和合期貨2018年9月6日早盤提示
段利軍 楊曉霞
從業(yè)資格證號(hào)：F0293787 從業(yè)資格證號(hào)：F3028843
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單減持 |
CBOT大豆期貨周三收低不到1%，因受小麥期貨走軟和市場(chǎng)預(yù)期美中貿(mào)易緊張局勢(shì)本周將繼續(xù)升級(jí)打壓，市場(chǎng)擔(dān)心特朗普將很快會(huì)使對(duì)華貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)，圍繞北美自由貿(mào)易協(xié)定磋商狀態(tài)以及加拿大是否會(huì)加入該協(xié)定的不確定性，也令谷物市場(chǎng)承壓。如果貿(mào)易戰(zhàn)進(jìn)一步升級(jí)，中國(guó)大豆進(jìn)口減少的影響后期將逐步顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)連盤豆粕m1901近期震蕩加劇。 |
8月30日早盤看跌期權(quán)多單止盈離場(chǎng)，8月30日下午看漲期權(quán)多單介入 |
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白糖 |
暫時(shí)觀望 |
ICE原糖期貨周三急升至四周高位，受助于在上日高位之上出現(xiàn)的技術(shù)性買盤。不過(guò)盡管2018/19年度全球糖市供應(yīng)過(guò)剩量預(yù)估被下調(diào)，但印度出口激增的前景仍是偏空因素，印度在下月開(kāi)始的2018/19市場(chǎng)年度可能出口400-600萬(wàn)噸糖，因產(chǎn)量將創(chuàng)下紀(jì)錄高位。但市場(chǎng)對(duì)巴西及歐盟天氣的擔(dān)憂仍對(duì)價(jià)格形成一定支撐，巴西8月原糖出口較去年同期下降約33%。外盤帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)鄭糖主力SR1901短期延續(xù)震蕩。 |
8月22日早盤輕倉(cāng)短多，8月29日下午短多離場(chǎng)
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棉花 |
保持觀望短線交易 |
ICE期棉周三收跌1.29%，因?qū)χ忻蕾Q(mào)易爭(zhēng)端升級(jí)的擔(dān)憂揮之不去，熱帶風(fēng)暴戈登給作物帶來(lái)的損害極小。12月期棉合約跌1.07美分/磅，報(bào)每82.78美分/磅。3128B價(jià)格16323元/噸，較昨日上漲5元/噸；進(jìn)口棉價(jià)格上漲0.5,美分/磅，報(bào)93.22美分/磅；國(guó)內(nèi)棉紗價(jià)格上漲10元/噸，報(bào)24320元/噸。儲(chǔ)備棉輪出銷售底價(jià)為15756元/噸，競(jìng)拍底價(jià)上漲64元/噸，9月5日輪出棉成交率95%，近日棉花回調(diào)主要是受外盤拖累及國(guó)內(nèi)巨量倉(cāng)單壓制。國(guó)內(nèi)棉花減產(chǎn)及供應(yīng)缺口擴(kuò)大已成定局，棉花慢牛的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力依然存在，短期鄭棉期價(jià)震蕩為主，建議投資者1901合約保持觀望或短線交易。 |
8月16日逢低布多。 |
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雞蛋 |
保持觀望短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：產(chǎn)銷均價(jià)4.23元/斤，較昨日上漲0.012元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價(jià)4.138元/斤，較昨日持平；主銷區(qū)均價(jià)4.498元/斤，較昨日上漲0.044元/斤。周三雞蛋截至收盤，主力合約收盤價(jià)3820元/500千克，上漲3元/500千克，漲幅0.08%。全國(guó)大部分地區(qū)蛋價(jià)持穩(wěn)，部分區(qū)偏強(qiáng)調(diào)整，當(dāng)前臨近中秋，加之開(kāi)學(xué)季，有所促進(jìn)消費(fèi)，部分反映走貨稍好，收貨正常，整體庫(kù)存正常偏少，近期蛋價(jià)看穩(wěn)居多，業(yè)者認(rèn)為波動(dòng)幅度較小。預(yù)計(jì)近期全國(guó)蛋價(jià)以穩(wěn)為主，部分區(qū)域偏強(qiáng)小幅調(diào)整。建議投資者1901合約保持觀望或短線交易。 |
8月29日尾盤多單離場(chǎng) |
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黃金 |
建議空單持有 |
8月美國(guó)ISM制造業(yè)指數(shù)為61.3，高于前值58.1，遠(yuǎn)超預(yù)期的57.2，錄得2004年5月以來(lái)最高值，表明美國(guó)制造業(yè)的增長(zhǎng)勢(shì)頭持續(xù)增強(qiáng)，從當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)9月加息已經(jīng)是板上釘釘，市場(chǎng)預(yù)估美聯(lián)儲(chǔ)9月加息概率達(dá)到96%左右，市場(chǎng)目前更為關(guān)注的是美聯(lián)儲(chǔ)能否在12月份繼續(xù)加息，新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍在蔓延，且今年以來(lái)主要黃金消費(fèi)國(guó)中國(guó)、印度、土耳其等國(guó)家貨幣兌美元大幅貶值，令黃金對(duì)消費(fèi)國(guó)買家來(lái)說(shuō)更昂貴，一定程度上抑制了投資消費(fèi)需求，盤面看反彈倒20日均線受到較強(qiáng)壓力后，開(kāi)始弱勢(shì)下跌。 |
9月3日建議輕倉(cāng)試空 |
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滬銅 |
建議空單謹(jǐn)慎持有 |
周三倫銅小幅上漲，收盤漲幅0.73%，滬銅夜盤窄幅震蕩，收盤微漲0.08%，智利與印尼產(chǎn)量修復(fù)，剛果與贊比亞增量釋放，兩者對(duì)供給增長(zhǎng)形成了有力支撐，而國(guó)內(nèi)空調(diào)與汽車行業(yè)銅需求恐令人擔(dān)憂，現(xiàn)階段來(lái)看，這種弱勢(shì)局面短期料將延續(xù)，以及8月中國(guó)財(cái)新制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)欠佳、北美自由貿(mào)易協(xié)定談判缺乏進(jìn)展，中美兩國(guó)貿(mào)易爭(zhēng)端等因素利空銅價(jià)，美元指數(shù)下跌，暫時(shí)支撐銅價(jià)，盤面看滬銅還是弱勢(shì)震蕩。 |
9月3日建議輕倉(cāng)試空 |
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鐵礦石 |
建議480-510高拋低吸，5個(gè)點(diǎn)止損 |
周三普氏指數(shù)漲0.35至USD67.05；港口成交PB粉漲 ，唐山港510，山東港485； 昨日港口成交尚可，鋼廠按需補(bǔ)庫(kù)，貿(mào)易商挺價(jià)成交價(jià)格小幅上靠。盤面礦強(qiáng)鋼弱螺礦比高位回落修復(fù)，結(jié)合交割資源，480之下空頭不愿意交貨，510之上多頭接貨性價(jià)比弱，盤面貼水給予價(jià)差修復(fù)空間，期價(jià)繼續(xù)看區(qū)間震蕩。 |
4月18日建議440-445繼續(xù)試多 8月10日尾盤建議多單離場(chǎng) |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周三唐山鋼坯跌20至3960出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨穩(wěn)至4510，北京河鋼三級(jí)螺紋穩(wěn)至4360；昨日全國(guó)建材成交15萬(wàn)噸回落，現(xiàn)貨和近月價(jià)格高位，但遠(yuǎn)月是多空預(yù)期分化加劇，2000億美元關(guān)稅、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)減速等弱預(yù)期，所以表現(xiàn)出近遠(yuǎn)月價(jià)差擴(kuò)大。我們認(rèn)為遠(yuǎn)月調(diào)整尚未結(jié)束，所以現(xiàn)階段做基差修復(fù)為時(shí)尚早。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對(duì)鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周三現(xiàn)貨小漲，華東報(bào)9450-9600元/噸；昨日低價(jià)資源價(jià)格上漲，實(shí)盤成交一般。石化穩(wěn)價(jià)格市場(chǎng)情緒弱，9月旺季成色不足，下游虧損導(dǎo)致接貨意愿弱抵觸高價(jià)原料，除了前期檢修裝置復(fù)產(chǎn)，還有延長(zhǎng)180萬(wàn)噸甲醇制烯烴順利拍賣試車料，供給端恢復(fù)需求端走弱，期現(xiàn)價(jià)格繼續(xù)承壓。 |
7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對(duì)鎖 8月22日尾盤建議多單解鎖留空 |
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原油 |
觀望 |
消息面上，伊拉克在8月份的產(chǎn)量為464萬(wàn)桶/日，超過(guò)兩年前的高位，而出口量與2016年達(dá)到峰值水平相當(dāng)。作為OPEC第二大產(chǎn)油國(guó)，伊拉克增產(chǎn)有助于緩解之前的供給壓力，國(guó)際原油受此影響紛紛走弱，WTI 10月原油期貨收跌1.15美元，跌幅1.65%，報(bào)68.72美元/桶。布倫特11月原油期貨收跌0.90美元，跌幅1.15%，報(bào)77.27美元/桶。二者的價(jià)差擴(kuò)大到8美元以上，遠(yuǎn)高于歷史平均水平。國(guó)內(nèi)夜盤也開(kāi)始出現(xiàn)調(diào)整，在短期震蕩下，宜采取謹(jǐn)慎策略，或觀望。 |
短線震蕩，謹(jǐn)慎
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風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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