和合期貨2018年7月13日早盤(pán)提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單輕倉(cāng)持有 |
CBOT大豆期貨周四微幅上漲，受助于尾盤(pán)空頭回補(bǔ)，提振大豆從合約低位反彈，此前USDA下調(diào)大豆出口預(yù)估，并預(yù)計(jì)大豆庫(kù)存將上升至歷來(lái)高位，拖累大豆盤(pán)中降至合約低點(diǎn)。USDA在月度供需報(bào)告中預(yù)估，2018/19年度美國(guó)大豆年末庫(kù)存為5.8億蒲式耳，高于上月預(yù)估的3.85億蒲式耳，且將美國(guó)2018/19年度大豆出口預(yù)估下調(diào)2.5億蒲式耳，至20.4億蒲式耳。預(yù)計(jì)連盤(pán)豆粕m1809短期震蕩偏弱。 |
7月10日早盤(pán)建議看跌期權(quán)多單輕倉(cāng)介入 |
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白糖 |
空單繼續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周四跌至兩個(gè)半月低位，在供應(yīng)憂慮持續(xù)之際，開(kāi)盤(pán)頭七分鐘一波投機(jī)性賣(mài)盤(pán)拉低價(jià)格1.7%。雖然USDA月度供需報(bào)告將美國(guó)2018/19年度糖產(chǎn)量預(yù)估降至四年低位，但較高的期初庫(kù)存及進(jìn)口量將遠(yuǎn)遠(yuǎn)抵消產(chǎn)量下滑的影響，且乙醇庫(kù)存增加令市場(chǎng)越發(fā)預(yù)期巴西糖廠將更多甘蔗加工為糖，如果是這樣，則目前已經(jīng)處于5月中旬以來(lái)低位的糖價(jià)將進(jìn)一步承壓。加之本年度泰國(guó)和印度糖產(chǎn)量強(qiáng)勁增加導(dǎo)致2017/18年度全球過(guò)剩量大幅高于最初預(yù)估。因此預(yù)計(jì)鄭糖SR1809后市將持續(xù)走弱。 |
6月28日早盤(pán)建議下破5100空單再次介入，7月2日建議空單加倉(cāng) |
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棉花 |
少量多單持有 |
ICE期棉周四觸及漲停，因USDA月度供需報(bào)告下調(diào)美國(guó)和全球棉花的單產(chǎn)預(yù)估，同時(shí)上調(diào)全球消費(fèi)預(yù)估。12月期棉合約收漲4美分/磅，報(bào)每88.54美分/磅。3128B價(jià)格下跌5元/噸；進(jìn)口棉價(jià)格下跌1.99美分/磅，國(guó)內(nèi)棉紗價(jià)格近日基本持穩(wěn)。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍底價(jià)下調(diào)22元/噸，7月12日輪出棉成交率54%。近期棉花的走勢(shì)傾向震蕩區(qū)間15800-17000元/噸。中長(zhǎng)期基于棉花供應(yīng)偏緊格局未變，若無(wú)重大利空兌現(xiàn)，棉花在8-9月或?qū)⒃俅斡瓉?lái)上漲機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期投資者可下跌至15800附近輕倉(cāng)做多。 |
6月6日建議多單離場(chǎng) |
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雞蛋 |
保持觀望或短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：主產(chǎn)區(qū)均價(jià)3.261元/斤，上漲0.036/斤；主銷(xiāo)區(qū)均價(jià)3.513元/斤，上漲0.061元/斤；產(chǎn)銷(xiāo)均價(jià)3.33元/斤，上漲0.043元/斤。周四雞蛋截至收盤(pán)，主力合約收盤(pán)價(jià)4134元/500千克，下跌6元/500千克，跌幅0.14%。全國(guó)蛋價(jià)普遍持續(xù)上調(diào)，日前反映中間商沒(méi)有存貨，要貨積極，走貨正常稍快，整體庫(kù)存正常偏少，但終端需求未增，部分業(yè)者認(rèn)為近期蛋價(jià)上漲空間或有限。預(yù)計(jì)近期全國(guó)蛋價(jià)或以穩(wěn)為主，部分區(qū)域有所上調(diào)。預(yù)計(jì)近期全國(guó)蛋價(jià)或穩(wěn)中偏弱。建議投資者09合約保持觀望或短線交易。 |
7月3日多單減持 |
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滬銅 |
建議暫時(shí)觀望 |
周四倫銅下跌反彈，收盤(pán)漲幅1.3%，滬銅夜盤(pán)窄幅震蕩，收盤(pán)跌幅0.39%。中國(guó)回應(yīng)美方以加速升級(jí)的方式公布征稅清單，是完全不可接受的，中國(guó)已做好充分的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，將拿出實(shí)實(shí)在在的反制措施，綜合采用數(shù)量型和質(zhì)量型工具在內(nèi)的各種舉措予以回?fù)簦睾捅赝?/span>最近稱，公司向旗下Escondida銅礦的工人工會(huì)提供了一份新的勞工合同提案，目前正處于談判關(guān)鍵時(shí)期，基本面沒(méi)有太多矛盾，而宏觀面是影響近期的主導(dǎo)因素，盤(pán)面看倫銅止跌反彈，滬銅窄幅震蕩，預(yù)計(jì)近期震蕩運(yùn)行為主。 |
7月10日建議空單持有，破昨日高點(diǎn)止盈離場(chǎng) 7月12日尾盤(pán)建議空單離場(chǎng)
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原油 |
短空風(fēng)險(xiǎn)釋放，可觀望或翻多 |
昨日SC1809合約夜盤(pán)收跌1.14%，報(bào)494.7元/桶。技術(shù)面上，484一線對(duì)于原油價(jià)格具有一定的支撐作用，夜盤(pán)中出現(xiàn)回調(diào)后，仍然具有上攻態(tài)勢(shì)，且布油和美油走勢(shì)十分接近，處在小幅多頭階段。國(guó)內(nèi)原油操作更多轉(zhuǎn)向短多，但要注意日間操作并設(shè)置好止損止盈。 |
短空 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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