和合期貨2018年7月30日早盤提示
段利軍 楊曉霞
從業(yè)資格證號(hào)：F0293787 從業(yè)資格證號(hào)：F3028843
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量持有 |
CBOT大豆期貨周五上漲1.1%,受助于盡管與中國打貿(mào)易戰(zhàn)，但出口需求仍強(qiáng)勁的預(yù)期，且美國第二季經(jīng)濟(jì)環(huán)比增長年率為四年來最快；加之很多交易間表示，中國將被迫購買一些美國大豆來滿足其為了數(shù)月的需求。但CFTC報(bào)告顯示，截至7月24日的一周，投機(jī)基金在CBOT大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈空單61315手，比一周前的58399手增加2916手。預(yù)計(jì)連盤豆粕m1901短期震蕩偏強(qiáng)。 |
7月18日早盤建議賣出寬跨式套利,7月20日下午寬跨式套利空單離場，7月25日看漲期權(quán)多單介入 |
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白糖 |
短多輕倉介入 |
ICE原糖期貨周五收盤下跌，回吐盤初錄得的漲幅。CFTC數(shù)據(jù)顯示，截至7月24日當(dāng)周，ICE原糖期貨期權(quán)非商業(yè)持倉中，凈空頭較前一周增加8818手至39608手。全球供應(yīng)充裕仍重壓期糖價(jià)格，主要是印度本季產(chǎn)量急增，且2018/19年度印度糖產(chǎn)量也料增加十分之一，至紀(jì)錄新高3500-3550萬噸。但目前內(nèi)外盤走勢有所分化，預(yù)計(jì)鄭糖主力SR1901短期繼續(xù)小幅反彈。 |
7月17日前期空單獲利離場，7月20日下午空單再次介入 |
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棉花 |
少量多單持有 |
ICE期棉周五收漲0.16%，因?qū)Φ轮莞稍锾鞖獾膿?dān)憂揮之不去。12月期棉合約收漲0.18美分/磅，報(bào)每88.31美分/磅128B價(jià)格上漲18元/噸，16199元/噸；進(jìn)口棉價(jià)格上漲0.26美分/磅，99.33美分/磅；國內(nèi)棉紗價(jià)格持穩(wěn)。儲(chǔ)備棉競拍底價(jià)上調(diào)143元/噸，7月27日輪出棉成交率63%。近期棉花的走勢傾向震蕩區(qū)間15800-17000元/噸。中長期基于棉花供應(yīng)偏緊格局未變，若無重大利空兌現(xiàn)，棉花或?qū)⒃俅斡瓉砩蠞q機(jī)會(huì)。長期投資者可下跌至15800附近輕倉做多。 |
6月6日建議多單離場。 |
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雞蛋 |
少量多單持有 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：主產(chǎn)區(qū)均價(jià)3.737元/斤，較上月上漲0.066元/斤；主銷區(qū)均價(jià)4.076元/斤，較上月上漲0.077元/斤；產(chǎn)銷均價(jià)3.83元/斤，較上月上漲0.069元/斤。周五雞蛋截至收盤，主力合約收盤價(jià)4082元/500千克，下跌51元/500千克，跌幅1.23%。蛋價(jià)大部分地區(qū)蛋價(jià)有所拉升，當(dāng)前反映蛋雞高溫低產(chǎn)，貨源偏少，整體庫存不多，蛋商要貨積極，走貨加快，但收貨較難，預(yù)計(jì)近日全國大部分地區(qū)或持續(xù)偏強(qiáng)，局部持穩(wěn)。預(yù)計(jì)近期全國蛋價(jià)或穩(wěn)中震蕩偏強(qiáng)。建議投資者下跌至4000元/千克附近布局少量多單。 |
7月25日逢低布多 |
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黃金 |
暫時(shí)觀望 |
歐盟委員會(huì)主席容克此前出訪美國并促使美國與歐盟達(dá)成了貿(mào)易關(guān)稅協(xié)定，貿(mào)易緊張情緒所導(dǎo)致的避險(xiǎn)降溫也限制了黃金的漲勢，上周四歐洲央行利率決議鴿派，歐央行維持利率不變，確認(rèn)QE將在12月底結(jié)束，這使得美元指數(shù)重返強(qiáng)勢，逼近95關(guān)口，美元指數(shù)和60日線都對滬金較強(qiáng)壓力，預(yù)計(jì)近期還是震蕩走勢。 |
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滬銅 |
建議多單持有 |
周五倫銅沖高回落，收盤跌幅0.6%，滬銅夜盤破近期高點(diǎn)后跟隨倫銅下跌，收盤微跌0.2%。為避免世界上最大的銅礦Escondida再一次罷工，必和必拓在此次最終提議中已有所退讓，但工會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人尚未第一時(shí)間回復(fù)評論請求，據(jù)了解，工人將于7月28日至8月1日對是否接受此提議進(jìn)行投票，此次投票結(jié)果關(guān)乎工會(huì)是否會(huì)在8月初的兩個(gè)星期進(jìn)行罷工。銅庫存整體維持下降格局，支撐銅價(jià)上行，預(yù)計(jì)期銅暫時(shí)維持多頭運(yùn)行。 |
7月20日建議輕倉試空，150個(gè)點(diǎn)止損 7月24日尾盤建議上破49500輕倉試多 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周五普氏指數(shù)漲1.9至USD67.35；港口成交PB粉漲 ，唐山港480；截至7月27日，Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率67.4%，較上一周減少3.59%；全國45個(gè)主要港口鐵礦石庫存為15345.48，較上周五減少19.8，日均疏港總量262.23，上周五為274.46（單位：萬噸）；2018年第2季度四大礦山鐵礦產(chǎn)量30571.8萬噸，同比增加628.5萬噸；澳洲吉布森二季度產(chǎn)量87.5萬噸，環(huán)比減少12%；英美資源上半年粉礦產(chǎn)量729.39萬噸，同比降1%；阿特拉斯二季度產(chǎn)量220萬噸，環(huán)比增加5%，但CFR到中國完全成本62澳元/干噸，因此宣布暫停Mt Dove礦區(qū)生產(chǎn)，將Mt Webber礦區(qū)產(chǎn)量下調(diào)200萬噸至700萬噸。65美金之下低品供應(yīng)減量明顯，四大礦山擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏放緩，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量高位，我們看到經(jīng)過四個(gè)多月的震蕩消化，鐵礦港口庫存下降1000萬噸帶來供需改善，8月隨著礦山發(fā)貨量的下降驅(qū)動(dòng)港存下降和礦價(jià)繼續(xù)回暖。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周末唐山鋼坯穩(wěn)至3790出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨漲40至4180，北京河鋼三級(jí)螺紋漲30至4090；受不利氣象條件影響，唐山市政府決定自7月27日12時(shí)至7月31日24時(shí)采取進(jìn)一步的應(yīng)急減排措施；江蘇常州限產(chǎn)開啟，多家鋼企限產(chǎn)30-50%，初步估計(jì)，此次限產(chǎn)將影響日均粗鋼產(chǎn)量3-7萬噸/天，占全國粗鋼總產(chǎn)量比例2-3％左右，持續(xù)時(shí)間根據(jù)大氣情況而定。李克強(qiáng)總理稱目前中西部基礎(chǔ)設(shè)施比較薄弱，推動(dòng)有效投資補(bǔ)短板，下半年基建預(yù)期回升。近期唐山和江蘇的持續(xù)限產(chǎn)，上周螺紋社會(huì)庫存+廠存創(chuàng)十年同期低點(diǎn)，供需錯(cuò)配期價(jià)站上4100。目前大多數(shù)鋼貿(mào)商因鋼價(jià)高位維持最低庫存，鋼廠議價(jià)能力強(qiáng)勢，市場要做好對近月價(jià)格高位震蕩的充分預(yù)期，供需沒有逆轉(zhuǎn)前價(jià)格仍保持震蕩向上。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個(gè)點(diǎn)止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議多單持有 |
周五現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報(bào)9400-9600元/噸；上周期價(jià)高位震蕩，月底石化挺價(jià)。7、8倆月還有部分裝置停車檢修，其中大慶石化檢修40天。 PE開工率回升到90%以上，下游農(nóng)膜開工率繼續(xù)回升，需求逐步回暖，上周石化庫存繼續(xù)下降，市場流通貨源階段性偏緊等因素都支撐價(jià)格，供需壓力不大驅(qū)動(dòng)價(jià)格繼續(xù)修復(fù)。 |
7月6日建議9000-9050試多
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原油 |
繼續(xù)短多
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周末消息，以摩根士丹利為首的五大投行不約而同的預(yù)期美元指數(shù)見頂，在周線上，美元指數(shù)也是盤多漲少。歷史數(shù)據(jù)現(xiàn)實(shí)，美元指數(shù)與國際原油期貨價(jià)格的負(fù)相關(guān)性較大，在這樣的影響下，以及此前預(yù)期的原油供給缺口問題無法短時(shí)間解決，那么國際原油價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)維持高位，即使獲利盤回吐影響，也不該中期上漲趨勢。且美國方面，上周披露石油鉆井總數(shù)錄得858口，低于預(yù)期及前值的863口。 |
短多，注意止盈 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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