和合期貨2018年8月17日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權 |
看漲期權多單適量持有 |
CBOT大豆期貨周四大幅反彈，因消息稱，中美兩國計劃恢復貿(mào)易磋商，投資者因預期美國大豆重返中國市場而買入，但也有市場人士稱，磋商可能不會帶來突破。USDA報告顯示，截止8月9日止當周，美國2017/18年度大豆出口銷售凈增13.34萬噸，較之前一周減少68%，較前四周均值下滑52%。與此同時，南美提高對中國的大豆報價，增加國內(nèi)大豆進口成本。因此預計連盤豆粕m1901重心仍將逐步上移。 |
8月7日下午看漲期權多單再次介入 |
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白糖 |
暫時觀望 |
ICE原糖期貨周四攀升，因跡象顯示供應不似之前預期那般強勁，但目前全球糖市整體仍處于增庫存周期是不爭的事實。國內(nèi)方面，7月全國銷量創(chuàng)出了近5年的新高，且廣西和云南銷量數(shù)據(jù)高于市場預期，工業(yè)庫存壓力較前期有所減輕。但由于國際糖價破位下跌，國內(nèi)市場再次被日益擴大的內(nèi)外價差困擾，因此預計鄭糖主力SR1901短期或?qū)⑾萑胝鹗幖觿 ?/span> |
8月6日早盤多單再次擇機介入，8月15日下午多單離場 |
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棉花 |
1901逢低布多 |
ICE期棉周四收漲1.31%，此前中國宣布計劃和美國進行新一輪貿(mào)易磋商，點燃全球最大兩個經(jīng)濟體可能解決不斷升級的關稅戰(zhàn)的希望。12月期棉合約收漲1.06美分/磅，報每81.20美分/磅。3128B價格16296元/噸，上漲1元/噸；進口棉價格下跌2.04美分/磅，報91.49美分/磅；國內(nèi)棉紗價格上漲30元/噸，報23940元/噸。儲備棉競拍底價上漲293元/噸，8月16日輪出棉成交率14.97%。近期棉花的走勢傾向震蕩區(qū)間16000-18000元/噸。近日棉花回調(diào)主要是受外盤拖累及國內(nèi)巨量倉單壓制?？紤]到國內(nèi)棉花減產(chǎn)及供應缺口擴大已成定局，棉花慢牛的內(nèi)在驅(qū)動力依然存在，仍應以牛市思維對待。長期投資者可下跌至16000附近輕倉做多。 |
6月6日建議多單離場。 |
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雞蛋 |
1901少量多單持有 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：產(chǎn)銷均價5.0元/斤，較昨日上漲0.047元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價4.971元/斤，較昨日上漲0.055元/斤；主銷區(qū)均價5.0元/斤，較昨日上漲0.02元/斤。周四雞蛋截至收盤，主力合約收盤價3857元/500千克，下跌113元/500千克，跌幅2.85%。全國大部分地區(qū)蛋價持穩(wěn)，部分區(qū)域小幅上漲，當前反映蛋價偏高，蛋商要貨積極性不高，走貨情況一般，但仍反映貨源偏少，多數(shù)業(yè)者認為近期蛋價或以穩(wěn)為主。預計近日全國多數(shù)地區(qū)蛋價或持穩(wěn)，局部或有所調(diào)整。建議投資者1901合約可適當逢低為3600點附近進入多單。 |
8月3日1901逢低布多 |
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黃金 |
建議空單持有 |
土耳其危機的恐慌顧慮情緒正蔓延到全球范圍，許多新興經(jīng)濟體連帶受阻，投資者買入美元美債尋求避險，美元指數(shù)持續(xù)上升創(chuàng)一年新高96.98，黃金還將保持承壓的態(tài)勢，全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust當前持倉量為776.65噸，為2016年2月27日以來最低水平，基本面和技術面都利空金價，進一步壓制金價偏向弱勢運行。 |
8月14日建議輕倉空單入場 8月16日建議部分減持 |
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滬銅 |
建議暫時觀望 |
周四倫銅日內(nèi)上漲，收盤漲幅1.02%，滬銅夜盤震蕩，收盤漲幅0.53%。智利Escondida銅礦的管理層周三稱，已經(jīng)與礦工工會就新的勞工合同達成一致，協(xié)議條款仍需要獲得工會成員的投票，罷工的可能性大幅下降，對銅價支撐力度下降，中國商務部稱，應美方邀請，中美經(jīng)貿(mào)問題進行磋商，中美貿(mào)易問題改善或許對期銅有所支撐。盤面看倫銅、滬銅創(chuàng)新低后反彈，預計近期震蕩運行。 |
8月16日建議輕倉試空，尾盤建議空單離場觀望 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周四普氏指數(shù)跌0.15至USD66.9；港口成交PB粉回落 ，唐山港500； 昨日港口現(xiàn)貨成交尚可，在焦炭價格拉高下成交圍繞高品礦，貿(mào)易商報價混亂，美元貨繼續(xù)下跌，盤面依舊表現(xiàn)為礦弱鋼強的格局。國內(nèi)央行干預匯市人民幣貶值情緒降溫，但外圍市場風險傳導尚未結(jié)束，我們建議保持謹慎。 |
4月18日建議440-445繼續(xù)試多 8月10日尾盤建議多單離場 |
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螺紋鋼 |
建議多單對鎖 |
周四唐山鋼坯漲10至4010出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌10至4390，北京河鋼三級螺紋穩(wěn)至4280；昨日全國建材成交15萬噸持平，我的鋼鐵公布社會庫存回升鋼廠庫存回落，和其他機構(gòu)數(shù)據(jù)有偏差。盤面看熱卷率先回落，七月汽車和家電大降市場預期變化，螺卷差近月擴到150，遠月也拉大，價格調(diào)整先從熱卷開始而螺紋屢屢突破后被打回上漲出現(xiàn)不流暢，我們認為螺紋也恐追隨熱卷開啟調(diào)整。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對鎖 |
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塑料 |
建議多單對鎖 |
周四現(xiàn)貨繼續(xù)穩(wěn)，華東報9750-9850元/噸；昨日PE開工率86.8%，現(xiàn)貨漲跌互現(xiàn)分化，盡管供需方面仍支撐現(xiàn)貨，但連續(xù)拉漲下游補倉走弱，夜盤甲醇也大幅減倉回落，對烯烴價格產(chǎn)生影響。 |
7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對鎖 |
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原油 |
謹慎偏多 |
INE主力合約夜盤最低觸到503附近后開始緩慢抬升額，符合昨日早評預期，而在503上方，則是多頭占據(jù)優(yōu)勢。外盤中，投資情緒依舊回到供給側(cè)缺口的擔憂上來，導致短暫回調(diào)后，油價獲得明顯支撐，同時本文中長期上漲的趨勢判斷也得到了印證。 |
短空，注意止盈止損
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風險揭示：您應當客觀評估自身財務狀況、交易經(jīng)驗，確定自身的風險偏好、風險承受能力和服務需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報告中所給出的建議。您應當充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風險，任何有關期貨行情的預測都可能與實際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔由此帶來的風險和損失。
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