和合期貨2018年7月9日早盤提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
暫時觀望 |
CBOT大豆期貨周五急升，逆轉(zhuǎn)中美貿(mào)易戰(zhàn)升級憂慮帶來的近期大幅跌勢，周五美國對340億美元中國商品征稅決定生效，中國將對包括大豆在內(nèi)的美國商品征稅進行反擊。但USDA出口銷售報告顯示，6月28日止當周，美豆出口銷售累計凈增102.03萬噸，高于市場預(yù)估的40-90萬噸。預(yù)計連盤豆粕m1809短期震蕩加劇。 |
7月6日早盤建議看跌期權(quán)多單離場 |
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白糖 |
空單繼續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周五微幅反彈，受供應(yīng)收緊預(yù)期支撐，歐洲委員會已將歐盟2018/19年度糖產(chǎn)量預(yù)估調(diào)降至2010萬噸，此前預(yù)計為2040萬噸。但印度和泰國產(chǎn)量增長帶來的全球糖市供應(yīng)過剩仍是市場關(guān)注焦點，Green Pool最新報告將2017/18年度全球糖市過剩量預(yù)估上修至1956萬噸，全球糖市過剩增加對中國糖行業(yè)的威脅加劇，預(yù)計鄭糖SR1809后市繼續(xù)走弱。 |
6月28日早盤建議下破5100空單再次介入，7月2日建議空單加倉。
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棉花 |
保持觀望 |
ICE期棉周五收漲3.04%，因主產(chǎn)區(qū)德州的干旱天氣導致減產(chǎn)憂慮。12月期棉合約收漲2.49美分/磅，報每84.45美分/磅。3128B價格下跌56元/噸；進口棉價格較昨日下跌0.88美分/磅，國內(nèi)棉紗價格近日持穩(wěn)。儲備棉競拍底價下調(diào)29元/噸，7月6日輪出棉成交率32.72%。近期棉花的走勢傾向震蕩區(qū)間15500-17000元/噸。中長期基于棉花供應(yīng)偏緊格局未變，若無重大利空兌現(xiàn)，棉花在8-9月或?qū)⒃俅斡瓉砩蠞q機會。短期鄭棉期價震蕩為主，風險承受能力低者觀望，長期投資者可下跌至15500附近輕倉做多。整體保持觀望或短線交易。 |
6月6日建議多單離場。 |
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雞蛋 |
保持觀望 |
主產(chǎn)區(qū)均價3.056元/斤，下跌0.009元/斤；主銷區(qū)均價3.335元/斤，下跌0.006元/斤；產(chǎn)銷均價3.13元/斤，上漲0.005元/斤。周四雞蛋截至收盤，主力合約收盤價4128元/500千克，下跌2元/500千克，跌幅0.05%。全國部分地區(qū)蛋價持穩(wěn)，局部區(qū)域小幅調(diào)整，當前走貨情況基本正常，雖然近日蛋價有所上調(diào)，但是業(yè)者仍反映終端消費一般，認為不足以帶動蛋價持續(xù)上調(diào)，近期蛋價看穩(wěn)居多。預(yù)計近期全國大部分地區(qū)蛋價持穩(wěn)，局部或有所調(diào)整。建議投資者09合約保持觀望。 |
7月3日多單減持 |
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滬銅 |
建議空單持有 |
周五倫銅下跌反彈，收盤跌幅0.25%，滬銅夜盤震蕩上升，收盤漲幅0.45%。美國從7月6日開始對從中國進口的約340億美元商品加征關(guān)稅，中國同一天開始實施對等的報復性舉措，貿(mào)易戰(zhàn)正式開打。中國正在考慮明年進一步削減電動汽車補貼計劃，因政府希望以此敦促汽車制造商依靠技術(shù)創(chuàng)新，而不是財政補貼來開發(fā)新能源汽車，需求預(yù)期可能受影響，盤面看倫銅創(chuàng)新低后開始反彈，滬銅弱勢下跌有所減緩，顯示近期可能弱勢震蕩運行。 |
7月4日建議輕倉逢高試空，100點止損 7月6日尾盤建議部分減倉
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周五普氏指數(shù)漲0.15至USD62.65；港口成交PB粉穩(wěn)，唐山港、山東港450；上周Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率71.55%環(huán)比增加0.28%，全國45個主要港口鐵礦石庫存為15342.07，較上周五減少237.2，日均疏港總量287.32，上周五為269.95。（單位：萬噸）。港口庫存高位回落近1000萬噸，二季度從PB粉、麥克粉和澳洲低品粉礦進口一直倒掛，礦貿(mào)商進口利潤為負持續(xù)到現(xiàn)在，6月底礦山財年結(jié)束，7月關(guān)注中小礦山的成本和利潤，如阿特拉斯、克利夫斯等，關(guān)注礦山發(fā)貨量的調(diào)整。從港口庫存回落和高爐開工率平穩(wěn)可以看到進口礦在60-65美金供應(yīng)緊平衡，盤面仍然看55美金支撐，繼續(xù)震蕩。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周末唐山鋼坯穩(wěn)至3600出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌40至3980，北京河鋼三級螺紋跌10至3950；上周螺紋全國總庫存環(huán)比回落，滬建材成交環(huán)比回升，淡季未產(chǎn)生累庫說明當前需求節(jié)奏好于預(yù)期。中美貿(mào)易加關(guān)稅靴子落地，市場price in了悲觀預(yù)期，我們認為焦點重回行業(yè)供需上來。上半年上市鋼鐵企業(yè)利潤較同期好，但股價下跌破凈資產(chǎn)，安全邊際提高。行業(yè)供需矛盾不大，環(huán)保回頭看動作持續(xù)，7月8日華東出梅，關(guān)注需求變化，另外關(guān)注上半年經(jīng)濟數(shù)據(jù)。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議多單持有 |
周五現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報9200-9400元/噸；上周PE開工率90%，下游農(nóng)膜開工率繼續(xù)回升2%至21%，農(nóng)膜開工見底后期環(huán)比回升，三季度進入需求恢復邏輯。PE庫存69萬噸，下游膜類價格穩(wěn)利潤穩(wěn)定，進口料價格9470盤面繼續(xù)貼水。上半年回料進口減少拉低全年供給，地產(chǎn)數(shù)據(jù)保持高位顯示需求穩(wěn)定，我們認為6月底價格就是底部，下半年看塑料有修復行情。 |
7月6日建議9000-9050試多
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原油 |
短線偏空 |
國際原油期貨高位震蕩，國內(nèi)SC主力也在492上方運行，但短期看上攻動能有所不足，多頭了結(jié)情況較多。消息面上，周五（7月6日），伊朗與英法德中俄五國在維也納召開外長級會議，以挽救瀕臨存續(xù)危機的核協(xié)議。會議通過了一份重要的聯(lián)合聲明，英法德中俄五國在聲明中表示，五國仍然將致力于與伊朗的經(jīng)濟關(guān)系，包括“繼續(xù)與伊朗的石油和天然氣出口”和其他能源產(chǎn)品。原油價格干擾因素較多，但根本在于供需。若確定伊朗的石油供應(yīng)正常或低于預(yù)期缺口，則在一定程度上利空原油期價。 |
觀望 |
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