和合期貨2018年8月28日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看跌期權(quán)多單適量持有
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CBOT11月大豆期貨周一下跌，因美國作物收成預(yù)估被上調(diào)，加上中美貿(mào)易糾紛持續(xù)和豬瘟疫情零星出現(xiàn)，令投資者擔(dān)心全球最大大豆買家的需求狀況。美國大豆豐產(chǎn)的預(yù)期令價(jià)格承壓，美國Pro Farmer中西部作物巡查團(tuán)預(yù)計(jì)美國2018年大豆產(chǎn)量為46.83億蒲式耳，單產(chǎn)平均為每英畝53.0蒲式耳，該預(yù)估高于USDA8月10日做出的創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量預(yù)估，且中美貿(mào)易磋商未取得重大突破，雙方的貿(mào)易戰(zhàn)升級，對各自價(jià)值160億美元的商品征收關(guān)稅。預(yù)計(jì)連盤豆粕m1901短期繼續(xù)偏弱。 |
8月23日下午看漲期權(quán)多單離場，8月27日早盤看跌期權(quán)多單介入 |
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白糖 |
短多持有 |
ICE原糖期貨周一上揚(yáng)，因全球最大產(chǎn)糖國巴西的貨幣雷亞爾上漲，以及數(shù)據(jù)顯示投機(jī)者持有紀(jì)錄高位的空頭倉位，引發(fā)空頭回補(bǔ)。加之支撐性的行業(yè)數(shù)據(jù)提振，行業(yè)組織Unica稱，8月上半月，巴西中南部地區(qū)糖廠進(jìn)一步降低用于榨糖的甘蔗比例至35.17%，ISO在季報(bào)中同樣縮減了2017/18年度糖市供應(yīng)過剩預(yù)估至860萬噸。因此預(yù)計(jì)鄭糖主力SR1901短期繼續(xù)震蕩走強(qiáng)。 |
8月22日早盤輕倉短多 |
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棉花 |
1901多單持有 |
ICE期棉周一收漲2.09%，因美國和墨西哥達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，扶助緩解貿(mào)易緊張關(guān)系的擔(dān)憂。12月期棉合約收高1.71美分/磅，報(bào)每83.34美分/磅。3128B價(jià)格16300元/噸，下跌1元/噸；進(jìn)口棉價(jià)格持平，報(bào)92.08美分/磅；國內(nèi)棉紗價(jià)格上漲20元/噸，報(bào)24070元/噸。儲備棉競拍底價(jià)下跌47元/噸，8月27日輪出棉成交率98%，近日棉花回調(diào)主要是受外盤拖累及國內(nèi)巨量倉單壓制?？紤]到國內(nèi)棉花減產(chǎn)及供應(yīng)缺口擴(kuò)大已成定局，棉花慢牛的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力依然存在，仍應(yīng)以牛市思維對待。建議長期投資者1901合約多單持有。 |
8月16日逢低布多 |
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雞蛋 |
1901少量多單持有 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：產(chǎn)銷均價(jià)4.6元/斤，較昨日下跌0.061；主產(chǎn)區(qū)均價(jià)4.498元/斤，較昨日下跌0.055元/斤；主銷區(qū)均價(jià)4.861元/斤，較昨日下跌0.077元/斤。周一雞蛋截至收盤，主力合約收盤價(jià)3830元/500千克，上漲2元/500千克，漲幅0.05%。全國部分地區(qū)蛋價(jià)持穩(wěn)，部分區(qū)域蛋價(jià)回落，當(dāng)前大部分地區(qū)反映收貨情況基本正常，走貨稍慢，部分業(yè)者認(rèn)為短期蛋價(jià)或偏弱。預(yù)計(jì)近期部分地區(qū)或以穩(wěn)為主，部分區(qū)域小幅回落。建議長期投資者1901合約少量多單持有。 |
8月3日1901逢低布多 |
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黃金 |
建議暫時(shí)觀望 |
美聯(lián)儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾央行年會上表示，沒有明確的跡象顯示通脹會加速超過2%，美聯(lián)儲將采取措施保持通脹預(yù)期穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)過熱的風(fēng)險(xiǎn)似乎并不高，逐步加息可能是合適的，美聯(lián)儲本周釋放的信號沒有那么鷹派，基本不會影響9月份的加息預(yù)期，目前市場預(yù)期美聯(lián)儲9月份加息的概率仍高達(dá)92.3%，但預(yù)計(jì)12月份再次加息的概率仍在60%左右。盤面看滬金上行空間有限，上方平臺位和20日均線都有較強(qiáng)壓力，預(yù)計(jì)近期偏強(qiáng)震蕩整理。 |
8月21日建議止盈離場 |
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滬銅 |
建議破48920輕倉試多 |
周一倫銅休市，滬銅夜盤小幅震蕩，收盤微跌0.16%，cftc公布的最新數(shù)據(jù)顯示，非商業(yè)持倉多頭減少10323手，空頭減少5536手，多單減幅超過空單，投機(jī)基金持有的comex銅凈持倉轉(zhuǎn)為凈空1699，為95周來首次轉(zhuǎn)為凈空，顯示投機(jī)基金仍看空銅價(jià)。但上周五美聯(lián)儲主席鮑威爾講話偏鴿派，以及美國與墨西哥將簽署新貿(mào)易協(xié)議，從而刺激美元指數(shù)承壓下滑跌破95，新建礦山較少和銅礦品味下降可能導(dǎo)致未來銅供應(yīng)趨緊，支撐銅價(jià)上行，盤面看期銅反彈之后，滬銅在49000附近震蕩整理。 |
8月21日建議輕倉試多 8月22日建議多單離場 |
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鐵礦石 |
建議480-510高拋低吸 |
周一普氏指數(shù)跌0.55至USD65.85；港口成交PB粉弱 ，唐山港495，山東港475； 昨日鋼廠采購弱，成交價(jià)回落，山東港PB粉和唐山港PB粉價(jià)差從10元擴(kuò)到25-30元，巴西混合粉和PB粉價(jià)差增加，標(biāo)準(zhǔn)品價(jià)格弱和盤面弱勢一致。據(jù)某機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，1809交割資源，480以下空頭不愿意交割，510以上多頭接貨虧錢，所以交割前價(jià)格先看區(qū)間震蕩。 |
4月18日建議440-445繼續(xù)試多 8月10日尾盤建議多單離場 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周一唐山鋼坯跌20至4060出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲10至4500，北京河鋼三級螺紋漲10至4430；昨日鋼銀成交10萬噸環(huán)比上周一回落。盤面高位回落200點(diǎn)，主要是上下游利潤分化和宏微觀的表現(xiàn)背離，加上土地流拍數(shù)量增加和溢價(jià)率走弱，都被認(rèn)為是放地產(chǎn)下滑的初期征兆。昨日呼和浩特已經(jīng)停止房地產(chǎn)去庫存行為轉(zhuǎn)為穩(wěn)地價(jià)穩(wěn)房價(jià)，四季度的地產(chǎn)預(yù)期較1-8月有所分化。我們認(rèn)為限產(chǎn)預(yù)期大多兌現(xiàn)，宏觀方面的風(fēng)險(xiǎn)并未褪去加上中美貿(mào)易摩擦，鋼價(jià)高位回落風(fēng)險(xiǎn)大。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周一現(xiàn)貨繼續(xù)小幅回落50，華東報(bào)9650元/噸；昨日需求不佳，商家倒掛50出貨，華北煤化工資源跌至9500。PE裝置檢修9月份結(jié)束，下個(gè)月開工率回到高位，農(nóng)膜開工僅42%略低于往年同期水平，石化庫存較7月回升，預(yù)期差和需求走弱期價(jià)調(diào)整未結(jié)束。 |
7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對鎖 8月22日尾盤建議多單解鎖留空 |
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原油 |
多頭適度止盈 |
技術(shù)面上，INE主力夜盤沖高至516附近后回落，最終小幅收漲，成交量萎縮，多頭力量有限，壓力明顯。基本面上，中長期內(nèi)隨著各國貿(mào)易摩擦的加劇，原油需求可能無法保持強(qiáng)勁勢頭，同時(shí)各產(chǎn)油大國的原油供給逐漸回暖，此消彼長下，原油價(jià)格或?qū)⒕S持目前價(jià)位一段時(shí)間，價(jià)格窄幅震蕩可期。而此前建議大家的多頭頭村也可以借機(jī)獲利了結(jié)。 |
繼續(xù)短多 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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