和合期貨2018年8月21日早盤(pán)提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單減持 |
CBOT11月大豆期貨周一收盤(pán)小幅上漲，受助于對(duì)中美即將舉行的磋商可能緩解貿(mào)易緊張局勢(shì)，提振恢復(fù)美豆向中國(guó)出口的樂(lè)觀情緒。但市場(chǎng)縮減漲幅，因?qū)γ绹?guó)大豆收成創(chuàng)紀(jì)錄的預(yù)期進(jìn)一步升溫，周末迎來(lái)對(duì)作物生長(zhǎng)有利的降雨，加上預(yù)報(bào)本周還將有降雨，支撐了大豆單產(chǎn)預(yù)期。短期多空交織，預(yù)計(jì)連盤(pán)豆粕m1901震蕩加劇。 |
8月7日下午看漲期權(quán)多單再次介入 |
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白糖 |
暫時(shí)觀望，有效下破4900擇機(jī)做空 |
ICE原糖期貨10年來(lái)首次跌穿每磅10美分，受最大種植國(guó)--巴西的貨幣雷亞爾疲弱拖累，以及巨量供應(yīng)向價(jià)格施壓。CFTC報(bào)告顯示，截至8月14日當(dāng)周，ICE原糖期貨期權(quán)非商業(yè)持倉(cāng)中，凈空單較前一周增加15799手至90888手。國(guó)內(nèi)方面，7月全國(guó)銷(xiāo)量創(chuàng)出了近5年新高，且廣西和云南銷(xiāo)量數(shù)據(jù)高于市場(chǎng)預(yù)期，工業(yè)庫(kù)存壓力較前期有所減輕。但由于國(guó)際糖價(jià)破位下跌，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)再次被日益擴(kuò)大的內(nèi)外價(jià)差困擾，預(yù)計(jì)鄭糖主力SR1901或再次陷入震蕩偏弱格局。 |
8月6日早盤(pán)多單再次擇機(jī)介入，8月15日下午多單離場(chǎng) |
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棉花 |
1901少量多單持有 |
ICE期棉周一收漲1.61%，在印度出口預(yù)估被下調(diào)引發(fā)擔(dān)憂(yōu)之際，投資者樂(lè)觀期待即將舉行的中美貿(mào)易磋商，這扶助提振市場(chǎng)。12月期棉合約收漲1.31美分/磅，報(bào)每82.7美分/磅。3128B價(jià)格16290元/噸，下跌1元/噸；進(jìn)口棉價(jià)格下跌0.48美分/磅，報(bào)92.01美分/磅；國(guó)內(nèi)棉紗價(jià)格上漲10元/噸，報(bào)23970元/噸。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍底價(jià)上漲293元/噸，8月20日輪出棉成交率44%，近日棉花回調(diào)主要是受外盤(pán)拖累及國(guó)內(nèi)巨量倉(cāng)單壓制?？紤]到國(guó)內(nèi)棉花減產(chǎn)及供應(yīng)缺口擴(kuò)大已成定局，棉花慢牛的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力依然存在，仍應(yīng)以牛市思維對(duì)待。長(zhǎng)期投資者可下跌至16000附近輕倉(cāng)做多。 |
6月6日建議多單離場(chǎng)。 |
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雞蛋 |
1901少量多單持有 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：產(chǎn)銷(xiāo)均價(jià)4.76元/斤，較昨日下跌0.013元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價(jià)4.672元/斤，較昨日下跌0.014元/斤；主銷(xiāo)區(qū)均價(jià)4.9元/斤，較昨日下跌0.013元/斤。周一雞蛋截至收盤(pán)，主力合約收盤(pán)價(jià)3888元/500千克，上漲27元/500千克，漲幅0.7%。全國(guó)大部分地區(qū)蛋價(jià)持穩(wěn)，部分區(qū)域持續(xù)下滑，當(dāng)前反映價(jià)格偏高，終端消化能力較弱，周末蛋價(jià)走低，但部分業(yè)者反映貨源偏少，認(rèn)為近日跌價(jià)屬于正?；卣{(diào)，當(dāng)前看穩(wěn)居多。預(yù)計(jì)近日全國(guó)蛋價(jià)或以穩(wěn)為主，部分區(qū)域震蕩調(diào)整。建議投資者1901合約可適當(dāng)逢低為3600點(diǎn)附近進(jìn)入多單。 |
8月3日1901逢低布多 |
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黃金 |
建議空單謹(jǐn)慎持有 |
美元在4月中旬突破90關(guān)口后持續(xù)走強(qiáng)，還有美債收益率的持續(xù)攀升致使美元對(duì)市場(chǎng)吸引力逐步增強(qiáng)，從而取代黃金的避險(xiǎn)屬性，所以黃金從4月份之后走了四個(gè)多月的持續(xù)性空頭行情，美聯(lián)儲(chǔ)還將公布8月份貨幣政策會(huì)議的會(huì)議紀(jì)要，會(huì)議紀(jì)要偏向鷹派的可能性比較大，有望給美元提供支撐，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息兩次的預(yù)期不變，美元指數(shù)上行趨勢(shì)不變，預(yù)計(jì)黃金反彈空間有限，近期還是弱勢(shì)震蕩走勢(shì)。 |
8月14日建議輕倉(cāng)空單入場(chǎng) 8月16日建議部分減持 |
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滬銅 |
建議輕倉(cāng)試多 |
周一倫銅沖高回落，收盤(pán)漲幅0.94%，滬銅夜盤(pán)小幅上漲，收盤(pán)漲幅0.35%。Escondida銅礦工會(huì)上周五簽署了一份新的集體勞動(dòng)合同，罷工風(fēng)險(xiǎn)解除，利空銅價(jià)消息得到了釋放，cftc最新數(shù)據(jù)顯示，空頭減少2463手，投機(jī)基金持有的comex銅凈多頭微升至3088手，周增898手，顯示投機(jī)基金空單獲利了結(jié)，看多力量正在積蓄。上期所銅庫(kù)存周減少16031噸至155076噸，庫(kù)存已連續(xù)七周下降，累計(jì)降幅逾40%至今年以來(lái)新低，對(duì)銅價(jià)形成一定支撐，美元指數(shù)大幅回落，中美貿(mào)易問(wèn)題準(zhǔn)備磋商，基本面利多期銅，預(yù)計(jì)近期偏強(qiáng)震蕩走勢(shì)。 |
8月16日建議輕倉(cāng)試空，尾盤(pán)建議空單離場(chǎng)觀望 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周一普氏指數(shù)漲0.45至USD67.95；港口成交PB粉弱 ，唐山港505-510，山東港485-495；昨日美元貨價(jià)格小幅上漲，港口貿(mào)易商報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，成交仍集中高品礦。美元貨落地仍處于倒掛，礦想大漲的動(dòng)能不大，近期主材價(jià)格連續(xù)新高礦還維持區(qū)間震蕩，螺礦比系數(shù)8.67二次回升，目前看現(xiàn)貨70美金仍是第一阻力，近月520亦是，遠(yuǎn)月圍繞500震蕩。 |
4月18日建議440-445繼續(xù)試多 8月10日尾盤(pán)建議多單離場(chǎng) |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周一唐山鋼坯漲20至4110出廠(chǎng)；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨漲100至4510，北京河鋼三級(jí)螺紋漲90至4400；昨日全國(guó)建材成交22萬(wàn)噸，期現(xiàn)價(jià)格再度加速創(chuàng)新高。中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)的旬度產(chǎn)量和庫(kù)存回升，限產(chǎn)并未影響產(chǎn)量大降，我們認(rèn)為鋼協(xié)的樣本統(tǒng)計(jì)多且信服力較大。期螺從低位拉漲幅度超過(guò)1300元/噸，近期熱卷明顯弱于螺紋，螺卷差走擴(kuò)，汽車(chē)和家電增速大幅回落造成冷軋需求表現(xiàn)弱。當(dāng)前螺紋價(jià)格做多報(bào)風(fēng)比大幅降低，一旦價(jià)格轉(zhuǎn)弱累庫(kù)存速度也快，焦炭近月價(jià)格已經(jīng)大幅回落，等待共振。 |
4月4日尾盤(pán)建議3315附近買(mǎi)入 8月8日建議多單對(duì)鎖 8月20日建議多單解鎖，多平留空 |
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塑料 |
建議多單對(duì)鎖 |
周一現(xiàn)貨跌，華東報(bào)9650-9750元/噸；昨日期價(jià)震蕩尾盤(pán)拉回，PE開(kāi)工率85%，石化去庫(kù)存放緩，價(jià)格高位對(duì)下游成交壓制，部分代理商讓利出貨，市場(chǎng)成交弱，商家有看跌情緒。近月基差較之前修復(fù)，但交割前現(xiàn)貨高位還是支撐近月，盤(pán)面高位震蕩概率大。 |
7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對(duì)鎖 |
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原油 |
低位繼續(xù)多，注意止盈止損
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INE主力合約經(jīng)過(guò)日內(nèi)空頭大幅釋放后，價(jià)格中樞出現(xiàn)下滑，但在夜盤(pán)中則獲得了支撐，474-485之間寬幅震蕩，顯然是投機(jī)資金所為，隨著1809合約交割臨近，這種大幅波動(dòng)不可避免。投資者也要注意交割風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)倉(cāng)以作準(zhǔn)備。外盤(pán)同期小幅上漲，將會(huì)影響今日日間價(jià)格。可以適度采取短多日間交易。 |
謹(jǐn)慎短多 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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