和合期貨2018年8月23日早盤提示
段利軍 楊曉霞
從業(yè)資格證號(hào)：F0293787 從業(yè)資格證號(hào)：F3028843
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量持有 |
CBOT11月大豆期貨周三下跌，因預(yù)期美國豐產(chǎn)，本周迎來有利的降雨，作物前景改善，令價(jià)格承壓。且交易商對(duì)本周中美談判將緩解貿(mào)易緊張局勢心存疑慮，這打壓美豆價(jià)格，貿(mào)易戰(zhàn)已經(jīng)導(dǎo)致美國向中國出口大豆放緩。對(duì)國內(nèi)方面，如果美豆進(jìn)口加稅持續(xù)，相關(guān)影響后期會(huì)逐步顯現(xiàn)出來，與此同時(shí)，南美提高對(duì)中國的大豆報(bào)價(jià)，增加國內(nèi)大豆進(jìn)口成本。預(yù)計(jì)連盤豆粕m1901重心仍將逐步上移。 |
8月7日下午看漲期權(quán)多單再次介入 |
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白糖 |
短多持有 |
ICE原糖期貨周三小升，加工商低位買入扶助價(jià)格從10年低位反彈，且ISO在季報(bào)中同樣縮減了2017/18年度糖市供應(yīng)過剩預(yù)估至860萬噸，上次預(yù)估為1051萬噸，Conab下調(diào)了對(duì)巴西全國及中南部地區(qū)的糖產(chǎn)量預(yù)估；但巴西貨幣雷亞爾疲弱，以及全球糖市巨量供應(yīng)仍向價(jià)格施壓。國內(nèi)方面，7月全國銷量創(chuàng)出了近5年新高，且廣西和云南銷量數(shù)據(jù)高于市場預(yù)期，工業(yè)庫存壓力較前期有所減輕。鄭糖主力SR1901在4900附近止跌企穩(wěn)后，短期或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)。 |
8月15日下午多單離場，暫時(shí)觀望，8月22日早盤輕倉短多 |
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棉花 |
1901少量多單持有 |
ICE期棉周三收跌1.15%，受累于對(duì)最大種植德州天氣問題的擔(dān)憂緩解，以及對(duì)華盛頓正在進(jìn)行的中美貿(mào)易談判抱持的希望不大。12月期棉合約收漲0.96美分/磅，報(bào)每82.29美分/磅。3128B價(jià)格16295元/噸，上漲3元/噸；進(jìn)口棉價(jià)格上漲1.2美分/磅，報(bào)93.79美分/磅；國內(nèi)棉紗價(jià)格上漲20元/噸，報(bào)24030元/噸。儲(chǔ)備棉競拍底價(jià)上漲293元/噸，8月22日輪出棉成交率56.5%，近日棉花回調(diào)主要是受外盤拖累及國內(nèi)巨量倉單壓制。考慮到國內(nèi)棉花減產(chǎn)及供應(yīng)缺口擴(kuò)大已成定局，棉花慢牛的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力依然存在，仍應(yīng)以牛市思維對(duì)待。長期投資者可下跌至16000附近輕倉做多。 |
6月6日建議多單離場。 |
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雞蛋 |
1901少量多單持有 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：產(chǎn)銷均價(jià)4.74元/斤，較昨日上漲0.01元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價(jià)4.644元/斤，較昨日上漲0.009元/斤；主銷區(qū)均價(jià)4.994元/斤，較昨日上漲0.012元/斤。周三雞蛋截至收盤，主力合約收盤價(jià)3870元/500千克，下跌12元/500千克，跌幅0.31%。全國大部分地區(qū)蛋價(jià)保持穩(wěn)定，局部地區(qū)震蕩偏弱，當(dāng)前反映走貨基本正常，整體庫存偏少，部分業(yè)者反映貨源偏少，跌價(jià)養(yǎng)殖戶有所惜售，收貨偏難，由于即將迎來學(xué)校開學(xué)，需求增加，部分業(yè)者對(duì)后市看好。預(yù)計(jì)近日全國蛋價(jià)或以穩(wěn)為主，局部小幅調(diào)整。建議投資者1901合約可適當(dāng)逢低為3600點(diǎn)附近進(jìn)入多單。 |
8月3日1901逢低布多 |
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黃金 |
建議暫時(shí)觀望 |
中美雙方重啟談判，將在8月22日至23日舉行，同時(shí)，川普再次強(qiáng)調(diào)反對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息行為，贊成采取更加寬松的政策，美元指數(shù)繼續(xù)走低，黃金趁機(jī)反彈，本周還將迎來美聯(lián)儲(chǔ)7月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，杰克遜霍爾全球央行年會(huì)將在本周開始舉行，會(huì)議可能會(huì)釋放新的政策信號(hào)。 |
8月21日建議止盈離場 |
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滬銅 |
建議暫時(shí)觀望 |
全球銅庫存卻持續(xù)下降，6月份開始銅價(jià)大幅回落，截至8月17日，三大交易所銅庫存已降至61萬噸，較6月底的78萬噸下降了17萬噸，降幅21%，此前銅價(jià)大跌后冶煉廠以及持貨商挺價(jià)意愿增強(qiáng)，疊加國內(nèi)庫存持續(xù)下降、美元指數(shù)回落，支撐銅價(jià)，美國總統(tǒng)特朗普表示，本周在華盛頓與中國舉行的貿(mào)易磋商不會(huì)取得多大進(jìn)展，稱沒有結(jié)束與中國貿(mào)易爭端的“時(shí)間框架”，受此影響期銅有所回落，盤面看倫銅滬銅近期重心緩慢上移，預(yù)計(jì)近期震蕩走勢。 |
8月21日建議輕倉試多 8月22日建議多單離場 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周三港口成交PB粉弱 ，唐山港500，山東港490； 昨日市場成交弱，鋼廠補(bǔ)庫意愿低，美元貨和港口價(jià)格繼續(xù)回落。唐山限產(chǎn)對(duì)爐料影響從盤面已經(jīng)反映，螺礦比系數(shù)逼近9，盤面螺紋和焦炭也逐步回落，市場情緒走弱。鑒于礦先跌，后期可能稍微抗跌。 |
4月18日建議440-445繼續(xù)試多 8月10日尾盤建議多單離場 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周三唐山鋼坯跌10至4090出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨跌20至4500，北京河鋼三級(jí)螺紋穩(wěn)至4460；昨日全國建材成交16.56萬噸小幅回升，我的鋼鐵預(yù)計(jì)8月中旬全國粗鋼日產(chǎn)228.68萬噸環(huán)比小幅回升，限產(chǎn)產(chǎn)量不減反增，這個(gè)等下旬和中鋼協(xié)數(shù)據(jù)佐證。找鋼網(wǎng)公布的建材全國統(tǒng)計(jì)倉庫庫存量：346.2 噸，環(huán)比上周減少4.5 萬噸，下降1.3%；67 家建材鋼廠庫存量150.4 萬噸，環(huán)比上周增加4.3 萬噸，上升3.0%；價(jià)格拉漲到4500后鋼廠庫存回升顯示銷售有走弱跡象。據(jù)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示汽車和家電渠道庫存創(chuàng)歷史同期最高水平，我們看到螺卷差負(fù)值已持續(xù)11天，后期認(rèn)為下游去庫存將傳導(dǎo)中上游，需求拖累價(jià)格表現(xiàn)。本周重點(diǎn)關(guān)注美國政府就向中國2000億美元的商品加征25%的關(guān)稅舉行為期六天的聽證會(huì)，市場情緒可能觸發(fā)波動(dòng)率走高。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對(duì)鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周三現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報(bào)9650-9750元/噸；昨日期價(jià)沖高回落挫傷市場成交，套保商買現(xiàn)貨拋期貨操作。石化庫存80萬噸較7月回升15萬噸，近期開工率也不算高說明價(jià)格拉高后需求跟進(jìn)不足。昨日拉漲是甲醇消息炒作所致，但甲醇隨后大幅減倉下跌，在下游需求沒有改善前炒作難以支撐價(jià)格。 |
7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對(duì)鎖 8月22日尾盤建議多單解鎖留空 |
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原油 |
繼續(xù)短多 |
國內(nèi)INE主力合約調(diào)換成1812之后，一路沿襲上攻走勢，截至昨日夜盤，已收三連陽，再次回到512元/桶上方，短期多頭力量明顯，由于是新的主力合約，初期的成交量在一周之內(nèi)迅速完成了堆量狀態(tài)，從走勢上看，多頭依舊占據(jù)上風(fēng)，操作上繼續(xù)多頭持倉。 |
短多 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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