和合期貨2018年8月2日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單繼續(xù)減持 |
CBOT大豆期貨周三下跌，交易商稱因擔(dān)心美國(guó)和全球最大大豆進(jìn)口國(guó)中國(guó)的貿(mào)易緊張局勢(shì)升級(jí)，有消息稱特朗普政府正考慮對(duì)價(jià)值2000億美元自中國(guó)進(jìn)口的商品征收25%的關(guān)稅。中國(guó)稱如果美國(guó)采取阻礙貿(mào)易的進(jìn)一步舉措，將予以回?fù)?。但美?guó)中西部作物帶部分地區(qū)的干旱條件給大豆提供了一些支撐，8月的天氣狀況對(duì)決定產(chǎn)量通常起關(guān)鍵作用。預(yù)計(jì)連盤豆粕m1901短期震蕩加劇。 |
7月25日看漲期權(quán)多單介入，8月1日早盤看漲期權(quán)多單減持 |
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白糖 |
空單適量持有 |
ICE原糖期貨周三續(xù)跌至三年低位，與整體商品市場(chǎng)走勢(shì)一致，跟蹤19種核心商品價(jià)格的CRB指數(shù)下跌近1.5%至191.65。且技術(shù)信號(hào)放大了供應(yīng)過剩引發(fā)的跌勢(shì)，原糖期價(jià)跌穿2018年低位10.69美分后拋售加速。印度和泰國(guó)的糖供應(yīng)充裕，足以彌補(bǔ)巴西產(chǎn)出下滑的影響，是市場(chǎng)持續(xù)走弱的基本面因素。因此預(yù)計(jì)鄭糖主力SR1901短期重回偏弱走勢(shì)。 |
7月31日下午短多減持,8月1日早盤短多離場(chǎng)，空單介入 |
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棉花 |
少量多單持有 |
ICE期棉周三收跌1.40%，因擔(dān)心美國(guó)總統(tǒng)特朗普計(jì)劃對(duì)中國(guó)商品加征關(guān)稅。12月期棉合約收跌1.25美分/磅，報(bào)每88.34美分/磅。3128B價(jià)格16208元/噸，上漲9元/噸；進(jìn)口棉價(jià)格上漲0.4美分/磅，報(bào)100.38美分/磅；國(guó)內(nèi)棉紗價(jià)格持穩(wěn)，報(bào)23860元/噸。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍底價(jià)下跌43元/噸，8月1日輪出棉成交率55.11%。近期棉花的走勢(shì)傾向震蕩區(qū)間15800-17000元/噸。中長(zhǎng)期基于棉花供應(yīng)偏緊格局未變，若無(wú)重大利空兌現(xiàn)，棉花或?qū)⒃俅斡瓉?lái)上漲機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期投資者可下跌至15800附近輕倉(cāng)做多。 |
6月6日建議多單離場(chǎng)。 |
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雞蛋 |
少量多單持有 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：主產(chǎn)區(qū)均價(jià)3.854元/斤，持平；主銷區(qū)均價(jià)4.134元/斤，下跌0.016元/斤；產(chǎn)銷均價(jià)3.93元/斤，下跌0.004元/斤。周三雞蛋截至收盤，主力合約收盤價(jià)4078元/500千克，下跌6元/500千克，跌幅0.15%。全國(guó)大部分地區(qū)蛋價(jià)基本持穩(wěn)，部分區(qū)域小幅調(diào)整，當(dāng)前反映貨源較少，蛋商、養(yǎng)殖戶存貨較少，收貨較難，走貨情況基本正常，雞蛋市場(chǎng)較為穩(wěn)定，業(yè)者認(rèn)為近期蛋價(jià)變化不大。預(yù)計(jì)近日全國(guó)大部分地區(qū)蛋價(jià)或以穩(wěn)為主，局部區(qū)域小幅調(diào)整。 |
7月25日逢低布多 |
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黃金 |
暫時(shí)觀望 |
美國(guó)商務(wù)部公布的6月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率報(bào)1.9%，低于預(yù)期的2%，美元指數(shù)一度跌至5日低位，黃金拉升逾3美元，隨后公布美國(guó)6月份個(gè)人支出月率為增長(zhǎng)0.4%，符合市場(chǎng)預(yù)期，且核心PCE物價(jià)指數(shù)年率仍連續(xù)第三個(gè)月上升，有望為美聯(lián)儲(chǔ)9月份加息提供支撐，美元觸底反彈，令黃金承壓。7月黃金價(jià)格已連續(xù)第四個(gè)月下滑，是自2013年以來(lái)的最長(zhǎng)連續(xù)下跌，目前市場(chǎng)仍缺乏支撐金價(jià)持續(xù)走高的消息，預(yù)計(jì)近期震蕩。 |
7月30日建議觀望 |
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滬銅 |
建議暫時(shí)觀望 |
周三倫銅大幅下跌，收盤跌幅3.13%，滬銅夜盤低開下跌，收盤跌幅1.28%。據(jù)外媒報(bào)道，必和必拓旗下全球最大銅礦——智利Escondida銅礦工會(huì)周三稱，早期部分投票顯示工人將拒絕資方提議并支持罷工，約有90%的工會(huì)會(huì)員支持罷工，工人計(jì)劃至少停工30天，銅礦端罷工消息對(duì)銅價(jià)形成支撐，但美國(guó)可能提議對(duì)2000億美元中國(guó)商品加征25%關(guān)稅的消息抑制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，銅價(jià)承壓，預(yù)計(jì)今日滬銅弱勢(shì)震蕩。 |
7月24日尾盤建議上破49500輕倉(cāng)試多 7月30日尾盤建議多單離場(chǎng)
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鐵礦石 |
建議多單持有，回調(diào)470-475可加倉(cāng)1月 |
周三普氏指數(shù)跌1.1至USD66.45；港口PB粉成交價(jià)格不一，唐山港480-485，山東港470；昨天期價(jià)回落市場(chǎng)詢盤采購(gòu)活躍，成交價(jià)看到唐山好于山東，美元貨價(jià)格下跌，畢竟8月裝期的PB粉價(jià)格指數(shù)減0.7-0.8，進(jìn)口落地繼續(xù)倒掛。盡管盤面回落，但港口現(xiàn)貨折干噸還在520附近，期價(jià)貼水?dāng)U大反而提供做多邊際，8月繼續(xù)看基差修復(fù)。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周三唐山鋼坯漲20至3840出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨漲10至4270，北京河鋼三級(jí)螺紋漲30至4150；昨日市場(chǎng)沖高回落，近月大幅減倉(cāng)，全國(guó)建材成交16.93萬(wàn)噸回落，找鋼網(wǎng)公布的建材庫(kù)存小幅上漲，沙鋼8月上旬螺紋價(jià)格拉漲100至4350?？紤]到7月中旬粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)環(huán)比回落，而限產(chǎn)從7月下旬開始，產(chǎn)量大概率繼續(xù)回落。我們認(rèn)為唐山和常州的限產(chǎn)影響持續(xù)，需求節(jié)奏平穩(wěn)，8月仍維持供需錯(cuò)配的邏輯。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個(gè)點(diǎn)止損 4月2日建議3430之上多單減倉(cāng)，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議多單持有 |
周三現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報(bào)9400-9600元/噸；7月29日起大慶石化檢修40天，昨日PE開工率89%，下游農(nóng)膜開工率繼續(xù)回升，需求逐步回暖，當(dāng)前市場(chǎng)流通貨源依舊偏緊，石化價(jià)格又堅(jiān)挺，供需矛盾不大驅(qū)動(dòng)價(jià)格震蕩向上。 |
7月6日建議9000-9050試多
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原油 |
技術(shù)短多，注意止盈
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昨日夜盤，INE主力合約497.4低開后，快速攀升，出現(xiàn)了技術(shù)反彈，最高至504.3元/桶，符合昨日技術(shù)預(yù)期。收盤價(jià)在500元/桶上方，多頭力量仍存，短期不宜看空。消息面上，7月OPEC石油增產(chǎn)30萬(wàn)桶/日，至3260萬(wàn)桶/日。其中，沙特石油增產(chǎn)23萬(wàn)桶/日，至1065萬(wàn)桶/日，產(chǎn)量處于2016年所創(chuàng)歷史高位的附近。受此影響，國(guó)際油價(jià)普遍下跌，但個(gè)人認(rèn)為，供給側(cè)偏緊的格局并未發(fā)生變化，因此短暫的調(diào)整后依舊會(huì)出現(xiàn)震蕩上揚(yáng)走勢(shì)。 |
498位置謹(jǐn)慎加多倉(cāng) |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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