和合期貨2018年9月4日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量持有 |
《油世界》報告顯示，2018/19年度全球大豆產(chǎn)量預(yù)計增加約2400萬噸，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3.63億噸，但中國大豆進(jìn)口將下滑至9300萬噸。而阿根廷將對農(nóng)產(chǎn)品征收每美元4比索的出口稅。國內(nèi)方面，部分地區(qū)的非洲豬瘟已得到有效控制，對飼料需求影響有限，中國大豆進(jìn)口減少的影響后期將逐步顯現(xiàn)，預(yù)計連盤豆粕m1901繼續(xù)震蕩偏強概率較大。 |
8月30日早盤看跌期權(quán)多單止盈離場，8月30日下午看漲期權(quán)多單介入 |
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白糖 |
暫時觀望 |
國際糖市方面，歐洲和巴西作物前景減弱，Green Pool下調(diào)其對2018/19年度全球糖供應(yīng)過剩量的預(yù)估至424萬噸，此前預(yù)估為662萬噸。不過印度甘蔗再次豐收的可能性料將抑制ICE原糖反彈力道。國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價維持不變，總體成交一般偏淡，預(yù)計鄭糖主力SR1901短期震蕩進(jìn)一步加劇。 |
8月22日早盤輕倉短多，8月29日下午短多離場 |
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棉花 |
保持觀望短線交易 |
ICE期棉因美國勞動節(jié)假期休市。3128B價格16317元/噸，較昨日上漲1元/噸；進(jìn)口棉價格下跌0.02美分/磅，報92.70美分/磅；國內(nèi)棉紗價格上漲30元/噸，報24280元/噸。儲備棉輪出第二十六周（9月3日-7日）標(biāo)準(zhǔn)級銷售底價為15756元/噸，競拍底價上漲64元/噸，9月3日輪出棉成交率59%，近日棉花回調(diào)主要是受外盤拖累及國內(nèi)巨量倉單壓制。國內(nèi)棉花減產(chǎn)及供應(yīng)缺口擴大已成定局，棉花慢牛的內(nèi)在驅(qū)動力依然存在，短期鄭棉期價震蕩為主，建議投資者1901合約保持觀望或短線交易。 |
8月16日逢低布多。 |
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雞蛋 |
保持觀望短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：產(chǎn)銷均價4.25元/斤，較昨日下跌0.066；主產(chǎn)區(qū)均價4.15元/斤，較昨日下跌0.084元/斤；主銷區(qū)均價4.51+元/斤，較昨日下跌0.016元/斤。周五雞蛋截至收盤，主力合約收盤價3810元/500千克，下跌30元/500千克，跌幅0.78%。全國大部分地區(qū)蛋價持穩(wěn)，部分銷區(qū)有所下滑，當(dāng)前大部分地區(qū)反映收走貨情況基本正常，庫存基本正常偏少，局部地區(qū)反映價格下跌后，走貨情況較上周有所好轉(zhuǎn)，周末蛋價弱勢維穩(wěn)，近期蛋價業(yè)者看穩(wěn)居多。預(yù)計近日全國大部分地區(qū)蛋價以穩(wěn)為主，部分區(qū)域或小幅震蕩調(diào)整。建議投資者1901合約保持觀望或短線交易。 |
8月29日尾盤多單離場 |
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黃金 |
建議空單持有 |
黃金市場仍處于顯著的下行趨勢中，金價在過去五個月下跌了10%，正處于2013年以來最長的連跌紀(jì)錄中，全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust上周五持倉量再次減少2.65噸，當(dāng)前持倉量為755.16噸，而整個八月，黃金持倉減少數(shù)據(jù)約合47噸，且自7月下旬以來，黃金持倉無一日增持。美國經(jīng)濟仍舊強勁，美元指數(shù)將受到支撐，盤面看滬金上行空間有限，上方平臺位和20日均線都有較強壓力，預(yù)計近期弱勢震蕩下行。 |
9月3日建議輕倉試空 |
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滬銅 |
建議空單謹(jǐn)慎持有 |
周一倫銅日內(nèi)下跌，收盤跌幅0.7%，滬銅夜盤下跌，收盤跌幅0.48%，周一發(fā)布中國8月財新制造業(yè)數(shù)據(jù)PMI 50.6，為14個月新低，預(yù)期 50.7，前值 50.8，顯示還是不容樂觀，特別是有媒體報道，美國總統(tǒng)特朗普尋求在9月6日公眾意見征詢期結(jié)束后，繼續(xù)推進(jìn)對2000億美元中國商品征收關(guān)稅的計劃，中美貿(mào)易戰(zhàn)進(jìn)一步升級的擔(dān)憂拖累銅價，目前基本面利空銅價，美元指數(shù)上漲，疊加因素導(dǎo)致期銅下跌，預(yù)計近期還是弱勢走勢。 |
9月3日建議輕倉試空 |
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原油 |
繼續(xù)多頭思路 |
美對伊朗第二輪制裁將在11月4日重啟，伊朗對韓、日以及歐盟的原油出口開始逐漸萎縮，其中對歐盟的出口量創(chuàng)下自2016年以來新低，雖然伊朗在應(yīng)對制裁中可能會采取以物易物等貿(mào)易方式，但仍將在可統(tǒng)計原油貿(mào)易中留下缺口，對于這個缺口的擔(dān)憂或?qū)?dǎo)致中期原油價格中樞再次上揚。短線內(nèi)，繼續(xù)短多思路，盤中注意獲利了結(jié)。 |
短多 |
風(fēng)險揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財務(wù)狀況、交易經(jīng)驗，確定自身的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險和損失。
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