和合期貨2018年8月10日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量持有 |
CBOT大豆期貨周四下滑，為三個交易日內(nèi)首見，因在USDA發(fā)布月度報告前，交易商軋平倉位及出脫多頭押注。不過天氣預(yù)報顯示，未來幾周美國中西部天氣將更為干燥，可能影響大豆產(chǎn)量，這種預(yù)期限制了跌幅。且隨著中美貿(mào)易摩擦升級，南美提高對中國的大豆報價，增加國內(nèi)大豆進(jìn)口成本。預(yù)計連盤豆粕m1901短期將延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢。 |
8月7日下午看漲期權(quán)多單再次介入 |
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白糖 |
多單繼續(xù)適量持有 |
ICE原糖期貨周四持堅(jiān)，因數(shù)據(jù)顯示，7月下半月最大生產(chǎn)國巴西中南部地區(qū)糖產(chǎn)量同比下降23%至261萬噸，糖價因此得到提振。且印度降雨量減少也將引發(fā)對季風(fēng)降雨季的擔(dān)憂。鄭糖主力SR1901近期雖然三步一回頭，但重心仍在逐步上移，預(yù)計后市將繼續(xù)走強(qiáng)。 |
8月6日早盤多單再次擇機(jī)介入 |
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黃金 |
建議觀望 |
此前公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月PPI遠(yuǎn)超預(yù)期，同比增長3.4%，創(chuàng)2011年11月來最大增幅；美聯(lián)儲首選的通脹指標(biāo)——核心PCE指數(shù)6月已是第3個月穩(wěn)步上漲，在美國勞動力市場被視為接近或充分就業(yè)的背景下，通脹壓力正在逐漸上升，或?qū)⑵仁姑缆?lián)儲采取較為鷹派的加息路徑。黃金目前的反彈勢頭依舊較為疲軟，市場對做多依舊較為謹(jǐn)慎。 |
7月30日建議觀望 |
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滬銅 |
建議暫時觀望 |
海關(guān)總署周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國上月進(jìn)口184.5萬噸銅礦石和精礦，較去年同比增加31.8%，并打破2017年11月創(chuàng)下的178萬噸前一紀(jì)錄高位，且亦較修改后的6月進(jìn)口量175萬噸增加5.4%，中國7月銅情礦進(jìn)口量增至紀(jì)錄高位，一是中國冶煉廠為滿足產(chǎn)能增長需要，二是加工費(fèi)高漲之時增加購買。美23日起將對160億美元進(jìn)口中國產(chǎn)品征收25%關(guān)稅，隨后中方做出反制，對美160億美元商品加征關(guān)稅，貿(mào)易戰(zhàn)進(jìn)一步升級，但隨著中國貨幣政策和財政政策的調(diào)整，宏觀層面的市場預(yù)期變得樂觀，這也將會對商品價格形成支撐，預(yù)計近期震蕩偏強(qiáng)。 |
7月24日尾盤建議上破49500輕倉試多 7月30日尾盤建議多單離場
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周四普氏指數(shù)降0.95至USD68.45；港口成交PB粉穩(wěn) ，唐山港500-505； 力拓稱鐵路檢修不影響9月發(fā)貨，市場炒作情緒停歇，昨日美元貨價格繼續(xù)回落，近期巴西混合粉溢價回落，據(jù)機(jī)構(gòu)解釋近期部分鋼廠增加了PB粉用量減少了卡粉，鐵礦現(xiàn)貨逼近70美元后有所降溫。鋼材高位已出現(xiàn)成交放緩，現(xiàn)貨價格回落，市場心分化。近月受貼水較大影響有支撐，9-1價差擴(kuò)大后收斂。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單對鎖 |
周四唐山鋼坯穩(wěn)至3900出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌10至4290，北京河鋼三級螺紋跌10至4170；昨日全國建材成交15.95萬噸，本周連續(xù)放緩。我的鋼鐵公布本周建材庫存顯示鋼廠庫存回升社會庫存下降，加總后仍在低位，但鋼廠還是在限產(chǎn)支撐下出現(xiàn)庫存回升，鋼廠拉漲情緒降溫，現(xiàn)貨價格高位小幅回落，盤面跌幅大于現(xiàn)貨。昨日生態(tài)環(huán)境部要求9月底前出臺秋冬季限產(chǎn)方案，上海樓市恢復(fù)9成房貸，政策繼續(xù)邊際支撐市場。但盤面大幅減倉，期價調(diào)整可能展開。 |
4月4日尾盤建議3315附近買入 8月8日建議多單對鎖 |
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塑料 |
建議多單對鎖 |
周四現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報9700-9800元/噸；昨日PE開工率85%，中天合創(chuàng)臨時停車。下游農(nóng)膜需求恢復(fù)，灌漿膜和高端棚膜進(jìn)入旺季。昨日期價沖高是因?yàn)閷γ肋M(jìn)口塑料加征關(guān)稅因素，前期PP強(qiáng)于塑料，后期在關(guān)稅影響下塑料和PP價差可能面臨收窄。期價連續(xù)沖高回落，高位偏謹(jǐn)慎。 |
7月6日建議9000-9050試多 8月8日建議多單對鎖
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原油 |
觀望
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基本面上，歐盟國家對于伊朗問題的反制裁逐漸開始，原油供給壓力有所緩解，而對于沙特原油產(chǎn)量，美國評估機(jī)構(gòu)與沙特官方給出的數(shù)據(jù)相差甚遠(yuǎn)，接近50萬桶/日估計差距所隱含的經(jīng)濟(jì)之外的因素不言而喻。技術(shù)層面上，INE自從550元/桶后，逐漸呈現(xiàn)下滑趨勢，短期空頭逐漸增強(qiáng)，穩(wěn)健投資者可以繼續(xù)觀望，而激進(jìn)投資者則可以謹(jǐn)慎看空。 |
觀望
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風(fēng)險揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險和損失。
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