和合期貨2018年8月22日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量持有 |
CBOT11月大豆期貨周二收跌，因美國本周將迎來對作物生長有利的降雨，導(dǎo)致收成前景改善，且市場對美國與全球最大大豆進口國中國本周舉行的貿(mào)易磋商會否緩和兩國間的緊張局勢持懷疑態(tài)度。如果美豆進口加稅持續(xù)，近期相關(guān)影響并不明顯，但后期會逐步顯現(xiàn)出來，與此同時，南美提高對中國的大豆報價，增加國內(nèi)大豆進口成本。預(yù)計連盤豆粕m1901重心仍將逐步上移。 |
8月7日下午看漲期權(quán)多單再次介入 |
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白糖 |
輕倉短多 |
ICE原糖期貨周二收高，因巴西糖產(chǎn)量預(yù)估遭下調(diào)，巴西國家商品供應(yīng)公司(Conab)下調(diào)了對全國及中南部地區(qū)的糖產(chǎn)量預(yù)估，且10年來首次跌穿每磅10美分后或有技術(shù)性反彈；但巴西貨幣雷亞爾疲弱，以及全球糖市巨量供應(yīng)仍向價格施壓。國內(nèi)方面，7月全國銷量創(chuàng)出了近5年新高，且廣西和云南銷量數(shù)據(jù)高于市場預(yù)期，工業(yè)庫存壓力較前期有所減輕。鄭糖主力SR1901在4900附近反復(fù)震蕩，短期或?qū)⒅沟蠓€(wěn)。 |
8月15日下午多單離場，暫時觀望 |
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棉花 |
1901少量多單持有 |
ICE期棉周二收漲0.67%，在印度出口預(yù)估被下調(diào)引發(fā)擔(dān)憂之際，投資者樂觀期待即將舉行的中美貿(mào)易磋商緩解全球最大兩個經(jīng)濟體間的爭端。12月期棉合約收漲0.55美分/磅，報每83.25美分/磅。3128B價格16292元/噸，上漲2元/噸；進口棉價格上漲1.25美分/磅，報93.26美分/磅；國內(nèi)棉紗價格上漲10元/噸，報24010元/噸。儲備棉競拍底價上漲293元/噸，8月21日輪出棉成交率86%，近日棉花回調(diào)主要是受外盤拖累及國內(nèi)巨量倉單壓制?？紤]到國內(nèi)棉花減產(chǎn)及供應(yīng)缺口擴大已成定局，棉花慢牛的內(nèi)在驅(qū)動力依然存在，仍應(yīng)以牛市思維對待。長期投資者可下跌至16000附近輕倉做多。 |
6月6日建議多單離場。 |
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雞蛋 |
1901少量多單持有 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：產(chǎn)銷均價4.72元/斤，較昨日下跌0.016元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價4.629元/斤，較昨日下跌0.019元/斤；主銷區(qū)均價4.982元/斤，較昨日下跌0.006元/斤。周二雞蛋截至收盤，主力合約收盤價3883元/500千克，下跌5元/500千克，跌幅0.13%。全國大部分地區(qū)蛋價保持穩(wěn)定，局部地區(qū)震蕩偏弱，當前反映走貨基本正常，整體庫存偏少，部分業(yè)者反映貨源偏少，跌價養(yǎng)殖戶有所惜售，收貨偏難，由于即將迎來學(xué)校開學(xué)，需求增加，部分業(yè)者對后市看好。預(yù)計近日全國蛋價或以穩(wěn)為主，局部小幅調(diào)整。建議投資者1901合約可適當逢低為3600點附近進入多單。 |
8月3日1901逢低布多 |
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黃金 |
建議暫時觀望 |
近期鮑威爾表示，美聯(lián)儲看好現(xiàn)階段的經(jīng)濟和就業(yè)，通脹也沒有失控跡象，當前最佳路徑是漸進加息，周一總統(tǒng)特朗普批評美聯(lián)儲引起軒然大波，鮑威爾加息政策被抨擊，稱如果美聯(lián)儲繼續(xù)提高利率，將對此提出批評，并表示美聯(lián)儲應(yīng)當更加寬松，美元指數(shù)持續(xù)走低，疊加中美貿(mào)易戰(zhàn)將進行和談，土耳其危機沒有延續(xù)，黃金反彈得到多頭支持。 |
8月21日建議止盈離場 |
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滬銅 |
建議多單謹慎持有 |
周二倫銅日內(nèi)上漲，收盤漲幅1.19%，滬銅夜盤小幅震蕩，收盤微漲0.1%。6月份開始銅價大幅回落，全球銅庫存卻持續(xù)下降，截至8月17日，三大交易所銅庫存已降至61萬噸，較6月底的78萬噸下降了17萬噸，降幅21%，中美舉行貿(mào)易磋商，市場氛圍有所回暖，此前銅價大跌后冶煉廠以及持貨商挺價意愿增強，疊加國內(nèi)庫存持續(xù)下降、美元指數(shù)回落，利多期銅，盤面看倫銅滬銅近期重心緩慢上移，預(yù)計近期偏強走勢。 |
8月21日建議輕倉試多 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周二普氏指數(shù)跌1.35至USD66.6；港口成交PB粉弱 ，唐山港505，山東港495； 昨日鋼廠補庫成交一般，美元貨回落1個多美金，港口價格堅挺。唐山緊急通知8月21日15時至27日12時啟動重污染應(yīng)急響應(yīng)減排措施：鋼鐵企業(yè)燒結(jié)機、豎爐、石灰窯限產(chǎn)50%，限產(chǎn)對爐料影響從盤面已經(jīng)反映。螺礦比系數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高，鑒于爐料先跌，如果后期回落應(yīng)該稍微比螺紋扛跌。 |
4月18日建議440-445繼續(xù)試多 8月10日尾盤建議多單離場 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周二唐山鋼坯跌10至4100出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲10至4520，北京河鋼三級螺紋漲60至4460；昨日全國建材成交15.11萬噸大幅回落，我的鋼鐵預(yù)計8月中旬全國粗鋼日產(chǎn)228.68萬噸環(huán)比小幅回升，限產(chǎn)產(chǎn)量不減反增，這個等下旬和中鋼協(xié)數(shù)據(jù)佐證。期螺從低位拉漲幅度超過1300元/噸，近月空頭減倉明顯。沙鋼8月下旬上調(diào)螺紋價格150元/噸至4600低于市場預(yù)期，盤面出現(xiàn)高位調(diào)整。據(jù)機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示汽車和家電渠道庫存創(chuàng)歷史同期最高水平，我們看到螺卷差負值已持續(xù)十天，后期認為下游去庫存將傳導(dǎo)中上游，需求拖累價格表現(xiàn)。本周重點關(guān)注美國政府就向中國2000億美元的商品加征25%的關(guān)稅舉行為期六天的聽證會，市場情緒可能觸發(fā)波動率走高。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議多單對鎖 |
周二現(xiàn)貨繼續(xù)弱，華東報9650-9750元/噸；昨日期價再度回落，套保商盤面減30-50出貨，下游觀望氣氛濃厚市場成交疲軟。石化庫存80萬噸較7月回升15萬噸，近期開工率也不算高說明價格拉高后需求跟進不足，期現(xiàn)都有調(diào)整壓力。 |
7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對鎖 |
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原油 |
短多 |
INE主力合約由1809轉(zhuǎn)換成1812，日成交量19.77萬手，成交額近1000億元。隨著主力合約的轉(zhuǎn)換，INE波動率再次回到與國際同步的水平上來，自主力合約474元/桶以來，一直堅持的短多于昨日晚間收盤時初見成效，至501元/桶，原油整體趨勢仍然以上漲為主。日內(nèi)維持短多思路操作即可。 |
謹慎短多
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風(fēng)險揭示：您應(yīng)當客觀評估自身財務(wù)狀況、交易經(jīng)驗，確定自身的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報告中所給出的建議。您應(yīng)當充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險和損失。
免責(zé)聲明：本報告的信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，文中的觀點、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對價格漲跌或市場走勢的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)。
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