接貨意愿弱抵觸高價(jià)原料，除了前期檢修裝置復(fù)產(chǎn)，還有延長(zhǎng)180萬噸甲醇制烯烴順利拍賣試車料，供給端恢復(fù)需求端走弱，期現(xiàn)價(jià)格繼續(xù)承壓。 |
7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對(duì)鎖 8月22日尾盤建議多單解鎖留空 |
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原油 |
觀望 |
EIA原油數(shù)據(jù)顯示原油庫存明顯下滑，然而庫欣地區(qū)的成品油庫存卻出現(xiàn)上漲，另原油投資者對(duì)行情無法作出明晰判斷。國際原油在這樣的情況下開始出現(xiàn)窄幅波動(dòng)。國內(nèi)夜盤在11:30之后開始出現(xiàn)跳水，截至?收盤，跌幅超過1%，收于514.9元/桶。由于INE與WTI以及Brent具有高度相關(guān)性，其近期窄幅震蕩可能性較強(qiáng)，宜觀望。 |
觀望 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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