和合期貨2018年9月5日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單持有 |
CBOT大豆期貨周二微漲，受助于天氣預(yù)報(bào)稱美國(guó)中西部地區(qū)將有更多強(qiáng)降雨，可能影響秋季的收成，但《油世界》預(yù)計(jì)2018/19年度全球大豆產(chǎn)量將增加約2400萬(wàn)噸，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3.63億噸。而阿根廷將對(duì)農(nóng)產(chǎn)品征收每美元4比索的出口稅。國(guó)內(nèi)方面，部分地區(qū)的非洲豬瘟已得到有效控制，對(duì)飼料需求影響有限，中國(guó)大豆進(jìn)口減少的影響后期將逐步顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)連盤豆粕m1901繼續(xù)震蕩偏強(qiáng)概率較大。 |
8月30日早盤看跌期權(quán)多單止盈離場(chǎng)，8月30日下午看漲期權(quán)多單介入 |
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白糖 |
暫時(shí)觀望 |
ICE原糖期貨周二收高，對(duì)巴西及歐盟天氣的擔(dān)憂支撐價(jià)格，巴西貿(mào)易部數(shù)據(jù)顯示，巴西8月原糖出口較去年同期下降約33%，Green Pool下調(diào)其對(duì)2018/19年度全球糖供應(yīng)過(guò)剩量的預(yù)估至424萬(wàn)噸，此前預(yù)估為662萬(wàn)噸。不過(guò)印度甘蔗再次豐收的可能性料將抑制ICE原糖反彈力道。國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)維持不變，總體成交一般偏淡，預(yù)計(jì)鄭糖主力SR1901短期延續(xù)震蕩。 |
8月22日早盤輕倉(cāng)短多，8月29日下午短多離場(chǎng)
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棉花 |
保持觀望短線交易 |
ICE期棉周二收漲0.68%，因擔(dān)心美國(guó)墨西哥灣帶來(lái)的強(qiáng)降雨的熱帶風(fēng)暴戈登可能損及棉花生長(zhǎng)。12月期棉合約收漲0.56美分/磅，報(bào)每82.78美分/磅。3128B價(jià)格16318元/噸，較昨日上漲1元/噸；進(jìn)口棉價(jià)格持穩(wěn)，報(bào)92.70美分/磅；國(guó)內(nèi)棉紗價(jià)格上漲10元/噸，報(bào)24320元/噸。儲(chǔ)備棉輪出銷售底價(jià)為15756元/噸，競(jìng)拍底價(jià)上漲64元/噸，9月4日輪出棉成交率77%，近日棉花回調(diào)主要是受外盤拖累及國(guó)內(nèi)巨量倉(cāng)單壓制。國(guó)內(nèi)棉花減產(chǎn)及供應(yīng)缺口擴(kuò)大已成定局，棉花慢牛的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力依然存在，短期鄭棉期價(jià)震蕩為主，建議投資者1901合約保持觀望或短線交易。 |
8月16日逢低布多。 |
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雞蛋 |
保持觀望短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：產(chǎn)銷均價(jià)4.23元/斤，較昨日上漲0.002元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價(jià)4.142元/斤，較昨日持平；主銷區(qū)均價(jià)4.455元/斤，較昨日上漲0.006元/斤。周二雞蛋截至收盤，主力合約收盤價(jià)3817元/500千克，上漲7元/500千克，漲幅0.18%。全國(guó)大部分地區(qū)蛋價(jià)持穩(wěn)，部分區(qū)域漲跌調(diào)整，當(dāng)前部分反映開(kāi)學(xué)季需求稍有增加，走貨較前幾日有所加快，整體庫(kù)存正常偏少，收貨情況基本正常，有業(yè)者認(rèn)為近日蛋價(jià)或小幅上漲可能，仍看穩(wěn)居多。預(yù)計(jì)近期全國(guó)蛋價(jià)或以穩(wěn)為主，部分區(qū)域小幅震蕩調(diào)整。建議投資者1901合約保持觀望或短線交易。 |
8月29日尾盤多單離場(chǎng) |
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黃金 |
建議空單持有 |
美加談判無(wú)果后，市場(chǎng)對(duì)全球貿(mào)易緊張關(guān)系的擔(dān)憂加劇，美加談判進(jìn)展不順，市場(chǎng)很難對(duì)美中貿(mào)易磋商保較大期望，而且美國(guó)就有癱瘓WTO運(yùn)行的意圖，如果本周特朗普對(duì)華征收新的關(guān)稅，必將刺激市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒，同時(shí)，最近出現(xiàn)了新興市場(chǎng)貨幣危機(jī)、貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)擔(dān)憂和英國(guó)退歐的不確定性，多因素將提振美元，美元的強(qiáng)勢(shì)，這對(duì)黃金產(chǎn)生了沉重的壓力，盤面看滬金反彈到20日均線受到較強(qiáng)壓力，近期開(kāi)始弱勢(shì)下跌。 |
9月3日建議輕倉(cāng)試空 |
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滬銅 |
建議空單持有 |
周二倫銅大幅下跌，收盤跌幅1.82%，滬銅夜盤跳空下跌反彈，收盤跌幅0.88%，智利與印尼產(chǎn)量修復(fù)，剛果與贊比亞增量釋放，兩者對(duì)供給增長(zhǎng)形成了有力支撐，而國(guó)內(nèi)空調(diào)與汽車行業(yè)銅需求恐令人擔(dān)憂，7月份空調(diào)產(chǎn)銷轉(zhuǎn)弱，增幅較前期有顯著放緩，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，7月國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)銷增速再度轉(zhuǎn)負(fù)，現(xiàn)階段來(lái)看，這種弱勢(shì)局面短期料將延續(xù)，以及8月中國(guó)財(cái)新制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)欠佳、北美自由貿(mào)易協(xié)定談判缺乏進(jìn)展，中美兩國(guó)貿(mào)易爭(zhēng)端等因素利空銅價(jià)，盤面看滬銅本周弱勢(shì)下行。 |
9月3日建議輕倉(cāng)試空 |
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鐵礦石 |
建議480-510高拋低吸，5個(gè)點(diǎn)止損 |
周二普氏指數(shù)漲0.5至USD66.7；港口成交PB粉穩(wěn) ，唐山港505，山東港480-485； 昨日港口成交87.91萬(wàn)噸為近兩周高點(diǎn)，鋼廠補(bǔ)庫(kù)成交轉(zhuǎn)好。唐山限產(chǎn)文件撤掉后重新評(píng)估，我們看到盤面爐料表現(xiàn)強(qiáng)于成材，螺礦比高位回落修復(fù)。結(jié)合交割資源，480之下空頭不愿意交貨，510之上多頭接貨性價(jià)比弱，盤面貼水給予價(jià)差修復(fù)空間，期價(jià)看區(qū)間震蕩。 |
4月18日建議440-445繼續(xù)試多 8月10日尾盤建議多單離場(chǎng) |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周二唐山鋼坯漲10至3980出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨漲40至4510，北京河鋼三級(jí)螺紋穩(wěn)至4360；昨日全國(guó)建材成交20萬(wàn)噸回升，上海螺紋價(jià)格上調(diào)，現(xiàn)貨表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。盤面10-1價(jià)差走擴(kuò)貼水?dāng)U大，反應(yīng)2000億美元關(guān)稅和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)減速弱預(yù)期，另外8月重卡銷量環(huán)比降4%同比降23%，9月新訂單仍然弱于預(yù)期拖累9月表現(xiàn)。期現(xiàn)背離仍是多空巨大分歧。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對(duì)鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周二現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報(bào)9400-9600元/噸；昨日實(shí)貨圍繞9450商談成交，石化挺價(jià)成交略顯僵持。周初石化庫(kù)存85萬(wàn)噸去庫(kù)存大幅放緩，旺季成色不足，下游虧損導(dǎo)致接貨意愿弱抵觸高價(jià)原料，除了裝置復(fù)產(chǎn)，還有延長(zhǎng)180萬(wàn)噸甲醇制烯烴順利拍賣試車料，供給端恢復(fù)需求端走弱，期現(xiàn)價(jià)格繼續(xù)承壓。 |
7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對(duì)鎖 8月22日尾盤建議多單解鎖留空 |
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原油 |
油價(jià)中樞上移，短線震蕩，中線看多
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昨日INE主力合約收高位陰線，但在夜盤中再次沖高，碰觸之前提到的532.5一線后迅速回落，證明之前判斷的壓力位有效，且投機(jī)資金獲利回吐意圖明顯，但即使回落，也仍在520元/桶以上，空頭暫時(shí)還沒(méi)有形成較大規(guī)模的反撲，反而由于國(guó)際原油供給問(wèn)題，使得油價(jià)中樞再次提高，二者綜合作用下，短期窄幅震蕩格局將會(huì)維持下去，但不改中線看多。 |
繼續(xù)短多 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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